Uzmana Sorun: Belediye Tahvilleri Gerçekten Güvenli mi?

Soru: Belediye tahvillerinin güvenliğini düşünmeli miyim?

- Tara, Seattle, Washington

Yatırım Cevap: Detroit'in son iflası, bu soruyu çok sayıda insanın sormasına neden oldu.

Buna nasıl cevap veriyorlar? Paralarını başka bir yere koyarak. Lipper'a göre, 2013 yılının ikinci çeyreğinde ABD belediye tahvili yatırım fonlarından 20 milyar dolardan fazla para çekildi. (Bu, Motor City'nin resmen Temmuz ayında iflas başvurusunda bulunmasına karşın, fakat Detroit'in sıkıntıları ve Amerika'nın etrafındaki diğer şehirler gibi) - Bundan önce çok iyi biliniyordu.)

Ama gerçek cevap nedir? Bu bağlar güvenli midir?

Kısa cevap: "Hayır, tamamen değil."

Neden? Çünkü yatırımlar, tasarruf hesapları dışında veya gerçekten kazanç sağlayan hesaplar dışında gerçekten güvenli değildir.

Fakat bu, tüm paranızı yatağınıza veya banka eşdeğeri - tasarruf hesaplarına yapıştırmanız gerektiği anlamına gelmez. Mevcut oranlarda, para yatırma işleminizde% 1'den daha az bir getiri elde edersiniz. Emekliliğe tam olarak hızlı bir yol değil.

Belediye tahvili, yerel yönetimler tarafından yollar, köprüler ve kamu binaları gibi kamu mallarını ödemek için tahvillerdir. Şehirlerin paralarını nasıl kazanacağına, kurumsal bir tahvil almadan önce kurumsal finansa baktığınız gibi bakmak zorundasınız. Şehrin geri verdiğiniz fonları toplayamaması mümkün ise, geri ödenmez. Detroit'teki tahvil sahipleri bu günlerde biraz sinirli hissediyorlar.

Belediye tahvillerini geri ödeyen gelirler şehir bütçesinden veya vergi girişimlerinden gelebilir. Bağınızın nasıl ve ne zaman geri ödeneceğini bilmek önemlidir.

Sertifikalı mali planlamacı Leslie Beck, belediye tahvillerini toplarken sağduyunun kullanılmasını önerir. Örneğin, Los Angeles ve San Francisco uluslararası havalimanları için havalimanı tahvilleri alacağını, ancak San Jose, Kaliforniya'daki Reid-Hillview Havalimanı için olmadığını söylüyor. "Bence Reid iyi yönetiliyor ve çok meşguldür, ama bu 'önemli' bir havaalanı değil. Kapalı olabilir," diyor. "Toplumu hiç duymadıysanız, satın almayın. Toplumu veya ihraççıyı araştırmak için zaman harcayabilirim, ancak çoğu kişi sadece devam etmelidir."

Bir Soru Var mı?

İsterseniz Haftalık Soruşturma Soru ve Cevapları sütunumuzda yatırım sorularınızdan birini yanıtlamak için bize [email protected] adresinden e-posta gönderin. (Not: Hisse senedi taleplerine cevap vermeyeceğiz.)

"Eğer tahvil zengin bir topluluk veya büyük bir şehir için su ve kanalizasyon tesisleri sağlamaksa, bir şekilde toplumun kendine izin vereceği yönünde iyi bir varsayımda bulunabilirsiniz. Beck, “temel hizmete sahip olmak için vergilendirilmek. "Çoğu okul da geçerli olacak - ancak bazı kırsal bölgelerde olduğu gibi, pek çok insanı yitiren katı bir okul bölgesi için olduğundan emin olun."

Ama bu sadece kırsal alanlar değil. Detroit'in kanıtladığı gibi mücadele ediyor. Yani ödevinizi yapmak daha önemli.

Şehir ekonomisi hakkında bilgi edinmek kolaydır. Gerekli bilgileri şehir yönetimi departmanlarına başvurarak veya yerel gazetenizi okuyarak öğrenebilirsiniz. Okuduğum her konu için her zaman çevrimiçi arşivleri araştırıyorum. Örneğin, bir okul bölgesi çok sayıda öğrenciyi yakındaki mahallelere veya özel okullara kaybediyorsa, bunu kolayca öğrenebilirsiniz.

Belirtilen miktarda faiz elde etmek söz konusu olduğunda, tahvilinizi vadesine kadar tutmak (tam vadesi Beck, 10 veya 30 yıl gibi kredilerin beklediğiniz parayı kazanacağınızı garanti etmenin en iyi yoludur. Yine de, tüm yaşam tasarruflarınızı belediye tahvillerine yatırmanın en iyi fikri olmayabileceği konusunda uyarıyor. Diğer uzun vadeli yatırımlardan kaçınmanız halinde, şu anda sunulan düşük faiz oranları uzun vadeli finansal hedefleri tehlikeye atabilir. "Paranızı 30 yıl boyunca% 3 oranında kilitlemeyin, bazı insanlar geçen yıl olduğu gibi, sadece iyi bir getiri elde etmek için."

Belediye tahvilleri nispeten güvenli bir yatırımdır. Beck belediye tahvillerini kendi portföyünde tutuyor. Beck, önümüzdeki beş yıl boyunca potansiyel olarak gelecek yıl bile olsa, faiz oranlarının 2008 seviyelerinin üzerine çıkacağını söylüyor. Kazanılan oran yeni tahvil sahipleri için büyük olacaktır. Bununla birlikte, eski tahvillerin değerini daha düşük faiz oranlarıyla düşürebilir. Öncelikle bu husus, tahvilin vadenin vadesine ulaşmasından önce satıldığı takdirde önemlidir.

Alt satır: Sadece vadeye kadar elde edeceğiniz tahvilleri alın, ancak araştırmanızı yapmayı unutmayın. Faiz oranları arttığında düşük faiz oranlı bonolarınızı satamazsınız. Daha yüksek oranlar tekrar sunulduğunda düşük faiz oranlarını garanti altına almak isteyen kim?

Belediye bonolarını körü körüne satın almayın. Hükümet projeleri para kaybedebilir. Onlarınkini kaybetmelerine izin verme.