Pazar Volatilitesinin Irrasyonel Olmasına İzin Verme

Jeremy S. Office tarafından

Jeremy hakkında daha fazla bilgi edinin Investmentmatome’in bir danışmana sorun

1990'ların dot-com balonu sırasında, Federal Rezerv Kurulu Başkanı Alan Greenspan, “irrasyonel coşkunluk” terimini ünlü bir şekilde ortaya koydu. O, varlık fiyatlarının şirketlerin fiili gelirleri, kazançları, büyümesi veya diğer anahtarların desteklemediği seviyelere iten yatırımcı hevesinden bahsediyordu. değer göstergeleri.

Greenspan’ın vurgusu, yatırımcılara, yükselen şeyin aşağı inmesi gerektiğini hatırlattı. Nitekim 2000 ile 2002 yılları arasında S & P 500'de% 49'luk bir kayıp ile tarihi bir satış gerçekleşti. Endeks, 24 Mart 2000'de 1,527.46 seviyesinden 9 Ekim 2002'de 776,76 seviyesine geriledi..

Bu olayların her ikisi de, irrasyonel davranışlara mağdur olan yatırımcılar tarafından daha da kötüleşti - her zaman danışman olarak gördüğüm bir şey. Düşüşün etkisiyle gerileyen ya da yükselen hisse senedi fiyatlarının baştan çıkardığı yatırımcılar, finansal planlarından tehlikeli bir şekilde sapabilirler.

İrrasyonel yatırımcı davranışları

Yatırımcılar sadece son performanslarına göre yatırımları “iyi” veya “kötü” olarak etiketleme eğilimindedir. Bu irrasyonel davranış - “iyi” bir hisse senedi satın almak, çünkü fiyat arttığından ya da “kötü” bir hisse senedi sattığından, bir yatırımcının getirileri zaman içinde azalabilir. Yatırımcıların başarılı yatırımlar için çok fazla ödeme yapmasını ve piyasanın toparlanmasıyla paralarını geri kazanmak yerine başkaları üzerindeki zararlarını kilitlemelerini sağlar.

Diğer yatırımcılar aniden duygulara bağlı olarak risk toleransını arttırıyor ya da düşürüyor. Stoklara maruz kalmalarını değiştirmek ve planlarını bu şekilde raydan çıkarmak, iyileşme sırasında piyasa kazançlarını kaçırmak anlamına gelebilir.

Volatilite bir sabittir

Greenspan irrasyonel bir coşkunluk fikrini ortaya koyduğunda, medya her yerde ifadeyi sıvadı. Ancak piyasalardaki oynaklık yeni bir şey değildi. Aksine, bu bir sabit. Tüm ödülü hiçbir risk almadan alamayız.

Ekonomik büyümeye devam ettiği sürece uzun vadede piyasa büyümesinin olacağı varsayılabilir, ancak doğrusal olmayacaktır. Tarihsel olarak, piyasaların genel eğilimi yükselmiştir, ancak piyasaların düz veya aşağı yönlü olduğu uzun dönemler de olmuştur.

Yatırımcılar için asıl soru şu, bu ebelere ve akışlara nasıl tepki veriyorsunuz? Duygularınızın sağlam bir yatırım stratejisi içine girmesine izin vermek kolaydır.

Duygu kaldırılıyor

Piyasaya zaman ayırmaya çalışmak yerine bir yatırım planına bağlı kalarak volatilitenin vurgulu etkilerini önleyebilirsiniz.

Bu bazen yapıldığından daha kolay söylenir. Medya pazar hareketini sansasyona yöneltse de, kapsamı engellemek hala zor olabilir. Bu pazar gerçekten güvensiz mi? Piyasada kalırsam emekli olur mu? Tüm bu sorular, piyasaların durumu aşırı kapsamaya girdiğinde çalkalamaya başlıyor.

Ancak, gürültünün sizi rahatsız etmesine izin vermek yerine, finansal yol haritanızı arayın. Bir yatırımcı olarak, yatırım kararlarından duygular çıkarmak için elinizden gelenin en iyisini yapın. Güvenilir bir danışman yardımıyla, piyasa hareketlerinin portföyünüz üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirebilir ve hedeflerinize özel bir eylem planı uygulayabilirsiniz.

Jeremy Ofisi bir finansal danışman ve müdürüdür Maclendon Servet Yönetimi Delray Beach, Florida'da.

Bu makale Nasdaq'da da yer almaktadır.