Sadece Wall Street'in Elitine Karşı Poker Oynuyordum

"Senin olduğun için sevindim, Frankie …"

Bunlar sonuncuydu. Eski meslektaşım Doug Kass'in, son zamanlarda bir hayır kurumu poker turnuvasından vazgeçmeden önce söylediği sözler:

T2 Partners'ın Whitney Tilson tarafından kurulan kar amacı gütmeyen bir kuruluş olan REACH (Rewarding Achievement), New York City'nin düşük seviyesinden yararlanmak için turnuvayı düzenledi. Üniversiteye gitmek isteyen geleceğin öğrencileri.

Manhattan'ın lüks Gotham Salonu'nda gerçekleşen etkinliğe yüzlerce Wall Street'in en önemli hedge fon yöneticileri, analistleri ve tüccarları katıldı.

Yatırım perspektifinden ağ kurmak ve yeni yatırım fikirleri bulmak için harika bir yerdi. Wall Street'in seçkin analistleriyle konuştuktan sonra bir paket servisim var…

Küçük çaplı hisse senedi satın alma zamanı geldi.

Son masaya giderken, Bank of America ve Goldman Sachs'dan tüccarlara karşı oynadım. Ayrıca, Merrill Lynch'deki fırsat masasını yöneten David Einhorn'un (Greenlight Capital'in kurucusu) araştırma analistlerinden ve Adam Oestreich'ten biriyle tanıştım.

Bu analistlerden bazılarıyla konuştuktan sonra, onların ilgisizliklerinden dolayı şaşırmıştım. kapak stokları. Kısacası, büyük paralar cazip değerlemeler ile ticaret yaparken, analistlerin çoğu ekstra risk alma ihtiyacını görmedi.

Tilson bu hissi paylaştı. Avrupa'da sıkıntılı borç fırsatlarına yatırım yapmak için onunla konuştum. “Neden 10 kez kazanç veya Berkshire Hathaway'i 1.2 kez kitap değerinde satın alabildiğinizde neden bu kadar belirsizlikle başa çıkalım?” Dedi.

Şu anda büyük çaplı, temettü ödemeli hisse senetlerinde bazı büyük fırsatlar var. Ancak, hiç bu kadar çok analistin küçük kapaklar üzerinde düştüğünü görmedim. Eğer kontra bir yatırımcıysanız, bu bir boğa burcu işareti.

Aşağıdaki tablodan da görebileceğiniz gibi, büyük çaplı stoklar son 12 ayda% 8 oranında daha iyi performans gösterdi. Temettüleri eklerseniz,% 10'a yakındır. Bu, 1998'e kadar uzanan küçük kapaklar üzerindeki büyük kapaklar için en iyi performans marjıdır.

Daha iyi olur. 1998'den sonra, küçük çaplı hisse senetleri, büyük çaplı hisse senetlerini altı yıl boyunca geride bıraktı!

Tabii ki, makro riskler var. Masalarda en az bir düzine kez duydum. Avrupa kredi krizini çözmeyecek… Çin bir felaket… Gelişmekte olan piyasalardaki stokların çoğu 52 haftanın en azında işlem görüyor.

Bununla birlikte, büyük çaplı hisse senetleri bu bölgelere küçük çaplı şirketlerden çok daha fazla maruz kalıyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde gelirlerinin çoğunu üreten.

Şahsen, şu anda küçük çaplı stoklarda bir ton fırsat görüyorum. Teknoloji, madencilik ve enerji şirketleri son altı ayda değerlerinin% 40'ından fazlasını kaybetti. Bazılarının güçlü bilançoları ve sağlam kazanç potansiyeli var.

Poker turnuvasında duyduğum olumsuz duyguya bağlı olarak - değerleme ile birlikte - yatırımcıların küçük çaplı hisse senetlerine girmeleri için harika bir zaman. Aslında, önümüzdeki birkaç hafta içinde küçük çaplı şirketlerin ikinci çeyrek kazançlarını bildirmeye başlamasıyla bazı fırsatların ortaya çıkabileceğini görebilirsiniz.

İyi yatırımlar, Frank Curzio

Frank Curzio Küçük Stok editörüdür. Stansberry & Associates Yatırım Araştırmaları Uzmanı ve Faz 1 Yatırımcısı. Ayrıca Stansberry Radyo ağında S & A Investor Radio'ya da ev sahipliği yapıyor. @StansberryRadio veya @FrankCurzio'da onu takip edin.

Orijinal yazı GrowthStockWire.com'da göründü:

Just Played Poker Against Wall Street's Elite'e Karşı