Bir Stok Bölmesinden Nasıl Yararlanılabilir?

Stok bölünmesi terimi sorun gibi görünebilir, ancak gerçekte bunun olmaması gereken yaygın bir olaydır. anlayışlı yatırımcılar korkutmak. Aslında, hisse senedi bölünmesinin bir parçası olmak bazı avantajlara sahip olabilir.

Stok Bölmeleri Nasıl Çalışır?

Bir hisse senedi, şirketin piyasa değerini değiştirmeden bir şirketin toplam hisse sayısını arttıran veya azaltan bir prosedürdür. Mevcut hissedarların oransal sahiplik oranı. Şirketin yönetim kurulu tarafından onaylanması gereken bu eylem, genellikle mevcut hissedarlara ek hisselerin çıkarılmasını içerir.

Tüm hisse senedi bölünmeleri eşit olarak oluşturulmaz. Daha spesifik olarak, hisse senedi bölünmeleri, bir şirketin temel hisse fiyatında ne tür bir etki yapmak istediğine bağlı olarak değişebilir. Örneğin, bir firma hisse fiyatını yarıya düşürmek istiyorsa, o zaman 2'si 1'lik bir hisse senedi bölünmüş olacaktır. Hisse fiyatını daha da azaltmak istiyorsa, 3'lü bir hisse senedi bölünmüş olabilir. Bir hisse senedi dağıtılmadan önce, bir şirketin yönetim kurulu öncelikle dağıtım oranına karar vermelidir. Tipik olarak bir oran olarak ifade edilir (örneğin, 2'ye 1, 3'e 1, vs…), bu dağıtım oranı, şirketin hissedarlarının mevcut hissedarlarına ne kadar hisse dağıttığını belirler.

Stoktan sonra Hisse senedi fiyatı, bu dağıtım oranının tersi ile eş zamanlı olarak artacak veya azalacaktır. Örneğin, 2'den 1'e bölünmüş (en yaygın tipte) altta yatan şirket, toplam hisse adedi tutarını iki katına çıkarır, ancak hisse senedi fiyatı daha sonra yarıya indirilir. Mevcut hissedarların nihai sonucu, şu anda hisse senedinin iki katı hisse tutacağıdır, ancak hisse senedinin fiyatı, daha önce olanın yarısıdır. Bu nedenle, işletmelerinin toplam dolar değeri değişmeden kalır.

Düzenli bir 2-için-1 stok bölünmesinde yer alan şeylerin varsayımsal bir örneği:

İki milyon hisse sahibi olan XYZ şirketini üstlenelim. 30 dolara satılıyor. Bu durumda, firmanın toplam piyasa değeri veya piyasa değeri 60 milyon dolar (2 milyon * 30 $ / pay). Bire-iki hisse senedi bölünmesinden sonra, şirketin hisse sayısı dört milyona iki katına çıkacak, bu hisselerin değeri ise 15 dolara düşecek. Ancak, şirketin toplam piyasa değeri 60 milyon $ (4 milyon * 15 $ / hisse) ile aynı kalacaktır.

Başka bir açıdan bakıldığında, bölünmeden önce 100 adet XYZ tuttuğunuzu varsayalım. Bölünmeden önce, bu toplam pozisyon 3,000 $ (100 * 30 $ / share) değerinde olurdu. Bölünme gerçekleştikten sonra iki kat daha fazla hisse (200 hisse) alacaksınız, ancak firmanın hisse fiyatı 15 dolara düşecek. Pozisyonunuzun net değeri 3,000 $ (200 * 15 $ / share) olarak değişmeden kalacaktır.

Daha az yaygın olan, adından da anlaşılacağı gibi, tam tersi etki yaratacak olan "ters stok bölünmesi" dir. Bir firma, sahip olduğu hisse senedi sayısını azaltarak ters bölünmüşlüğü tamamlar. Bu durum şirketin hisselerinin yükselmesine neden oluyor.

Neden rahatsız oluyorsunuz?

Eğer mevcut hissedarlara olan net etki sıfır ise, şirketler niçin stoklarını bölüyor? Tipik olarak, hisse senedi fiyatını azaltmaktır. Sonuçta, yüksek fiyatlar potansiyel alıcılar için caydırıcı olabilir - özellikle küçük olanlar. Bir hisse senedi bölünmesi, bir şirketin hisse fiyatını umutlu bir şekilde daha uygun fiyatlı olarak görülen bir seviyeye indirir. İndirgenmiş fiyat etiketi daha cazip görünebilse de, hisse senedinin fiyatı kendi başına - herhangi bir bağlamsal karşılaştırma olmaksızın - zayıf bir değer göstergesidir. Yönetimin bir bölünme kurmaya karar verdiği nokta da oldukça rasgeledir, çünkü bazı şirketler rutin olarak hisse senetlerini 50 $ / pay olarak paylaştırırken, diğerleri fiyatları 100 $ 'ı geçene kadar bekleyebilir. Sonuç olarak, hisse senedi fiyatları aslında oldukça anlamsız, çünkü stok bölünmeleri veya ters bölünmeler ile kolayca manipüle edilebiliyor.

Tabii ki şirketler de hisselerini diğer uçta da istemiyorlar. Bir şirketin hisseleri “kuruş stoğu” olarak adlandırıldığında, hisse başına sadece birkaç dolarlık (ya da çoğu durumda daha az) ticaret yaptıklarında, genellikle kurumsal yatırımcıların radar ekranlarının altına düşerler. Şirket sadece analist kapsamını kaybetmekle kalmayacak, aynı zamanda hisse bedeli çok fazla düştüğü takdirde, firma, borsada işlem gördüğü takastan da zarar görme riskiyle karşı karşıya kalabilir. (Değiş tokuşların çoğu, şirketlerin listede kalmak için bir araya gelmesi gereken belirli hisse fiyatı şartlarına sahiptir.) Bu pozisyonda sıkışmış olan sıkıntılı firmalar bazen tersine bir bölünme uygulayacaktır. Hareket, şirketin genel değerini tek bir kuruşla artırmayacak olsa da, şirketin hisselerini genel olarak daha saygın bir fiyat aralığı olarak görenlere kaldıracaktır.

Hisse Senetlerinden Nasıl Yararlanabilirsiniz?

Acemi yatırımcılar çoğu zaman piyasada stok yaratan bir işlem arayışında oldukları düşünülen hisse senedi bölünmeleri arayışındadır. (Ne de olsa, bölünme onlara daha fazla hisse verecektir.) Ancak, stokların kendi içinde ve kendilerinin bir firmanın gerçek değeri üzerinde sıfır etkisi olduğunu hatırlamak önemlidir.

Tabii ki, bu, stok bölmeleri tamamen anlamına gelmez. ya işe yaramıyor. Her şeyden önce, bir firmanın hisse fiyatını mümkün olduğunca çok yatırımcı için uygun maliyetli hale getirmek için en uygun aralıkta tutması önemlidir. (Bir firmanın potansiyel yatırımcı tabanı ne kadar büyük olursa, piyasada elde edilme olasılığı o kadar yüksektir.) Ayrıca, hisse senedi bölünmeleri yönetimden gelen olumlu bir işarettir, çünkü firmalar sadece temel kurumsal beklentilerini düşündüklerinde hisselerini bölme eğilimindedirler. kuvvetli. Sonuç olarak, çalışmalar stokların bir bölümden sonra piyasadan daha iyi bir performans gösterdiğine işaret ediyor.

Sonuç olarak, hisse senedi bölünmeleri, yönetim tarafından hisse fiyatlarının üzerindeki bazı kontrol koşullarını sürdürmek için kullanılan bir araçtır. Ancak, kendileri tarafından, aslında bir dolar için dört çeyrek ticaret veya daha ince parçalar halinde bir pasta dilimleme gibi, bir nonevent vardır. Her ne kadar bir yatırımcı bu paylardan daha fazlasını elde edebilse de ya da paylarını paylaştıktan sonra, şirketin değerinin ne de sahiplik hisseleri maddi olarak değişmeyecektir.