Aktif veya Pasif Fonların Sizin İçin Doğru Olup Olmadığına Karar Verme

Aktif olarak yönetilen fonlar, belirli bir kriterler kümesine dayalı olarak fondaki yatırımları seçen yöneticiler tarafından yürütülür. Yatırımcılar aktif olarak yönetilen fonları tercih ettikleri için yöneticinin genel olarak piyasadan daha fazla - veya daha az değer kaybedecek - fonlar seçtiğini umuyorlar.

Pasif yönetilen fonlar ayrıca endeks fonları olarak da bilinir çünkü portföyleri belirli bir piyasa endeksinin bileşenlerini yansıtır - örneğin, S & P 500. Bu fonlar takip ettikleri endeksin performansıyla örtüşür.

Daha iyi yatırım türü hangisidir? Bu, her bireysel yatırımcının hedeflerine, risk profiline, kişiliğe ve ücretlere karşı tutumuna bağlıdır. Endeks fonlarını tercih etmenin iyi nedenleri vardır, ancak aktif yönetimine sahip olanlar hala birkaç kriter kullanarak mevcut olan en iyi fonları seçebilirler.

Endeks fonları için durum

Pasif yönetim son yıllarda daha popüler hale gelmiştir, çünkü çoğu faal yönetici suskunluklarını kanıtlamamaktadır. S & P Dow Jones Endeksleri'nin bir raporuna göre, 2014 yılında, büyük ölçekli hisse senedi yöneticilerinin yaklaşık% 86'sı referanslarını ya da performanslarını ölçtükleri endekse göre daha düşük performans gösterdi. Diğer bir deyişle, yatırımcıların S & P 500 ile kıyaslanmış bir fondaki% 86'sı, endeksi takip eden bir fonda yatırım yapmak için daha iyi bir şey yapacaktır.

Bu, 2014'ü aktif yönetim için gelmiş geçmiş en kötü yıllardan biri haline getirdi. Ancak, düşük performans gösteren aktif fonlar için sıra dışı değildir. Aynı raporda, 10 yıllık bir dönemde, büyük ölçekli yöneticilerin% 82'sinden fazlasının referanslarını daha düşük performans gösterdiği tespit edildi.

Fonunuz piyasayı “yitirse” bile, maliyetler nedeniyle hala düşük performans gösterebilir. Aktif fonlar, ticaret ve araştırma için çok daha yüksek maliyetlere sahiptir, bu nedenle harcama oranları daha yüksektir - çoğu endeks fonları için% 0.20'den daha düşük olmak üzere, genellikle% 0,65 ila% 1 arasındadır. En ucuz endeks fonları% 0,05 kadar az ücret almaktadır.

Aktif fonlardan alınan yüksek ücretlerin net getirileri üzerinde büyük etkisi vardır, ya da fonların piyasa iadelerinden düşüldükten sonra ücret ve harcamalar düşüldükten sonra hangi yatırımcıların kaldığı.

Aktif fonları araştırmak için zamana veya bilgiye sahip olmayan yatırımcılar, bunun yerine endeks fonlarını kullanmalıdır. Bu, piyasayı düşük performans gösteren fonları seçme riskini ortadan kaldırır.

Aktif fonlarda nelere bakmalı?

Pasif fonların tüm faydalarına rağmen, herkesin bir şey yapması durumunda belki de bunun tersini yapmanın bir yararı olduğunu düşünmek için her zaman biriydim. Aktif fonlar üzerinde yapılan yeni araştırmalar, başarılı aktif fonların bazı kriterlerini belirlemiştir.

Düşük maliyetler. Morningstar, Aralık 2014'te sona eren 10 yıllık bir süre boyunca, ücretler için en düşük çeyrekte yer alan fonların, en yüksek ücret dörtte birlikteki fonlardan çok daha fazla başarıya sahip olduğunu gösterdi.

Yüksek yönetici sahipliği. Capital Group, hissedarlarıyla birlikte yatırım yapan yatırım fonu yöneticilerinin başarı oranlarını% 50'den% 75'e düşürdüğünü, tüm aktif fonlar için yaklaşık% 25'lik bir başarı oranına sahip olduğunu bulmuştur. Bir fon hem düşük maliyetlere hem de yüksek yönetici sahipliğine sahipse, başarı oranı yaklaşık% 90'a yükselir.

Düşük devir oranı. Oppenheimer, düşük yatırım cirolarına sahip fonların tarihsel olarak geçmişten gelen performanslarını geride bıraktığını gösteren bir makale yayınladı. Ciro, bir yöneticinin fondaki menkul kıymetleri ne sıklıkta alıp sattığının bir ölçüsüdür.

Yatırımcılar, fon seçerken tüm bu faktörleri dikkate almalıdır. Seçim yaptıktan sonra, fonun ya da felsefelerinin değişip değişmediğini ve bir ayarlama yapıp yapmayacaklarını belirlemek için düzenli olarak gözden geçirmeleri gerekir. Örneğin, bir fon yöneticisi aktif olarak yönetilen bir fon bırakabilir ve bu da strateji değişikliğine yol açabilir.

Tüm yatırım fonlarını değerlendirirken, agnostik olmalısınız - şüpheci, ama liyakat kanıtına açıktır. Bazı durumlarda, iyi pasif fonlar en iyi olabilir, ancak diğerlerinde sağlam aktif fonlar daha iyi bir seçim olabilir.

Görüntü iStock.