Sayıların İçinde: "Kısa Sıkıştırma" dan Kâr Kazanma

Kısa satıcı, çoğu yatırımcıdan nefret etmeyi sevdiği bir yatırımcıdır. Sık sık yanlış anlaşılır ve kötü huylu, fiyatların yükselmesi yerine düştüğünde kısa satıcı karı olur. Bu, kısa satıcıyı çoğu yatırımcıya (genellikle yükselecek umuduyla bir hisse satın alan) alan popülerlik kazanmaz, ancak çok kârlı bir strateji olabilir.

İşte nasıl çalışıyor: Kısa bir satıcı, hisse senedinin fiyatının ne olacağını Düşüş, bu yüzden bir komisyoncudan hisse ödünç alırlar. Daha sonra bu hisseleri hemen satarlar ve parayı satıştan alırlar. Bu noktada, tüccar resmi olarak stokta "kısa" bir konuma sahiptir. Eğer tüccar haklıysa ve hisse bedeli düşerse, hisselerin ne zaman geri alınıp satılacağına karar vermeli ve aracıya iade etmelidir. Bunu yaptıklarında, tüccarlar hisselerin ilk olarak satıldığı zamanki farkı ortadan kaldırıyorlar.

Düşen bir hisse senedine yeterli sayıda kısa satıcı gelirse, fiyatlar önemli ölçüde aşağıya doğru itilebilir. Kapak tarafında, kısa satıcılar yanlışsa ve hisse senedi yükselmeye başlarsa, tüm "uzunlar" (hisse senedi satın alan ve fiyatının yükselmesini bekleyen yatırımcılar) için güzel bir şey olur - kısa satıcılar "örtbas etmeye" başlar ya da hisselerini geri al. Bu, stokların daha fazla yükselmesine neden olarak, daha kısa satıcıları da kapsayacak şekilde zorluyor. Stoklar önemli bir ralli aşamasına geçtiğinde, kısa süreli panik alımı yaparak "kısa sıkma" olarak bilinen bir duruma neden olabilir. Tabii ki, bu hisse senetlerini uzun süre tutan yatırımcılar için güçlü bir kazanç anlamına gelebilir.

Kısa bir sıkışıklıktan yararlanabilecek hisse senetleri aramadan önce, önemli bir metriği - kısa faiz oranını - anlamak önemlidir. Bu, ortalama hisselerin ortalama günlük hacmine göre kısaltılmış toplam hisse adedinin bölünmesiyle bulunur.

Örneğin, bir şirketin 2 milyon hissesi kısa ve ortalama günlük bir milyon hisse hacmi varsa, o zaman kısa faiz oranı iki (2 milyon / 1 milyon = 2), yani tüm şortların kapsanması için iki ortalama gün sürecek. Bu nedenle, sekizli bir orana sahip bir stok, kısa bir faiz oranına sahip olan bir stoktan daha fazla örtecek olan şortlar için ortalama hacimde altı gün daha alacağı anlamına gelecektir. Ama aynı zamanda, kısa bir sıkma meydana geldiğinde, ralli çok daha fazla insanın satabildiğinden çok daha güçlü olabileceği anlamına geliyor.

Son zamanlarda, önümüzdeki aylarda kısa bir sıkıntı yaşayabilecek şirketlere bir göz attım. Adaylar olarak nitelendirilmek için, sadece alışılmadık derecede yüksek bir kısa faiz oranına sahip olmakla kalmayıp, aynı zamanda uzun vadede iyi bir büyüme beklentisiyle de kârlı olmak zorundadırlar - kısa satıcıların hisse senedi hakkında yanlış olabileceği ihtimalini arttırmak. Kullanılan kriterler şunlardır:

- Kısa faiz oranı 7

'dan fazla - Satış karı (EPS) başına düşen on iki aylık bazda

- Uzun vadeli tahmini yıllık kazanç büyümesi en az +8 %

- Operasyon marjları en az% 15

İşte bu ne oldu:

Bu liste kısa süreli adaylar hakkında daha fazla araştırma yapmak için harika bir başlangıç ​​noktası olmalıdır.