Sharpe Oranı Tanım ve Örnek |

Nedir:

Sharpe oranı risk ölçüsüdür. Stanford profesörü ve Nobel ödüllü William F. Sharpe'un ismini almıştır.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Sharpe oranı, riske karşı getiri oranıdır. Formül:

(Rp-Rf) /? P

Burada:

Rp = yatırımcının portföyündeki beklenen getiri

Rf = risksiz getiri oranı

? P = portföyün standart sapması, bir risk ölçüsü

Örneğin, hisse senedi portföyünüzün gelecek yıl% 12'ye geri dönmesini beklediğinizi varsayalım. Risksiz Hazine tahvillerinin getirileri% 5 dır ve portföyünüz 0,06 standart sapma taşıyorsa, yukarıdaki formülden, portföyünüzün Sharpe oranının şu şekildedir:

(0,12 - 0,05) / 0.06 = 1.17

Bu, her geri dönüş noktasında, 1,17 "birim" riske girdiğiniz anlamına gelir.

Bir başka deyişle, X portföyü bir 1.25 Sharpe oranıyla% 10'luk bir getiri oluşturuyorsa ve Y portföyü de üretiyorsa 1,00 Sharpe oranıyla% 10'luk bir getiri, daha sonra X daha iyi bir portföydür çünkü aynı riski daha az riskle elde eder.

Neden Önemlidir:

Sharpe oranı ne kadar yüksekse, yatırımcıya daha fazla getiri elde edilir. risk birimi başına. Sharpe oranı ne kadar düşükse, yatırımcının ek getiri elde etmek için daha fazla riske girmesi riski daha yüksektir. Böylelikle, Sharpe oranı nihayetinde aşırı risk taşıyan hangilerin portföyleri arasında "oyun alanını düzeltir.

Sadece tarihsel getirilere dayanmanın yanı sıra, Sharpe oranıyla ilgili bir problem, likit olmayan yatırımların bir portföyün standart sapmasını azaltmasıdır (çünkü bu yatırımlar daha az uçucudur). Yatırımlar normal bir geri dönüş dağılımına sahip değilse oran da bozulur.