HP’nin Stok Fiyat Çarpması: Hewlett-Packard, Şimdi Yatırımcı İçin Pazarlıklı Stok mu?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) uzun zamandır endüstride öncüdür, ancak HP şu anda Google (NASDAQ: GOOG) ve Apple (NASDAQ: AAPL) gibi Silikon Vadisi'ndeki yaşıtlarıyla devam etmekte zorlanmaktadır. HP geçen sene bu sene kıyaslandığında S & P 500'ü daha düşük performans gösterdi; Stok bu hafta yaklaşık yüzde 35 düştü ve 9 yılın en düşük seviyesinde seyrediyor. İşler şu anda Palo Alto, CA merkezli firma için iyi görünmüyor.

Bu kargaşa, değer yatırımcılarının alması ve beklemesi için büyük bir an olduğu anlamına mı geliyor?

Meg Whitman bir yıl önce CEO olarak atandı ve Çarşamba günkü sözleri kafasındaki çiviye çarptı. Saldırgan rekabet ile başa çıkmak için yeterli araştırma ve geliştirme yoktur ve HP’nin ürünleri odak noktasında değildir. HP'nin Facebook (NASDAQ: FB) ve Groupon (NASDAQ: GRPN) gibi yeni çocuklardan öğrenmesi gerekecek. Whitman, değişikliklerin HP'yi dönüştürmek için şekilleneceğine söz verdi, ancak işler yakın gelecek için korkunç görünüyor.

Sayılarla HP

Hisse senedi, Whitman’ın şirketin analist günündeki konuşmasının 17.13 $ 'dan 15.94 $' a düşmesi sonrasında Çarşamba günü düştü. Yatırımcılar, HP'nin gerçekten pazarlıklı bir hisse senedi olup olmadığını merak ediyorlar, fakat gerçek şu ki, hisse senedi uzun bir süre düşüyor.

2.98 $ 'lık hisse başına kazançlarının, on yıl öncesine göre 0,83 dolar olduğu doğrudur. Ayrıca, HP, yıllık olarak 0,52 $ 'lık bir temettü ödemesi yapmakta ve sektör liderleriyle kıyaslandığında yüksek bir temettü getirisine sahiptir. Temettü, firmanın finansallarına bakıldığında sürdürülebilir görünmektedir. Ancak, büyüme söz konusu olduğunda, HP endüstride bir gecikme.

İş Erozyonu Bir Endişe mi?

Ayrıca, HP, işlerinin çoğunun mobil cihazlara ve tabletlere geçişle aşındığını görebilir. HP'nin bu yüksek büyüme pazarlarında rekabet edebileceği görülmemektedir. Ayrıca, HP’nin Apple’ın iPad’ine rakip olabilecek bir tableti tanıtması da mümkün olmayabilir. Bununla birlikte, bazı işletmelerin kullandığı HP ElitePad 900 var.

Mobil vardiya gelecekteki bir trend ve internet ve çevrimiçi hizmetler. Google geçtiğimiz on dördüncü yıldönümünü kutladı ve ufukta kendinden tahrikli bir araba gibi ilginç ürünlerle büyük bir hızla ilerliyor. HP, 350.000 iş gücünün büyük bir yüzdesini atıyor ve şirketin hissedarları, şirketin Facebook ve Groupon gibi endüstri takipçileriyle olan bitene uyabilecek bazı parlak genç beyinleri getireceğini umuyor olmalı.

HP'nin 20 milyar dolar net borcu var ve HP'nin kurumsal yazılım şirketi Autonomy ve Electronic Data Systems'ı kendi kanunun altına aldığını gösteren satın alma odaklı bir strateji izliyor. Bu kısa vadeli kayıplara yol açmıştır. Ancak, bu, HP'nin bu satın alımların geri dönüşünü körükleyeceğini umuyor. 2015 yılında kurumsal yazılım pazarı 15 milyar dolar değerinde olabilir. HP, Büyük Veri, Güvenlik ve Bulut Yönetiminde iyileştirmeler sağlamaya odaklandı.

Sorun şu ki, HP, büyümeyi öngördüğü alanlarda rakiplerinin gerisinde kalıyor. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), Uluslararası İş Makineleri (NYSE: IBM) ve pazar lideri Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL), bu alanlarda HP'ye karşı önemli bir ürün ve kapasite avantajına sahiptir.

Fiyat Hedefi

JP Morgan ve Goldman Sachs gibi yatırım firmalarındaki analistler, temelleri temel alarak HP'yi yazdı. Hisse senedi fiyatının 10 yıl içinde en düşük seviyede olduğu göz önüne alındığında bu durum şaşırtıcı değildir. Bu yatırım bankalarının tavsiye ettiği fiyat hedefleri, Deutsche Bank'ın 10 $ 'dan ve Goldman'ın 16 $' lık fiyat hedefine girmesiyle düşüyor. Öte yandan, şirketin çok fazla finansal esnekliğe sahip olduğu ve değerlemelerin geçmiş performansa dayalı olduklarında çok fazla potansiyel gösterdiği unutulmamalıdır.

Aynı zamanda, Meg Whitman, PC devi için sahip olduğu vizyona yön vermek için büyük bir meydan okumayla karşı karşıya. Teknoloji deviyle ilgili problemleri abarttığını ve bu nedenle vaat edilemeyecek ve aşırı teslim edebileceğini iddia edebilirdi. Bu, HP'nin, şirketin servetini yaptığı bilgisayarlardan ve bilgisayarlardan uzaklaşmak zorunda kalacağı anlamına gelebilir.

Paket Servisi: HP ile Dikkatli Olun

HP bugün aktif işlem görebiliyordu ve satışlar hisse senedi fiyatının 14.91 $ seviyesinden daha da düşmesine neden olabilir. Whitman, çok yıllı kelimeyi çok vurguladı, ancak on milyarlarca dolarlık bir piyasa değerinin geri alınması için hisse senedi fiyatındaki düşüşün Çarşamba günü yaptığı yorumlara tepki olarak geri dönmesi on yıl sürecek bir plan gerektirebilir.

HP, bir bölümü veya stratejiyi önemli ölçüde satmaya karar verirse, kısa vadeli bir geri tepme olabilir. Ancak, temel olarak dikkatlice bakıldığında, öngörülebilir gelecekte daha düşük kazançlar anlamına gelir. HP şu anda iyi bir satın alma değil ve oldukça istikrarsızlık var. Hisse senedi aslında bir değer tuzağı olabilir.