Gizli Faktör Sürüş Altın Fiyatları |

Altın fiyatlarından biri olumsuz ekonomik sonuçlara karşı bir risk olarak kullanılmasıdır: enflasyon, deflasyon, genel ekonomik çöküş ve hatta savaş. Yatırımcılar ve spekülatörler piyasaya, kötü şeylerin nasıl olabileceğine dair tahminlerine dayanarak girerler. Ancak, bu güçlü piyasa gücünü bilmedikçe, dart atıyor olabilirler.

Daha önce, altın değeri ile arz ve talep arasındaki tutarsızlık tartışılırken, fiyatları yönlendiren başka faktörler olması gerektiğine karar verdik. Bugün, altın fiyatlarının son 10 yılda% + 370 oranında yükselmesine neden olan gizli piyasa gücünü açığa çıkarabileceğimizi görmek için enflasyon ve deflasyon sırasında altının nasıl performans gösterdiğini incelemek istiyorum. Daha sonra yatırımcıların ve tüccarların altını önemsemeye başlamasının diğer nedenlerini ele alabiliriz.

Enflasyona Karşı Korunma?

Birçok yatırımcı altın varlıklarını enflasyona karşı korumak için bir yol olarak görüyor. Ancak zaman, bunun hatalı mantık olduğunu göstermiştir. Tarihe bakıldığında, altın enflasyona ayak uydurmuştu, bugün ons başına 2,000 dolardan fazla satıyordu. Şu anda, sadece 1.250 $ 'ın üzerinde işlem görüyor.

Aşağıdaki tablo, Mayıs 2010'da (kırmızı olarak) altının enflasyona göre ayarlanmış değerini ve altının gerçek değerini (mavi olarak) göstermektedir. Altın, enflasyona karşı iyi bir riskten mahrum kalsaydı, enflasyona göre ayarlanmış fiyat üzerinden veya üzerinde işlem görecekti, nominal fiyatı değil.

Tarihsel olarak altın, enflasyon zamanlarında değerini korumamıştır. Enflasyon yükseldiğinde altın sahibi olsaydınız net değeriniz yükselmedi. Sorunu birleştiren altın, nakit akışı yaratmaz ve depolama ve sigorta için sürekli bir maliyete neden olur. Bütün bunlar enflasyona karşı zayıf bir hedge oluşturuyor. Dahası, son 30 yılda altın, hem S & P 500 hem de bonoların gerisinde kalmıştır (Merrill Lynch Bond Endeksi ile ölçüldüğü üzere).

Deflasyona Karşı Korunma?

Deflasyon, toplam para ve kredi arzı olduğunda gerçekleşir. Düşüş, genellikle genel fiyat seviyesinde bir düşüşe yol açar. [Deflasyon ve bunun nedenleri hakkında daha fazla bilgi edinin.]

Altın ve ABD doları arasındaki son kalan resmi bağlantı 1971'de sona ermiştir. O zamandan beri bir deflasyon oluşumu yaşamadık. Bu nedenle, herhangi bir tarihsel sonucun nasıl çizileceği altın, geçerli para birimimize göre tepki gösterebilir. Bununla birlikte, Büyük Buhran sırasında ABD'de gümüşün performansına ve Japonya'nın kredi kabarcığı patlamasının ardından altın karşısında Yen'in performansına bakarak güçlü sonuçlar çıkartabiliyoruz.

ABD'de, 1932'de gümüşün fiyatı (zirve) 30'lu yılların deflasyonist spiralinin fiyatı, 1929'daki fiyatının% 50 altındaydı. 30'ların deflasyonu sırasında gümüşün fiyatı düştüğü takdirde, altın fiyatının benzer bir meta, bir dönem boyunca düşeceğini varsaymak makul olur deflasyonu

Japonya'nın fiili deflasyon yaşamamasına rağmen, ülkenin para arzı, 1989'un sonlarında, 1990'ın sonlarındaki% 2'lik orana kadar, çift haneli bir orandan düştü. Para arzı, birkaç yıl boyunca bu düşük seviyesinde kaldı. Amerika Birleşik Devletleri'nde, ölçülen para arzı aslında düzdür. Deflasyon tehdidi devam ediyor. Eğer gerçekleşirse, altın fiyatının çoğunun beklediği gibi yükselme yerine düşeceğine dair bazı kanıtlar var.

Aşağıdaki tabloda, altın cinsinden altının fiyatı 90'ların ilk yarısında düşüş gösterdi. Para tedarik sözleşmesiyle fiilen deflasyon gerçekleşmiş olsaydı, altın fiyatı en az o kadar düşecekti. Deflasyona karşı bir korunma yok

Altın Fiyatları İtici Gizli Faktör

Altının güven kaybına karşı gerçekten bir risk olduğu konusunda ilginç bir görüş var. Hem ekonomide hem de para biriminde güven kaybına enflasyon eşlik ediyorsa, büyük olasılıkla altın artışının fiyatını göreceğiz. Bu, altın fiyatlarının neden bir enflasyon döneminde (1970'ler - düşük güven) arttığını, ancak başka bir ülkede (1990'larda - yüksek güven) düştüğünü açıklıyor. Birçok altın böcek bu farkı anlayamıyor.

Nobel Ödülü'nü kazanan ekonomist Paul Krugman, bunun bir para krizine yol açan bir güvensizlik olduğunu iddia ediyor. Yatırımcılar bir para birimine güvenmediklerinde, diğer yatırım biçimlerine yönelirler. Altın giderek artan bir güven krizi olduğuna inanıyorsanız, emniyet arayışı için bir yer.

Alt Hat

Yani, altın enflasyon ve deflasyona karşı bir risk olarak hareket edebilir mi? Altının hem enflasyona hem de deflasyona karşı bir risk olarak hareket edebileceğini düşünmek mantıklı değildir. Daha ziyade, altın, ekonomiye ya da bir para birimine olan güven kaybına karşı bir önlem olarak hareket etmeye daha uygundur. Bir sonraki taksitte, altın fiyatları ile ekonomiye olan güven arasındaki ilişkiye daha çok odaklanacağız ve altın pazarına girip çıkmayla ilgili herhangi bir temel kuralı ayırabileceğimizi göreceğiz.

Altın hakkında daha fazla okumak ister misiniz? Yeni slayt gösterimize göz atın: En Şaşırtıcı 9 Şey, Altın Ağırlıkları