GYO'lar: Ne Yaptıkları ve Nasıl Yatırım Yapılacağı

GYO - “tatlı” ile tekerlemeler - gayrimenkul yatırımları için güvendir, ve günümüzün en popüler stoklarından biri. GYO'lar, daireler, depolar, alışveriş merkezleri ve oteller gibi gayrimenkul sahibi olan ve bazen işleten şirketlerdir. Aksi takdirde sıradan iş, yatırımcılar için bir nimet olabilir bazı önemli vergi avantajları ile birlikte geliyor.

Temyiz basittir: En güvenilir GYO'lar, onlarca yıldır büyük ve büyüyen temettü ödemelerine ilişkin bir geçmişe sahiptir. Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği, 1979'dan Mart 2016'ya kadar, FTSE NAREIT Tüm Sermaye GYO Endeksi'nin geniş bir hisse senedi endeksi olan Russell 3000'den daha yüksek performans gösterdiğini belirtiyor. GYO endeksi, Russell'ın% 11,6'sına karşılık% 12,9'luk bir geri dönüş gösterdi. Bu yükselen hisse senedi fiyatlarına yol açar. Ayrıca, GYO'lar, kısmen daha büyük temettüleri nedeniyle, geleneksel stoklardan daha az uçucu olma eğilimindedir.

GYO'ları, herhangi bir normal stokta olduğu gibi bir aracılık hesabıyla satın alabilirsiniz.

»GYO'lara yatırım yapmak mı istiyorsunuz? En iyi aracı bul

GYO'lara neden yatırım yapmalı?

Kongre, 1960 yılında, büyük ölçekli gayrimenkul şirketlerinde, bireysel yatırımcıların, diğer işletmelerdeki hisselere sahip olabileceği gibi, hisse senedi hisselerine sahip olmalarının bir yolu olarak gayrimenkul yatırım ortaklıklarını yarattı. Bu hareket, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir emlak portföyü satın almasını ve ticaretini kolaylaştırdı.

Mevzuat ayrıca GYO'lar ve yatırımcıları için başka avantajlar da yarattı. Kongre, GYO'ların birkaç koşulda olduğu sürece kurumsal düzeyde vergi ödemek zorunda kalmayacağına karar verdi. Varlıklarının en az% 75'inin gayrimenkule sahip olması ve brüt gelirlerinin en az% 75'inin kiraların ve taşınmazla ilgili gelirlerin birkaç küçük şartla birlikte gelmesi gerekmektedir.

Bu vergi avantajı karşılığında, GYO'lar vergiye tabi gelirlerinin% 90'ını yatırımcılara ödemek zorundadır - bu da düzenli şirketlerin karşı karşıya kalmaması şartıdır. Bu, GYO'ların borsadaki en yüksek temettü getirilerini tutarlı bir şekilde sunması anlamına gelir ve bu da yatırımcıların sürekli bir getiri akışı arayışında olmalarını sağlar. GYO'lar vergi ödemedikleri halde, yatırımcıları, vergi avantajlı bir hesapta toplanmadıkları sürece, aldıkları temettü için ayrılmaları gerekmektedir. (Bu, GYO'ların IRA'lar için çok uygun olmasının bir nedeni.)

Bu yasal değişiklik aynı zamanda GYO'ların, gayrimenkulleri GYO dışı firmalardan daha ucuza finanse etmelerine olanak tanıyan bir avantaj yaratmıştır. Zaman geçtikçe, GYO'lar büyüyebilir ve daha büyük temettüler verebilirler.

Ne dikkat etmeliyim

GYO'lara yönelik en önemli olumsuzluk, bu yasal avantajların doğrudan bir etkisi olarak ortaya çıkmaktadır. GYO'lar nakit akışlarının büyük bir bölümünü yatırımcılara ödüyorlar çünkü kendi büyümelerini finanse etmek için çok fazla nakit para tutmuyorlar. Bunun yerine, büyümek için, yeni hisse ve tahvil ihracı yaparak nakit para toplamak zorundalar. Ancak yatırımcılar, finansal kriz veya durgunluk gibi her zaman bunları satın almaya istekli değiller. GYO'lar gayrimenkulleri tam olarak istedikleri zaman satın alamayabilirler - ancak yatırımcılar yeni hisse senedi ve tahviller almaya istekli olduklarında, GYO tekrar büyüyebilir.

Yasal statülerinin bir başka sonucu da GYO'ların çok fazla borcu olmasıdır. Genellikle piyasadaki en borçlu şirketler arasındadırlar. Ancak, yatırımcılar bu durumdan rahatlarlar, çünkü GYO'lar tipik olarak uzun vadeli sözleşme nakit akışları - kiralar ve bu paranın geleceğini görürler - borç ödemelerini rahatça destekleyebilir ve temettülerin hala ödenmesini sağlayabilirler.

GYO türleri nelerdir?

GYO'lar iki geniş tipe ayrılabilir: hisse GYO'ları ve mortgage GYO'ları. Özsermaye GYO'ları daha geleneksel bir türdür ve bir ev sahibi gibi çalışırlar. Altında yatan gayrimenkullere sahipler, mülkün bakımını üstlenmeli ve yeniden yatırım yapacaklar ve kira çeklerini toplayacaklar - bir mülk sahibi olmakla ilişkilendirdiğiniz tüm yönetim görevlerini.

Aksine, ipotek GYO'lar temel mülkiyete sahip değildir. Bunun yerine, mülk tarafından desteklenen borç senetlerine sahipler. Örneğin, bir aile bir konut üzerinde bir ipotek aldığında, bu GYO türü borç vericiden bu ipoteği alabilir ve zaman içinde aylık ödemeleri toplayabilir. Bu arada, başka biri - bu örnekte aile - mülkün sahibi ve işletmesidir.

İpotek GYO'lar genellikle özsermaye GYO kuzenlerinden önemli ölçüde daha risklidirler ve yüksek temettü ödemeleri eğilimindedirler. Ancak, bu daha yüksek temettü hissesinin, hisse senetleri GYO'larından daha güvenli olduğunu düşündüğünüz için sizi aldatmasına izin vermeyin.

GYO'lar hemen her türlü gayrimenkul yatırım yapabilirler. Potansiyel yatırımların genişliği, muazzamdır: sadece evler ve daireler değil, ofisler, hastaneler, oteller, alışveriş merkezleri, depolar, veri merkezleri ve daha fazlası. Yine de, bir GYO bir ya da iki sektöre yoğunlaşma eğilimindedir. Bu odak, yatırımcıların şirketi değerlendirmelerine ve daha doğru bir hisse senedi fiyatını ödüllendirmelerine yardımcı olur.

Kamu ve özel sektörde GYO'lar

Ne tür olursa olsun, GYO üç farklı yasal sınıflandırmaya sahip olabilir:

• Borsada halka açık olabilir
• Halka açık olmayan bir GYO olabilir
• Özel bir şirket olabilir

Halka açık GYO'lar daha iyi yönetişim standartlarına sahip olma ve daha şeffaf olma eğilimindedir. Ayrıca en çok sıvı stoğu da sunuyorlar, bu da yatırımcıların stoğu kolayca satın alıp satabileceği anlamına geliyor. Bu nedenlerden dolayı, birçok yatırımcı sadece halka açık GYO'lar satın alıp satmaktadır.

Halka açık olmayan ve özel GYO'lar genellikle hisse senetlerini işlemek için daha az zaman ayırır, ticarete daha fazla mal olabilir ve asgari yatırım tutarları olabilir. Ayrıca, özel GYO'ların daha az ifşa gerekliliği vardır ve potansiyel olarak değerlendirmelerini daha zor hale getirmektedir. Bu sınırlamalar, bu sınıfları birçok yatırımcıya daha az çekici kılar.

GYO'lara nasıl yatırım yapmaya başlayabilirsiniz?

Başlamak, genellikle yalnızca birkaç dakika süren aracılık hesabı açmak kadar basittir. Daha sonra, GYO'ları diğer hisse senetleri gibi alıp satabileceksiniz. GYO'lar bu kadar büyük temettü ödemeleri nedeniyle, bireysel bir emeklilik hesabında tutmak akıllıca olabilir, böylece dağıtımda vergi ödemek zorunda kalmazsınız.

Bireysel GYO hisselerini satmak istemiyorsanız, tüm gayrimenkul sektörünü borsada işlem gören bir fon veya yatırım fonu kapsamında satın almak çok mantıklı olabilir. Hemen çeşitlendirme ve daha düşük risk alırsınız. Birçok aracı kurum bu fonları sunar ve hala sulu temettülerini toplarken, GYO'lar hakkında çok şey bilmeden başlayabilirsiniz.

Investmentmatome'den daha fazlası

• Gayrimenkullere nasıl yatırım yapılır?
• Sitemiz en iyi IRA sağlayıcıları için
• Yatırım fonlarına yatırım yapmaya başlayın