Teknik Analiz Prensipleri: Volatilite Endeksi

Volatilite, fiyatların ne kadar hızlı hareket ettiği olarak tanımlanmaktadır. Yatırımcılar, Chicago Board Options Exchange Volatilite Endeksini (Chicago Options: $ VIX) kullanarak volatiliteyi değerlendirmek için teknik analiz kullanabilirler.

Bu endeks, mevcut yükseliş veya düşüş eğilimini göstermektedir. Özünde, tüccarların korku seviyelerini ölçer. Mevcut duygu düzeyini anlamak, piyasa eğilimlerini ve hareketlerini öngörmek için yararlı olabilir.

Volatilite Endeksi, Chicago Board Options Exchange (CBOE) tarafından hesaplanır. CBOE, yatırımcıların S & P 500 opsiyon serileri için ödeme yaptıklarını ve arama yaptıklarını takip ederek beklenen volatiliteyi belirler. Bu bilgi daha sonra "sentetik seçenek" olarak adlandırılır. Genel bir volatilite okuması şu şekilde hesaplanır:

• S & P 500'ün piyasa fiyatı
• Geçerli faiz oranı
• Satın alınan opsiyon serisinin sona ermesi için geçen gün sayısı
• Bu grev fiyatları opsiyon sözleşmeleri

volatilite endeksi tam tersi bir göstergedir. Volatilite İndeksindeki düşük okumalar sakin olduğunu göstermektedir. Küçük volatilite söz konusu olduğunda, tüccarlar genellikle önemli düzeyde korkudan yoksundur. Bu dönemlerde, alım satımı - piyasanın daha yüksek - tipik olarak pazar paylarının piyasaya sürüleceği ya da piyasanın daha aşağıya doğru hareket edeceği bahislerini taşıyacağı bir bahis -

Ancak, piyasanın daha yavaş ilerlediğinde, Geçtiğimiz birkaç hafta içinde kaygı artıyor. Tüccarlar genellikle kendilerini korumak için satın almak için acele ediyorlar. Alım opsiyonları için ödemeye istekli olan yatırımcı sayısındaki artış, Volatilite Endeksindeki yüksek okumalarda ortaya çıkmaktadır. Daha yüksek okumalar genellikle korkuyu temsil eder.

Paradoksal olarak, korkuyla dolu bir pazar da aşırı satılma eğilimindedir ve daha hızlı bir şekilde dönebilir. Kısa süreli örtüşme daha sonra devralarak ani ve beklenmedik rallilere yol açabilir.

Piyasadaki kayıtsızlığın ve korkunun ne zaman güçlü olduğunu belirlemek için bazı piyasa gözlemcileri Volatilite Endeksine sabit düzeyler atar. Bu seviyeler yakın tarihe bağlı olarak değişir. Şu anda, endeks 30'un üzerine çıkarsa, korku arttığını gösterir. 45'in üstündeki her şey güçlü bir korku gösterir. 20 ile 25 aralığındaki her şey görece sakin görünüyor.

Aşağıdaki tablo, geçtiğimiz yıl boyunca bir buçuk dolarlık VIX'i gösteriyor.

Görebildiğiniz gibi, 2008 sonbaharında korku seviyesi zirveye çıktı. Lehman Brothers'ın iflasıyla ve mali sistemin olası çöküşüyle ​​ilgili endişeleriyle. O zaman, $ VIX, 90'a yaklaştı.

Finansal sistemin hayatta kalmasıyla ilgili endişeler azaldıkça, $ VIX de oldu. S & P, Mart 2009'da gerçek dip seviyesine ulaştığında, tipik $ VIX okumaları 40-55'di.

Mart 2009'dan bu yana, VIX desteği yaklaşık 15, direnç yaklaşık 30'du. Son birkaç hafta içinde, $ VIX, SEC'in Goldman Sachs hakkındaki soruşturması, "flaş çökmesi", BP petrol sızıntısı ve Avrupa'nın borçları üzerindeki yenilenmiş korkuları ile arttı.

Endeks, yakın geçmişine göre şu anda çok yüksek seviyelerde. Perşembe günü, $ VIX% 30 arttı ve 14 ayın en yüksek seviyesi 45,48 oldu. Endeks, haftayı 40.10'da kapattı.

$ VIX, şu anda Bollinger bandının dışında, şaşırtıcı bir şekilde, piyasanın çok korkulu olduğunu gösteriyor.

20-periyotun hareketi ortalama, 3 Mayıs haftasında olduğu gibi, $ VIX'in davranışındaki önemli bir değişikliği ifade etmektedir.

Piyasa yükselişe geçerken, iki önemli işaret ortaya çıkacaktır. İlk olarak, $ VIX muhtemelen 20 dönem hareketli ortalamanın altına düşecektir. İkincisi, endeks muhtemelen üst Bollinger bandında geri çekilecek. Bu geri çekme büyük olasılıkla piyasada ticarete konu bir üs oluşu ile ilintili olacaktır. Ancak, birkaç hafta sürebilir - aylar olmasa da - meydana gelebilir..

Bu arada, herhangi bir piyasa yükselişte keskin ve hızlı olabilir, ancak uzun ömürlü olmayacaktır. Böyle bir pazarda, kırbaçlanması kolaydır ve tüccarlar son derece çevik olmalıdır. Uçuculuk azalıncaya kadar normalden küçük pozisyon almanızı tavsiye ederim. S & P şeması ile bağlantılı olarak volatilite indeksini izleyeceğim ve "sulara geri dönmenin güvenli" olduğuna inandığımda sizi uyaracağım.

Bu makale başlangıçta 24 Mayıs 2010 tarihinde Dr. Pasternak'ın "Çift Haneli Ticaret" hizmetinin alt üyelerine gönderilmiştir. Söz konusu grafikler ve stoklar, bir yatırımcının trendleri tanımlamak için teknik analizi kullanmayı öğrenebileceğini göstermek için kullanılmıştır. sadece eğitim amaçlı kullanılmalıdır.