Nedir:

Normal

0

yanlış

yanlış

yanlış

MicrosoftInternetExplorer4

Kaldıraç

, yatırımcı karını veya zararlarını artıran herhangi bir tekniktir. En çok, kâr potansiyelini (finansal kaldıraç) büyütmek için borçlanan para kullanımını tanımlamak için kullanılır, ancak aynı amaca ulaşmak için (aktif kaldıraç) sabit varlıkların kullanımını da açıklayabilir. Nasıl çalışır? (Örnek):

Finansal Kaldıraç

Şirket XYZ için seçilmiş bilanço ve gelir tablosu bilgilerine bakalım.

Şirket XYZ, widget piyasasında devrim yaratacak yeni bir ürün icat etti, ancak Yeni 1.000.000 dolarlık bir fabrika inşa etmesi gerekiyor. Fabrika inşa etmek için öz kaynak veya uzun vadeli borçlar arasında seçim yapmak zorundadır. Her iki kararın kar üzerindeki etkisini görebiliyoruz.

Senaryo A: Yeni hisse senedi çıkararak 1.000.000 $ yükseltin

XYZ, hisse başına 2 $ 'dan 500.000 yeni hisse ihraç ederek 1.000.000 $' lık zam yapabildi. Yeni fabrikasını kurar ve gelirleri iki katına çıkarır ve işletme giderleri 300.000 dolar artar (yaklaşık% 43). Finansal tablolar üzerindeki etkisine bakalım:

Hisse başına kâr neredeyse üçe katlandı. Oldukça iyi.

Senaryo B: Finansal kaldıraç kullan, borçtan 1.000.000 dolar çıkar

Eğer XYZ yeni fabrikasını finanse etmek için 1000,000 dolarlık borcu kullanmayı seçerse ne olacağını görelim. Yılda% 5 borçlanabileceğini varsayalım.

Şirket XYZ kaldıraç kullanarak, hissedarlara sağlanan karı artırıyor.

İş Kaldıraç

Şirket XYZ'e geri dönersek, işletme kaldıracının etkilerini inceleyebiliriz. kar üzerinde. Şirketin fabrikasını oluşturması veya üretimini bir üçüncü taraf üreticisine yaptırmak arasında seçim yapmaya çalıştığını varsayalım. Üretimi dışsatırsa, sattıkları her 1 $ widget için $ 0.75 ödeyeceklerdir.

Senaryo C: Ek sabit kıymetlere yatırım yapmak yerine dış kaynak üretimi (yeni fabrika)

Önceki örnekte olduğu gibi, şirketin sahip olabileceğini varsayalım. Yeni gereçler piyasaya çıktığında gelirleri ikiye katlamak için.

Sonuçları yan yana karşılaştırdığımızda, kaldıraç etkisinin kar potansiyeli üzerindeki etkilerini görebiliriz:

Kaldıraçsız risk yoktur. Borç üzerindeki anapara ve faiz ödemelerine uymak için bir taahhüt gerektirir. Eğer bunu yapamazsa, iflasa zorlanacak ve hissedarlar her şeyi kaybedecek.

Neden Önemlidir:

kaldıraç kötüye gidebilir, ancak zor ve hızlı bir kural yoktur. ne kadar çok şey var. Kullanımı ne olursa olsun, kaldıraç, sorumlu bir şekilde kullanıldığında güçlü bir araç olabilir. Savvy yatırımcıları ve şirketler, genişletmek, korunmak ve spekülasyon yapmak için kaldıraç kullanırlar, ancak aşırı agresif, paralarını kaybederek veya iflasa girerek başlarının üstünden kolayca geçebilir. Borçlu şirketleri düşünen yatırımcılar için, en popüler değerlendirmelerden biri, Şirketin kaldıraç borç-özkaynak oranıdır (D / E). Kazanılan zaman faizi olarak da bilinen faiz teminat oranı da, bir şirketin faiz ödeme yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabileceğinin bir ölçüsüdür. Genel olarak, bu oranlar, bir şirketin "çok güvenli" olup olmadığını ve kaldıraç yoluyla kazançları büyütme veya aşırı borçlanma ve ciddi temerrüt veya iflas riskiyle ilgili fırsatları ihmal etmeyi ihmal ediyor.