Yükselen Oran Ortamına Yatırım Yapmak Gelir

Son 30 yılın çoğunda, tahvil yatırımcıları şımardı. Teminatlı mortgage yükümlülüklerine ve 2000'li yıllarda ortaya çıkan diğer gayri menkul emlak kredilerine dayananların bir kısmı kelle kestirilmiş olsa da, çoğu zaman, tahvil yatırımcıları 1980'den bu yana faiz oranlarındaki büyük ve uzun vadeli bir düşüşten yararlanmıştır. düşen oranlar, tabii ki, tahvil fiyatlarında bir artış. Enflasyondaki belirgin düşüşe - tüm şeritlerin uzun vadeli borç verenlerine bir kanser - atın ve tahvil sahiplerine gerçek getiriler bir nesil için güçlü olmuştur.

Pekala, tüm iyi şeylerin sona ermesi gerekiyor, ve şimdi de bu, şu anda hissedarlar için durum böyle görünüyor. Tahvil fiyatlarını aşağı çekerek tahvil faizlerini aşağı çekiyor. Barclays ABD Tahvil Bono Endeksi, 15 Ağustos 2013'te kapanışa göre% 2,68 düşüş gösterdi. Global Agrega endeksi yüzde 3,67 oranında azaldı. Tahvil yatırımcıları hızlı bir şekilde risk kavramıyla yeniden tanımlanmaktadır.

Bu, Gelir Yatırımcıları İçin Ne Demektir?

Bir portföyden gelire ihtiyacınız varsa, onu bir yerden almanız gerekir. Öyleyse, potansiyel olarak uzun vadeli faiz oranlarına girerken, gelir odaklı yatırımcı akılda tutulmalı?

Pekala, kısa cevap yarasada boğulmak olurdu. Portföyünüzdeki ortalama vadelerinizi veya sürelerinizi daha kısa dönemlere çekin. Bu şekilde, küçük faiz oranındaki artışlar daha mütevazı kayıplar üretmelidir.

Ancak, dünyanın en büyük tahvil yatırım fonu olan PIMCO Total Return Fund'un yöneticisi Bill Gross bunun en uygun strateji olmadığını düşünüyor. Gerçekten de, Somme Muharebesi'nde modası geçmiş taktikleri kullanarak İngilizlere benzetiyor ve modern Alman makineli tüfek ateşi tarafından biçiliyor.

“Bu yeni savaşı, sizi yatırımcıya - daha yüksek faizle karşı karşıya bile güvenilir gelir ve umarız istikrarlı getiri sağlayabileceğine inandığımız, tarihi ve gelecek vaat eden bir varlık sınıfını terk etmeden kazanacağınız bir evrim düşüncesini uyarmak için yazarım. oranları, ”Brüt yazıyor.

Bill Gross’Stratejisi

Ne Brüt 'düşünce nedir? Özetle, Brüt, yarı yıllık faiz ödemelerinin ötesinde düşünerek tahvilin yatırımına ve toplam getiri, periyodik faiz ödemelerinin üstünden ve üstünden gelebilecek diğer faktörlere dayandırmaya çalışmaktadır. Bu faktörlerin kilidini açmak için, Brüt elini ele verir: Güvenliğe ve getiri eğrisinin kısa ucuna tümüyle güvenmek yerine, diğer para birimlerinde bulunan para birimlerindeki para akışları, örneğin brüt puanlar. Dolar diğer para birimlerine karşı değer kaybettiğinden, ABD'de riskli bir faiz oranı riskinin büyük bir kısmı çeşitlendirilebilir.

Bunu halihazırda Avrupa ve Asya'da görüyoruz: Yılın başından bu yana hem ABD hem de Global toplam tahvil endekslerindeki düşüşe rağmen, Barclays Asya Pasifik Agrega Endeksi ve Barclays Euro Agrega endeksi yıllık bazda yüzde 1,62 oranında arttı ve sırasıyla yüzde 0.86.

Brüt ayrıca, yetenekli tahvil yatırımcısının aynı zamanda volatilite primi, yanlış kredi riski gibi şeyleri kullanarak ve getiri eğrisindeki düşük puanların avantajlarından yararlanarak alfa veya aşırı riske göre düzeltilmiş getiri üretebileceğini de yazıyor - “mermi” stratejisini vurgulayarak Bir barbell veya çeşitlendirilmiş bir strateji yerine bir underpriced süre noktasına odaklanmış yatırım.

Brüt, tabii ki, yükselen faiz ortamını yönetmek için bir 'risk' stratejisini savunuyor - o sadece bir tekne kaptanı gibi güçlü bir kafa akımı gezinmek gibi, farklı yönlerden risk getiriyor. motorlarını devirmek ya da daha fazla yelken açmak ve rüzgarda yelken açarken ileri geri gitmek.

Perakende Yatırımcılar için Stratejiler

Ama sen Bill Gross değilsin. Gayri maddi yatırımlara ne kadar kestiriyorsunuz - bunun hakkında hiçbir fikrimiz yok, bir şekilde ya da başka - gelir elde etmek için başka nereye başvurabilirsin? İşte bazı umut verici fikirler:

Emlak. Zaman içinde uzun vadeli, kanıtlanmış bir gelir jeneratörü olan gayrimenkul, ek kaldıraç avantajına sahiptir. Ev fiyatlarında yıllarca süren geniş çaplı bir toparlanmanın yanı sıra, hedge fonlarından kiralık emlak piyasasına milyarlarca infüzyonu pazarlıklarını bir yıl veya iki yıl öncesine göre daha zor hale getirmiş olsa da, hala orada bulunacak pazarlıklar var..

GYO ve GYO Fonları. Bu yatırım araçları gayrimenkul yatırımlarına yatırım yapmakta, ancak kâr payları şeklinde yatırımcıya gelir elde etmelerini teşvik etmek üzere vergilendirilmektedir. GYO fonlarını satın alabilir ya da büyük konut geliştirme, apartman daireleri, apartman daireleri, oteller, belirli bölgeler ve eyaletler gibi belirli sektörlerde yoğunlaşan GYO'ları satın alabilir ve riski herhangi bir şekilde bölebilirsiniz. Genellikle, az çok çeşitlendirilmiş GYO'lara yatırım yaparak veya bunları birleştirerek riski yukarı veya aşağı çevirebilirsiniz. Yatırımınızdan elde edilen verimi artırmak için eğitimsiz GYO'lar bile alabilirsiniz, ancak bu sadece deneyimli eller içindir.

Ömür Boyu Gelir Maaşları. Bunlar, götürü miktarını garantili ömür boyu gelire dönüştüren sigorta ürünleridir. Ancak, yaşınıza bağlı olarak, her ay ya da her yıl elde ettiğiniz gerçek getiri, ölüm oranı kredisi olarak bilinen bir olgu nedeniyle piyasa oranlarının üzerinde ve üzerinde önemli bir artış sağlayabilir. Bir LIA aldığınızda daha büyük, daha büyük etki.Bu, sağlığa sahip olanlar için en yararlıdır.

Tıbbi Olarak Yazılan Tutarlar. Kötü sağlık durumunuz var mı? Hala gelire mi ihtiyacınız var? Medikal olarak yazılan rant, bu pazara hizmet etmek için tasarlanmış az anlaşılmış bir üründür. Geleneksel LIA'lar sağlıklı olmakla birlikte, bu ücretler, mükemmel sağlık durumunuzu ve genel sağlığınızı paylaşan kişilerin ölüm oranlarına dayalı bir ödeme sağlar. Bu, bir toplam tutarı artırmak için bir yoldur.

Yardımcı Stoklar. Büyükanne ve büyükbabalarınız tarafından uzun zamandır tercih edilen hizmet stokları, aboneliklere veya güç kullanımına bağlı olarak hala gelir getiriyor. Bazılarının makul temettü geliri oluşturma konusunda uzun bir geçmişi vardır. Bazı durumlarda, cep telefonu şirketlerinin ve geniş bant şirketlerinin, en azından yatırımcılar söz konusu olduğunda, yardımcı benzeri özellikler üstlendiklerini görüyoruz.

Belediye Tahvili.Evet, bazı belediye tahvillerinde zorluklar olacak ve daha fazla belediye iflasları olacaktır. Ancak bunların büyük çoğunluğu planlandığı gibi gelir ve anapara ödeyecek. Daha yüksek vergi karşılığı olanlarda, bu tahvillerin genellikle vergiden muaf olması (alternatif gelir vergisine tabi olanlar için özel faaliyet tahvili hariç), küçük bir getiri artışı sağlar - birçok durum.

Kapalı Çağrılar. Bir "çağrı" seçeneği sattığınızda, diğer yatırımcılara sizden bir hisse senedi satın alma hakkını, genellikle şu anda olduğundan daha yüksek bir fiyata satıyorsunuz. Stoka sahipseniz, çağrı “kaplıdır”. Bu, dışarı çıkmanız gerektiğinde risk almanın ve satın almak için kendinize satmak için kendinizin satın alma riski olmaması anlamına gelir. Diğer yatırımcılar, belirli bir fiyata hisse senedi satın alma hakkını ödemeye isteklidir. Portföyünüz bu şekilde potansiyel olarak birkaç puanlık kazanç sağlayabilir. Çoğu zaman seçenek zaman aşımına uğrar ve sadece parayı saklarsınız. Bazen stoğu satmak zorunda kalacaksın. Sorun değil - o parayı al ve başka bir pazarlığa koy!

İlgili Bağlantılar

• Finansal Danışmanınız Korkunç
• Ücretsiz Stoklar Nasıl Yapılır
• Davranışsal Finans ve Etki Yatırımları