BP'nin Düşüşünden Nasıl Kâr Edilir |

Petrol endüstrisi, tarihin en büyük döküntülerinden biri ile uğraşıyor. Sonuçlar, ABD'de sondajla ilgili altı aylık bir moratoryum ve tüm dünyada hazırlanmakta olan yeni yönetmelikler ve güvenlik prosedürleri ile, açık deniz sondajına odaklanan firmalar için korkunç olabilir. Tüm sektörün beklentileri de bir darbe aldı.

Birçok yatırımcı şu andaki felaketi büyük sanayi oyuncularının hisselerini alma fırsatı olarak kullanıyor, hatta BP (NYSE: BP) ucuz. Bununla birlikte, sızıntıdan doğrudan etkilenen firmalar, belirsiz siyasi ve ticari risklerle karşı karşıya kalmaktadır ve uzun yıllar boyunca ölü para olarak kalabilmektedir. Başka bir strateji de, piyasada endüstriye olumsuz bir fırça darbesi çizmenin çok yaygın olmasından dolayı işlem gören diğer önde gelen enerji şirketlerine bakmaktır.

Dökülme, büyük entegre enerji devi Exxon Mobil'den (NYSE: XOM) beri% 10'dan fazla bir firma. Exxon Mobil, çok sayıda enerji işletmesinden, yüzlerce bağlı şirketten ve coğrafi konumdan oluşmaktadır. Aynı zamanda, Exxon Valdez'in Alaska'da karaya oturduğu 1989'da kendi büyük petrol sızıntısına da sahipti. On yıldan fazla sürdü, ancak firma hatalarından ders aldı ve endüstride bir zafere dönüştü ve güvenliği ön planda tutuyor.

Exxon Mobil'in üç ana işletim birimi, toplam satışların yaklaşık% 10'unu oluşturan ham petrol ve doğal gazın geri kazanımı ve üretimi ile ilgili üst segmentleri içermektedir. Alt kısım, satışların% 80'ini oluşturan rafinaj ve dağıtım işlemlerinden oluşmaktadır. Geri kalanı plastik ve benzeri özel ürünler yapmaya giden petrokimya operasyonları ile ilgilidir.

Exxon Mobil, en büyük entegre petrol firması olan Imperial Oil'in (NYSE: IMO) 'un yaklaşık% 70'ine sahiptir. Kanada'da ve yakın zamanda XTO Energy (NYSE: XTO) ve diğer fosil yakıtlara kıyasla çok daha temiz bir enerji formu olan cazip doğal gaz varlıklarını satın almak için bir anlaşma imzaladı. Coğrafi olarak, satışların yaklaşık% 30'u Amerika Birleşik Devletleri'nden kaynaklanmaktadır. Satışların tek haneli yüzdeleri Japonya, Kanada, Birleşik Krallık ve Belçika'dan oluşuyor, geri kalanı tüm dünyada yayıldı.

Son mali performansa bakıldığında, 2009 yılı ham petrol ve doğalgaz fiyatlarının düşük seyrettiği satışları olumsuz etkiledi. kazanç. Cari yılda toplam satışların 400 milyar dolara ulaşması, normal net gelirin 30 milyar doların altında olması ya da 6 $ 'lık bir payın yakın olması gibi daha normal seviyelerde bir toparlanma görülmesi bekleniyor. Serbest nakit akışı yaklaşık 25 milyar doları aşacak ve yaklaşık 4,50 dolarlık bir paya ulaşacak.

Exxon Mobil, her yıl milyarlarca dolar nakit akışı yaratıyor ve sermayesini dağıtmak için mükemmel bir geçmişe sahip. Birleşme ve satın alma faaliyeti, büyüme yaklaşımının köşe taşıdır. Geçtiğimiz yıl şirket, 19 milyar dolarlık kendi hisselerini geri satın aldı. Bu, bir önceki yıla göre 30 milyar dolardan fazla kazanmıştı. Yıllık nakit temettü, hissedarlara, son fiyatlara göre% 3'e yakın bir temettü verimi için yaklaşık 8 milyar $ 'lık ödeme tutarıdır.

Exxon Mobil hisseleri, halihazırda düşük bir çift haneli kazanç ve nakit akışıyla işlem görmektedir. Bu, piyasanın karların çok hızlı bir şekilde büyümesini beklemediğini gösteriyor. Yıllık büyüme beklentilerinin% 6'dan az olduğunu tahmin ediyorum. Bu, Exxon Mobil'in geçen on yılda ortalama olarak kaydettiği büyümenin yarısından daha az.

Exxon Mobil'de yakın dönemdeki beklentiler Meksika Körfezi'ndeki petrol sızıntısı tarafından yok edildi, ancak daha uzun vadede daha da zorlayıcı bir yatırım oyunu haline geldi. Hisse senedi zaten çoktan değerlendi, ancak daha yüksek petrol fiyatlarından ve aynı zamanda arşive sahip BP'nin potansiyel olarak düşmesinden de yararlanacak.

Gelecek on yılda çift haneli rakamlardaki yıllık kar büyümesi zor olabilir, ancak Exxon Mobil önümüzdeki beş yıl içinde% 10 büyüyebiliyorsa, bu stok en az% -30 oranında düşük olabilir. Bu aşırı yüksek bir petrol kaynağı değildir ve küresel ekonomik faaliyetle birlikte doğal gaz fiyatları tartışmalı bir şekilde depresyona girmektedir.

Yolun ilerisinde, uzun vadeli talep görünümü parlak yanmaya devam ediyor. Exxon Mobil, petrolün 2030 yılına kadar küresel enerji arzının% 35'ini temsil edeceğini ve doğal gazın bu süre zarfında tüm fosil yakıtlardan en hızlı büyüyen talebi yaşayacağını tahmin ediyor.