Backspread Tanım ve Örnek |

Nedir:

A backspread , yatırımcının bir grevle bir dizi opsiyon satın aldığı bir ticaret stratejisidir. Daha düşük grev fiyatı ile benzer bir fiyat setini fiyatlandırır ve satar.

Nasıl çalışır (Örnek):

Örneğin, John Doe bazı Şirket XYZ çağrıları için bir backspread stratejisi benimsemek ister. Her bir çağrı sözleşmesi, XYZ'nin 100 adet hissesini belirli bir tarihte belirli bir fiyattan satın alma yükümlülüğü getirmez.

John, 5 Aralık'taki 25 $ 'lık çağrıyı satın alır, yani bu hakkı satın alır, ancak 500'ü satın alma yükümlülüğü yoktur XYZ hisseleri 31 Aralık'a kadar hisse başına 25 $ 'dır. Çağrı primi, çağrı başına 50 $ ya da toplamda 250 $' dır.

Ardından, John üç Aralık'taki 20 $ 'lık çağrıları yazmaktadır, yani başka birisini doğru olarak satmaktadır, ancak Şirket XYZ'nin 300 adet hissesini 31 Aralık'a kadar hisse başına 20 $ olarak satın al. Çağrı primi, hisse başına 30 dolar veya toplamda 90 dolar.

Şimdi XYZ hisselerinin, hisse başına 10 $ 'dan hisse başına 22 $' ya yükseldiğini varsayalım. John, satın aldığı beş çağrıyı (paranın dışında olduğu için) kullanmaz, ancak çağrı alıcısı üç çağrısını kullanır (çünkü onun parası vardır). Bu senaryoda, John para kaybeder, çünkü hisse başına $ 22 olan piyasa fiyatı olan XYZ hisse senedinin 300 hissesini satın almalı ve sonra hisse başına sadece 20 dolar satacaktı.

Bununla birlikte, eğer Şirket XYZ hisseleri yükselirse, $ 38 deyin. paylaş, şeyler farklı. John'un çağrılarını sattığı kişi hâlâ üç çağrıyı kullanıyor, bu da John'un 38 $ 'lık piyasa fiyatından 300 hisse satın alması ve 22 $' lık bir satış yapması anlamına geliyor. Gerçi, bu hisseleri için 38 dolar ödemeye gerek yok, çünkü kendi seçeneklerini kullanıyor ve bunun yerine 25 $ karşılığında hisseleri satın alıyor. Eğer XYZ, John'un beklediği gibi 38 $ 'a kadar koşarsa matematiğin nasıl çalıştığı aşağıda açıklanmaktadır:

Mevcut piyasa fiyatı: 38 $

Beş arama:

500 hisse @ 25 $ = (12.500 $)

300 hisse sat @ 22 $ = 6,600 $

Pazarda kalan 200 hisse satarak 38 $ = 7,600 USD'den satılıyor.

$ 'dan üç seçenek satılıyor = 90 $

Beş opsiyon satın almak için ödenen prim = (250 $)

Net kâr: 1,540 $

Hisse senedi fiyatının belirli bir noktanın üzerine çıkmasıyla (bizim örneğimizde, hisse başına 22 $ 'dan fazla) kârın sınırsız olduğunu unutmayın. Buna ek olarak, eğer John yanlışsa ve hisse senedi fiyatı hisse başına 22 $ 'ın altına düşerse, o zaman kimse hiçbir şey kullanmaz ve John sadece net opsiyon primleri (250 $ ödenmiş - 90 $ alınan = 160 $) değildir. Ayrıca, bu komisyonların ve diğer işlem maliyetlerinin de bu örneğinin bir parçası olmadığını, ancak gerçek dünyadaki sonuçların bir parçası olduklarını

Neden Önemlidir?

Yatırımcılar, geri bildirimler kullandıklarından emin olduklarında Bir güvenlik fiyatı yükselecek. Esasen, yatırımcı, parayla yapılan aramaları kısaltmakta ve parasız aramalar satın almaktadır. Bu, çok uçucu olan stokları (yani, yüksek betasları vardır) araştırmak anlamına gelebilir, bu da riske girmek anlamına gelir.

Geriye doğru aramalar sadece geri dönüşlerin tek şekli değildir. Yatırımcılar, bir teminatın fiyatının düşeceğinden ve stratejiyi ETF, endeks ve futures seçeneklerine de uygulayabileceğinden emin olduklarında geri dönüşleri kullanabilirler.