5 Değersiz Dersler Melek Yatırımcılar Size Öğretebilir |

Melek yatırımcıları, para almak isteyip istemediğinizi size parayla ilgili çok şey öğretebilir.

Gördüm. Bu bir yerel melek yatırım grubunun bir üyesi olarak benim ilişkilerimde bitti. Biz sadece girişimleri reddetmiyoruz; nedenini açıklıyoruz. Ve biz de sadece evet demiyoruz; Başka neyin gerekli olduğunu açıklarız.

Willamette Angel Konferansında yaptığımız şey istisna değil, kuraldır. Ne demek istediğimi görmek için Gust.com adresindeki blog gönderilerini ve videolarını inceleyin ve AngelList için bir web araması yapın.

Angel yatırımcıları yeni girişimleri finanse etmek için kendi paralarını yatırmaya istekli kişilerdir. Birçoğu başlangıçlarla para kazanıyor; Zilden geçtiler, başarılı oldular ve paylaşacakları bir konumdalar. Size çok şey öğretebilirler Yani eğer bir başlangıç ​​iseniz, her zaman önce dinlemeye odaklanın

Ders 1: Tüm iyi işletmeler iyi yatırımlar değildir

En yaygın yanlış anlamalardan biri, melek yatırımcıları, güçlü, bağımsız işletmeler olacak girişimlere yatırım yapıyorlar.

Bununla birlikte, melek yatırımcıları gerçek parayla sahip olmak için sahip oldukları mülkiyeti satabilene kadar yatırımlarından para kazanmıyorlar. Yani, biraz çelişkili bir şekilde, yatırım yapıyorlar. Sağlıklı bir küçük işletme haline gelen, kendi nakit ve kârını yaratan bir girişim, yatırımcılar için bir kayıp olabilir. Eğer bu yatırımcılara, gerçek paraya sahip olmak için sahip oldukları mülkiyeti satma yolu vermezse, geri dönüş yoktur.

Böylece yatırımcılar, hızlı bir şekilde büyüyecek ve daha büyük bir işletmeye satış yapacak ya da hisselerini borsaya kaydettirecek olan işletmeleri arıyorlar. Sağlıklı bir küçük işletme haline gelen başlangıç, bir Yatırımcılar için kayıp. ”

Yani sözde çıkış yatırımcılar için kritik öneme sahip. İşiniz ne kadar iyi olursa olsun, eğer yatırımcılara bir noktada nakit para teklif etmiyorsa, bu kötü bir yatırımdır.

Eğer yatırımcılar hiç satmayan sağlıklı bir işte azınlık payı ile sonuçlanırsa Paralarını asla geri almazlar.

Bu, başlangıç ​​için iki önemli noktayı açıklar: Birincisi, eğer başlangıçtaki yatırımınız, dışarıdan yatırım yapmaya ihtiyaç duymadan başlama, büyüme ve sağlıklı olma potansiyeline sahipse, yatırımcılar olmadan daha iyi olabilirsiniz. İkincisi, bazı gerçekten iyi potansiyel işletmeler iyi bir potansiyel yatırım değildir.

Bu konuyla ilgili makalelerimden daha fazlasını okuyun:

10 İyi Neden Başlangıç ​​için Yatırımcı Aranmasın

• Başlangıç ​​Mit: Yatırımcılar En İyi Şirketleri İstiyor
• Ders 2: Anlamsız numaraları terleme

“Saf saçmalık kategorisinde” kişisel favorim IRR,

Geri Dönüş Oranı , yaklaşık bir saat kadar ilginç olan bir şey. MBA müfredatının bir parçası, ancak gerçek dünyada hiçbir ilgisi yoktur. Gelecekte elde edilen büyüme hakkında birkaç yıl boyunca vahşi bir tahminde bulunun, gelecekteki değerleme fiyatları ve çıkış fırsatlarıyla ilgili daha akılcı bir tahminde bulunun ve daha sonra kombinasyon anlamına gelir. şey. Gerçekten sadece MBA yıllarından kurtarılmadığın anlamına gelir. Unut gitsin. Artık okuldan çıktın.

İtiraf etmeliyim ki, IRR hakkında lisansüstü düzeyde iş planı yarışmalarına bakan bazı hakimler gördüm, ama gerçek durum araştırması sırasında asla gerçek bir melek yatırımcısı olmadı.

Yakın bir saniye

gelecek için aptal kârlılığı tahmin ediyor. Lütfen bir ipucu alın: Gerçek işletmeler genellikle net kârları tek haneli olarak ve sadece% 20 gibi yüksek bir oranda çıkarır. Melek yatırımcıları, satışlarda% 30-40-50 veya daha fazla kar elde etmekten etkilenmez. Kârlı olacağınız anlamına gelmiyor, bunun yerine neye ihtiyaç duyacağınızı anlamıyorsunuz demektir.

Ve daha da kötüsü, birçok teknolojik iş pazarında çok fazla melek var. yüksek büyümeyi ve açık harcamaları karlara tercih ediyor. Bir keresinde işimin VC yatırımı için çok kârlı olduğu söylendi.

Ayrıca bakınız: 17 Girişim Sermayesi Blogları Okumalısınız

Son olarak, içeriğe bağlı olarak, bu

büyük pazar numaraları sizin için çalışabilir . Daha büyük pazarlar herkesin hedefi değil, yatırımcılar sizinki kadar değil; ama yukarıdan aşağıya doğru pazar rakamları can sıkıcıdır. Melek yatırımcılar, “bu 20 milyar dolarlık pazarın sadece dörtte birini alıyorsak,” gibi büyük bir pazarın küçük bir yüzdesine göre satış projeksiyonlarından nefret ediyorlar. Bu konuyla ilgili makalelerin devamı:

Bu IRR'yi Alabilir ve Çekebilirsiniz

• Karınız Çok Yüksek
• Bu Büyük Piyasa Numaralarından Nefret Ediyorum
• Ders 3: Büyüklüğü

Büyümeye ve büyümeye ihtiyaç duyuyor. yatırımcıların “ölçeklendirilebilir” olarak adlandırdığı şeyi gerektirir.

Bu çok önemli bir kavramdır: Ölçeklendirilebilir bir işletmenin, sabit maliyetlerini orantılı bir şekilde arttırmadan, hacmini büyük ölçüde artırarak, büyük ölçüde artırabileceği anlamına gelir.

Satışlardan atlayabilir misiniz? Headcount ve baş üstü orantılı bir sıçrama olmadan 100 ila 1.000 ila 10.000 arasında Ürün işletmeleri genellikle yapabilir. Bazı web hizmeti işletmeleri yapabilir. Fakat pek çok işletme bunu yapamaz. Yatırımcıların genellikle hizmet işletmelerini sevmemesinin nedeni budur. İnsanlara, üründen daha fazla bağımlı olma eğilimi gösterirler. Kilit varlıklar her gece kapıdan dışarı çıkarlar

Ölçeklendiremezler Yatırımcılar, her bir satış birimi için özel şeyler yapan insanlara bağlı olan birçok hizmet işletmesine atıfta bulunmak için “kaportacı” terimini kullanırlar. “İş gününün sonunda varlıklar kapıdan dışarı çıksınlar mı?” Diye sorulacaklar. Avukatlar, muhasebeciler, danışmanlar ve tasarım veya ürün geliştirme şirketleri gibi profesyonel hizmetler, ölçeklenemeyen klasik vücut atölyeleridir.

Bu konuyla ilgili makalelerimden daha fazlasını okuyun:

Üç Şey Yatırımcı Daima İsteyelim

• 5 Köpekbalığı Tankı Dersi
• Ders 4: Gizli bir sosa ihtiyacınız var

Melekler savunmak için bir yolun olmasını isterler işinizi taklitçilere karşı.

“Melek yatırımcılar işinizi taklitçilere karşı korumanın bir yolunu istiyorlar.”

“Hangi mülke” sahip olacaklar? “Daha büyük bir bütçeyle rakibinizi pazara atlamaktan vazgeçip neyi önleyeceksiniz?” Diye soruyorlar?

Gizli sosunuz var mı, yoksa 'dan mı bahsediyorlar? > sizi rakiplerinden ayıran. Bütün bunlar savunmasızlık, giriş engelleri de denir. Bazen bu tartışma patentlerle ilgilidir. Patentler, buluşları, formülleri ve algoritmaları koruyabilir. Kusursuz bir dünyada patent korumasına sahip olmak, savunmasızlık konusundaki endişelere iyi bir cevap olacaktır.

Gerçek dünyada, patentlerin her zaman bir avantajı olmasına rağmen, tek başına patentler yeterli değildir. Yatırımcılar patentlerin neleri kapsadığına bakarlar. Rakiplerin etrafında çalışacakları yollar. Tüm patentler yürürlükte değildir ve tüm patentler etraflarında çalışma yollarını dışlamaz, patentleri ihlal etmeden aynı pazara giremez.

Girişimlerin dünyası, teoride patentlerle korunan işletmelerin karkaslarıyla doludur fakat aslında değil. Patentler, ihlale karşı agresif bir şekilde korunmak için aktif yasal bütçelere ihtiyaç duyarlar.

Ayrıca Bakınız: Fikri Mülkiyet: Kreasyonlarınızı Nasıl Koruyorsunuz?

Girişimlerin savunmasız olmasını sağlayan başka faktörler de var. Ticari sırlar, etkili markalaşma, farklılaşma ve ilk hareket avantajı yardımcı olabilir. Yatırımcıların size öğreteceği şey, hızlı bir şekilde büyümek için kaynaklara sahip olmadan ve pazar payını başkalarının yapmasını almadan büyük bir pazarı tanımlamak istememenizdir.

Ders 5: Hızlı büyüme maliyetleri

Bunu iki taraf olarak düşünün Tek bir madeni para: İlk olarak, melek yatırımcılar hızlı büyüyen ve çıkmak isteyen şirketler istiyorlar. İkincisi, hızlı büyüyen şirketler hem daha fazla yatırım ihtiyacını hem de daha fazla yatırımı haklı çıkaracak büyüme potansiyelini sunacaklardır.

Bu nedenle, kendi büyümelerini finanse edebilen şirketler, daha sonra daha fazla para biriktirmek zorunda olan şirketlerden daha az ilgi çekicidir. finanse devam eden büyüme

Ayrıca Bakınız: İş Büyümesini Öldürebilecek 6 Şey

Normalde çekici büyüme yatırım alır. Kendisini finanse etmiyor.

Yılda% 300 satışını arttırmak için bir sene geçiren, ölçeklenebilir, savunulabilir bir şirket, pazarlama harcamalarına, işletme sermayesine, çalışanların artmasına, ürün geliştirmeye, altyapıya ve Bu büyümeyi destekleyen diğer faktörler.

Ürün şirketleri, örneğin, ürün geliştirmeye başlamadan önce ürün geliştirme ve malzeme ve prototipler üzerinde harcamalıdırlar; ve ürünler üretmek için envanter almaları gerekiyor. Daha sonra, kanallar üzerinden satış yaparlarsa, distribütörler veya perakendeciler tarafından ödeme almak için ay beklemek zorundadırlar. Tüm nakit kaynakları emer. Web şirketlerinin başka bir örnek olarak, kod içinde ürün teklifini geliştirmeleri ve test etmeleri gerekir.

Bunların çoğu kaynana kadar: Dinle. Bir ipucu edinin.

Eğer bir yatırımcı ve melek yatırımcılarıyla uğraşıyorsanız, hikayenizi anlamak ve size inanmak onlara bağlı değildir; Yatırım yapmak istedikleri bir şey olması size bağlıdır.

Eğer almazlarsa, öncelikle söyleyecekleri dikkatlice dinleyin. Onların en güçlü aracı, “hayır” kelimesinin basit kullanımıdır. ”

“ Hikayenizi anlamak ve size inanmak onlara bağlı değildir; Yatırım yapmak istedikleri bir şey elde etmek size kalmış. ”

Ve meleklerin tekdüze tavsiye vermelerini beklemeyin.

Bir hedefin, hedeflenen bir hedefe yönelik stratejiyi nasıl başlattığını defalarca gördüm. bir sahil başı olarak dar bir pazar kullanarak, melekler tarafından çok dar olduğu söylenecektir; Bu yüzden, serinin yerini büyük piyasaya doğru gitmek yerine, “çok geniş” ya da “çok fazla hareketli parça” olarak çevirmek için değiştirin. Melekler, sizi deli etmek için bunu yapmazlar; farklı fikirlere sahip olacaklar.

Bu konuyla ilgili şu makaleyi okuyun:

Yatırımcılardan Reddetmekle Başa Çıkma

• Ve son bir söz: eğer meleklere tekrar tekrar konuşursanız ve kimse ilgilenmiyorsa,

ipucu Sunacak iyi bir yatırımınız olmayabilir. Planını gözden geçir, başka bir şey yap, ya da belki de iyi bir yatırım olmayan iyi işlerden birine sahipsin.

Tek genel kural? Genel kural yok.