% 100 Hisse Senedi Portföyü Örneği

Keith Amburgey tarafından

Keith hakkında daha fazla bilgi edinin Sitemizden bir danışmana danışın

Son zamanlarda çocuklara para biriktirme ve faiz kazanma kavramını öğretmek istedim. Ailem bana banka hesabı açarak öğretti. Sorun şu ki bankalar paranızı tutmak için neredeyse hiçbir şey ödemiyorlar. % 1 veya% 2 oranında tasarruf sağlayan tahviller daha iyi değildir. Çocuklarım, 100 $ 'a yatırım yapma ve tüm yıl boyunca sabırsızlıkla beklemekten (onlar için bir ömür boyu), sadece belalarından 1 dolar ya da 2 dolar almak için çok heyecanlı değiller! Bir puanları var; Hepimiz için burada bir ders var. Sonunda, birkaç hisse senedi satın almak için paralarını bir öğrenme alıştırması olarak kullandım. Apple’ın stoğu sayesinde, portföyleri geçen yıldan daha iyi sonuç verdi!

Hisse senedi ve tahvillerin doğru karışımı hakkında eski bir kural var: Stokların tutarı 100 eksi yaşınızda olmalıdır. Dolayısıyla, bu kuralı takiben, 55 yaşındaki bir şirketin% 45 hisse senedi ve% 55 tahvili bir portföyü olacaktır. Bu, 25 yıl önce faiz oranlarının daha yüksek olduğu zaman iyi bir tavsiye olabilirdi. Bir milyon dolar ile emekli olmak için yeterince şanslı olan biri, yüksek kaliteli tahvillere yatırım yapabilir ve yılda 90.000 $ 'dan fazla bir gelire sahip olabilir. Aynı milyon dolarlık tahvil portföyü bugün sadece 20.000 $ 'dan daha az gelir üretecektir [yıllık]. Bu geçerli bir emeklilik planı değil!

Doğru varlık tahsisini belirlemek karmaşık bir görev olup, birinin koşullarına özeldir. Bu makalede, işleri basitleştireceğim ve hisse senetlerinin ve tahvillerin tek seçenek olduğunu varsayacağım, ancak gerçekte gayrimenkul ve emtialar gibi dikkate değer diğer birçok varlık sınıfı var. Ayrıca 10 yıllık bir zaman diliminiz olduğunu varsayacağım. Bu varsayımlar göz önünde bulundurulduğunda, portföyünüzün çoğu olmasa da - çoğu hisse senedi olması gereken - güçlü argümanlar vardır:

1. Daha iyi yatırım getirisi: Hisse senedi yatırımcıları, bir şirketin karının kısmi sahipliğini etkili bir şekilde satın alırlar. Bu kârların sabit kalacağı garantisi yoktur. Her bir kâr için ödenen bedelin (P / E oranı) sabit kalacağı garantisi de yoktur. Ancak uzun vadede, hisse sahipliğini kâr payında sahiplik olarak düşünmek yararlı olacaktır. S & P 500'ü (S & P ETF “SPY” gibi) izleyen yatırım fonları ya da borsa yatırım fonları (ETF'ler) alıcıları, yaptıkları yatırımlarda neredeyse% 7'lik bir net kar akışına sahiptir. Bu, P / E çoklu (Kazanç / Fiyat) tersi olarak hesaplanan “kazanç getirisi” dir. Bu kârlardan bazıları kar payı olarak ödenir, bazıları şirketlere yeniden yatırım yapılır. Kâr büyüdükçe, bu% 7 kazanç da artar. Bu arada tahviller, tahvilin ömrü boyunca bir artış olasılığı olmadan sadece yaklaşık% 2 ila 3'lük bir değer verir.
2. Üstün nakit akışı: Hisse senedinin temettü borcunun vergilerinden daha yüksek olduğu birçok hisse senedi var. aynı şirket. Daha da iyisi, bu kâr payları zaman içinde artma eğilimindedir, şirketin toplam kârının sadece bir bölümünü temsil eder ve tahvil faizinden daha olumlu vergilendirilir. Örneğin, GE'nin stoğu şu anda% 3,4'lük bir temettü getirisine sahiptir. Bu arada GE’nin 6 yıllık tahvili yalnızca yaklaşık% 3’lük bir rakam.
3. Daha iyi kayıt kaydı: Geçtiğimiz 87 yıldaki hisse senetleri için ortalama yıllık getiriler, tahvillerin% 5,5'ine kıyasla% 10,2'dir. Cari faiz oranları dikkate alındığında, tahvillerin vadeye kadar elde tutulursa, vadelerinin geçmişten daha kötü olacağından matematiksel olarak emin olunur.

Öyleyse, 10 yıl içinde emekliye ayrılmayı planladığım 55 yıllık bir planın, hayat birikiminin% 100'ünü stoklara koyması gerektiğine gerçekten inanıyor muyum? Teorik olarak, evet, ama gerçekte, kısa vadeli risk nedeniyle% 100 hisse senedine çok az veya birkaç müşteri portföyüne sahibim. Çoğu bu uçuculuğu midemleyemez. 10 yıllık görüşüm hakkında belki de haklıyım, ama eğer gelecek yıl piyasa çökerse, müşterilerim doğru bir şekilde kanıtlanmış olma şansına sahip olmadan önce beni daha iyi ateşler! Yine de, özellikle emeklilik ve diğer uzun vadeli yatırım portföyleri için normalden çok daha yüksek bir hisse senedi tahsisi öneriyorum.