Royalty Güven Tanımı ve Örnek |

Nedir:

A telif hakkı sahibi olarak hareket etmek için oluşturulan bir şirket türüdür. kuyulara, madenlere ve benzer özelliklere sahip olan mineral hakları. Sadece mülkün varlıklarının (altın, petrol vb.) Satışından elde edilen geliri hissedarlara aktarmak için vardır. Gelir vergisi (en az% 90) hissedarlara dağıtımlar veya temettüler şeklinde aktarıldığı sürece, kurumsal düzeyde herhangi bir gelir vergisi ödenmez.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Telif hakkı güvenleri ABD ve Kanada'da en yaygın olanıdır. ABD'de, bir dış şirket gayrimenkullerin gerçek operasyonlarını yerine getirmekte ve güvenlerin ek mülk edinmesine izin verilmemektedir. Güvenler ne ortaklıklar ya da şirketler değildir ve genellikle hiçbir yönetim ya da çalışanı yoktur, bunun yerine finansal kurumlar tarafından işletilmektedirler. Diğer şirketler gerçekte kaynakları üretiyor ve güvene telif hakkı veriyorlar.

Tipik enerji devleti güveni, üretim haklarını bir grup petrol ve gaz alanına taşıyor. Genel olarak, tutulan petrol ve gaz alanları olgunlaşır ve birkaç yıl içinde kademeli olarak tükenecektir. Alanlar tamamen sömürülünceye kadar, en az yatırım ihtiyacı olan sağlam nakit akışları üretmeye devam ediyorlar: pompalama, depolama ve nakil altyapısı zaten mevcut durumda. Güvenin büyük dağılımlarını destekleyen bu güvenli, istikrarlı nakit akışıdır.

Özünde, bir güvene sahip olmak, petrol ve gaz üretiminin devam eden bir parçasına sahip olmak gibidir.

Telif Hakkı Güvenleri

İki ana güven türü vardır: Amerikan ve Kanada. Amerikan gelire güven tröstleri, genellikle sermaye harcamaları yapmak yerine mevcut varlıklarını sürdürmeye odaklanır. Genellikle, doğal kaynak varlıkları tükenene kadar nakit dağıtırlar (bu nedenle belirli bir güvence rezervinin bilgisi önemlidir). Amerikan güvenlerinin yüksek ödemesi kısa vadede cazip gelebilir, ancak bu düşüş, gelecekteki büyüme için çok az parayla güvenleri bırakmasıdır.

1980'lerin ortasında, Kongre, sahip olunması gereken varlık türlerini sınırlandırdı.. Dahası, ABD güvenlerinin, yeni birleşme ya da borç sermayesi artırma yoluyla yeni satın almalara fon sağlamasına artık izin verilmiyordu. Şimdi rezervleri kuruduğunda, ABD enerji güvenlerinin değeri yok ve çözülüyor. Buna ek olarak, bu mevzuata kısmen teşekkür etmek gerekirse, ABD güvencesi dağıtımı, son zamanlarda indirilen% 15 oranındaki kar payına ilişkin vergi oranını karşılamamaktadır.

Kanada güven yasası, ABD’de olduğu gibi, hiçbir zaman büyük ölçüde değişmedi. Sonuç olarak, Kanada’daki birçok telif hakkı Güvenler şimdi çift haneli yüzde verim ödeyebiliyor ve kazançlı yatırımcılara kazançlı enerji piyasasına vergi avantajları sunabiliyor. Kanadalı tröstler hisse çıkararak veya borç alarak para toplayabilirler ve genellikle bu parayı yeni rezerv almak veya mevcut mülkleri geliştirmek için kullanırlar. Dağıtımları süresiz olarak sürdürme ve artırma becerisi, Kanadalı yatırımcıları bir çok yatırımcıya daha çekici kılan şeydir. Ancak, genellikle Amerikan borsalarında listelenmezler (Kanada'daki bazı güvenler birbiriyle bağlantılı olsa da, Kanada'da ve ABD'de ticaret yapıyorlar) ve değerleri döviz kurlarından etkilenir. Yatırımcılar, son mevzuatın Kanada güvenlerinin vergilerini değiştirebileceğini, dolayısıyla getirilerini sınırlandırabileceğini belirtmelidir.

Neden Önemlidir:

Royalty tröstü, hisse senetleri ve tahvillerden daha yüksek olan yatırımcı getirilerini teklif eder ve Genellikle istikrarlı, öngörülebilir gelir sunarlar.

Paralı güvene yatırım yapmanın vergi sonuçları karmaşıktır. ABD'li yatırımlardan elde edilen dağılımlar,% 15'lik temettü vergi oranından ziyade düzenli gelir olarak vergilendirilmekte ve yatırımcıların, güvendikleri eyaletlerde vergi beyannameleri vermeleri gerekebilir. Neyse ki, yatırımcılar bu dağıtımların bir kısmına vergileri ödemezler, ünkü sermaye getirisi olarak kabul edilirler, çünkü yatırımcıların cari vergi yükümlülüğü getirmekten ziyade maliyetini azaltırlar. Birim sahipleri ayrıca, güven varlıklarının amortismanına dayalı olarak belirli kesintilere hak kazanırlar.

Kanada enerji tröstleri, nakit akışlarını yeniden yatırdıkları ve kâr paylarının genel olarak% 15'lik temettü vergi oranı için uygun hale getirilmesinden ötürü ABD'nin güveninden daha fazla vergi verimli olma eğilimindedir. Bununla birlikte, Kanadalı tröstlerin çoğu temettü ödemelerinin de% 15 Kanada vergi stopajına tabi olduğunu unutmamak önemlidir. Amerikan yatırımcıları IRS Form 1116 üzerinde bir yabancı vergi kredisi talep edebilirler, ancak bir yatırımcı vergiden muaf IRA türü bir hesapta hisseleri tutuyorsa bu zor olabilir.

Daha önce de belirtildiği gibi, Kanada hükümeti, Kanadalıların vergilerini şirket düzeyinde vergilendirmeye başlayacaktı. Hiçbir şey kesin olmasa da, bu güvenin gelecekteki dağılımını ciddi biçimde sınırlandırabilir.