Faiz Oranı Riski Tanımlama & Örnek |

Ne Oldu:

Faiz oranı riski , faiz oranlarındaki beklenmedik değişimin olumsuz etkilenme şansıdır. Bir yatırımın değeri

Nasıl çalışır (Örnek):

Şirket XYZ'den bir tahvil aldığınızı varsayalım. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları genellikle düştüğü için faiz oranlarındaki beklenmedik bir artış, yatırımınızın aniden değer kaybedebileceği anlamına gelir. Bonoyu satmadan önce satarsanız, bu sizin için ödediğiniz miktardan daha azını satacağınız anlamına gelebilir (bir sermaye kaybı). Tabi ki, tahvil fiyatındaki değişimin büyüklüğü aynı zamanda vade, kupon oranı, çağrılma kabiliyeti ve tahvilin diğer özelliklerinden de etkilenmektedir.

Bir tahvilin faiz oranı riskini ölçmenin yaygın bir yolu Zamanını hesaplamaktır.

Neden Önemlidir:

Genel olarak, kısa vadeli tahviller daha az faiz oranı riski taşımaktadır; Beklenmedik faiz oranındaki değişimlere uzun vadeli tahvillerden daha az duyarlı. Bu, kısa vadeli tahvillerin uzun vadeli tahvillere kıyasla daha az faiz riski taşıdığını ve bazı finansal kuramcıların uzun vadeli tahvil getirilerinin faiz oranı riski için bir primi içerdiği yönündeki popüler bir hipoteze destek olduğunu belirtmektedir.

Bonolarını vadeye kadar tutmayı planlayan tahvil yatırımcılarının iki sebepten dolayı faiz riskine daha az maruz kaldıklarını belirtmek ilginçtir. Birincisi, bu yatırımcılar aradaki fiyat hareketlerine ilgi duymuyorlar çünkü vadeleri gelene kadar bono tutmayı planlıyorlar. İkincisi, yatırımcının vade sonunda aldığı anapara tutarı faiz oranlarındaki değişimlerden etkilenmez. Bununla birlikte, alım-satım tahvil yatırımcısının faiz oranlarının tahvilin kupon oranının üzerine çıkması riskine maruz kalması, dolayısıyla yatırımcının "piyasada kupon ödemeleriyle" takılıp kalması "riskine maruz kalmasıdır.

Faiz oranı riski BARRA International tarafından yapılan araştırmaya göre, sabit gelirli yatırımlarla ilgili riskin yaklaşık% 90'ını oluşturur. Analistler ve yatırımcılar faiz oranlarındaki eğilimleri analiz ederek ve tahminlerde bulunarak sayısız saatler geçirse de, yarın hangi oranların olacağını kesin olarak anlamanın bir yolu yok.