Yükselen bir gelgit tüm tekneleri yükseltir, ancak sadece çok yükselebilir

Michael Mezheritskiy tarafından

Michael hakkında daha fazla bilgi edinin Sitemizden bir danışmana danışın

Hisse değerlilikleri hakkında biraz konuşalım. Yatırımcılar, hesapları değerlendiğinde bunu seviyorlar. Hesap değerleri büyüdükçe, daha fazlasını beklemeye devam ediyorlar - ve sonra da şikayet ediyorlar. Bir stokun ne olduğunu anlıyorlar. Altta yatan şirketin bir mülkiyetinden daha fazlası. Hisse senedi mülkiyeti, uzun bir süre boyunca o şirketin kazancının bir parçasının hakkıdır.

Yatırımcılar sabit bir gelire yatırım yaptıkları zamanın süresinin çok farkındadırlar, ancak benzer kuralların sermaye piyasaları için de geçerli olduğunu unutmaya eğilimlidirler. Eşitlik süresi çok daha uzun ve bu nedenle çok daha uçucu. Temel formunda, şirketin fiyatına kazanç oranı (P / E) olarak özetlenir. Bununla birlikte, bir şirketin gelirlerini hem uzun vadede hem de kısa vadede etkileyecek makro parçalar var.

Bir bütün olarak piyasadaki süreyi etkili bir şekilde hesaplamak için, çevrimsel olarak düzeltilmiş fiyatı, kazanç oranı eksi enflasyonuna (ayrıca CAPE oranı veya Shiller endeksi olarak da bilinir) inceleyin. Bu, piyasanın bir bütün olarak aşırı değerlendiğini veya değersizleştirilip üretilmediğini daha doğru bir şekilde belirleyebilir, çünkü önceki 10 yılın ortalaması kullanılır.

Yalnızca geçen yılki kazançlara bakarsanız, stoklar biraz fazla değerlenir. Ancak, 10 yıllık ortalamaya baktığınızda, hisse senetleri yatırımcıların 7 Kasım 2014'te S & P 500'ün kapanışına göre normal bir getiri oranı bekledikleri değerin iki katıdır.

Hisse senedi piyasası tarihsel olarak aşırı değerlendi ya da değer düşüklüğüne uğradı, ancak her zaman geri döndü. Mevcut değerlemeler bize stokların oldukça değerlendiğini veya değer düşüklüğüne uğrayacak şekilde neredeyse yarıya düştüğünü söylüyor. Finansal kriz sırasında piyasadaki düşüşe baktığınızda, stoklar bu değerleme yöntemini kullanarak çok az değerlendi.

Günümüzde, en son değerlendirmeler, yatırımcıların, değer artışları artmaya devam ettikçe ve bu nedenle de daha fazla gerilmeye devam ettikçe, borsada bir bütün olarak gerçekleşen kasıtlı kazançlara hazırlıklı olmaları gerektiğini söylemektedir. Bu nedenle, yatırımcıların yatırımlarını sürdürdükleri şirket ve sektörlerin çok daha aktif ve seçici olmaları gerektiğine inanıyoruz.