Bono Portföyünü Faiz Oranı Riskine Karşı Bağışıklayın

Mathew Dahlberg tarafından

Mathew hakkında daha fazla bilgi edinin Sitemizde

Federal Rezerv Bankası'nın son zamanlardaki gösterge faiz oranını değiştirmemesi kararı, hisse senedi piyasası getirilerini tahmin etmek gibi, faiz hareketlerinin tahmin edilmesinin zor olduğu yönündeki keskin bir hatırlatmadır.

Gerçekten de, 2008'den önce, ABD'de gecelik faiz oranının bu kadar uzun bir süre için sıfıra yakın olacağını kim tahmin edebilirdi? Japonya’nın “gerçek” (yani enflasyona göre ayarlanmış) bankalararası faiz oranının son 20 yıl için olumsuz olacağını kim doğru tahmin etti? Ve kim bazı Avrupa ülkelerinde merkez bankalarının aslında sahip olacağını öngörebilirdi negatif Belirtilen faiz oranları?

Öyleyse emekliler ve kısa süre önce emekli olanlar sabit gelir portföyleri hakkında ne yapmalı? Bildiğiniz gibi, yükselen faiz oranları tahvil değerlerini azaltır. Bu, vadelerine kadar tahvillerini tutmayı planlayan yatırımcılar için sorun olmasa da, tahvil fonlarının (değişken vadelerde tahvilleri olan) bizlerin, faiz oranlarının yeniden yükselmesi durumunda kendimizi koruduğumuzdan emin olmaları gerekmektedir.

Bunu yapmak için halk sağlığı alanındaki arkadaşlarımızdan bir çözüm ödünç alıyoruz: Bilge olun, aşılayın! Tabii ki hastalığın önlenmesinden söz etmiyoruz. Aksine, yoğun tahvil bonoları olan yatırımcılar için çok önemli bir stratejiden bahsediyoruz - bono portföylerini aşılamak.

Portföy yönetiminde aşılama, sabit bir gelir portföyünü faiz oranı riskine karşı korumak anlamına gelir. Yatırımcı - ya da yatırımcının danışmanı ya da portföy yöneticisi - portföyün ortalama süresini, yatırımın beklenen zaman dilimi için ayarlar. (Daha az deneyimli yatırımcılar için, tahvillerle bunu anlamak önemlidir. süre ile aynı değil olgunluk Her ne kadar ikisi de yıllar içinde ölçülsün. Vade sadece bir tahvilin vadesi geldiğinde size söyler; Süre, faiz oranlarına duyarlılığı yansıtan daha karmaşık bir kavramdır.)

Diğer bir deyişle, 55 yaşındaki bir yatırımcı sekiz yıl içinde emekli olmak istediğini tahmin ederse, tahvil portföyünün ortalama süresi sekiz yıl olmalıdır. Bu, yatırımcının portföyün kredi ve vade profili için geçerli mevcut verimden yararlanabileceği ve sürenin yatırım ufkuyla eşleşmesi nedeniyle, faiz oranlarındaki değişimlerin holdingleri etkilemeyeceği anlamına gelir. Bu stratejiyle, yatırımcıların faiz artırımının anaparada daha fazla zarara yol açacağından endişe etmek zorunda kalmayacak, çünkü tahvil portföyünün faiz ödemelerinin yeniden yatırılması dengelenebilir.

Görebildiğiniz gibi, portföy aşılaması, süre ve yeniden yatırım riski gibi ara yatırım kavramlarını dikkate almaktadır. Bununla birlikte, bir yatırımcının kendi tahvil fonları hakkında süre bilgisi alması nispeten kolaydır. Çoğu finansal web sitesi veya fon raporlama aracı, bu verileri kullanıma sunar.

Bunu kendi başına veya bir danışman yardımıyla denemek isteyip istemediğiniz, daha büyük yatırımcılar için bir tahvil portföyünün yükselen faiz oranları sırasında değer kaybedebileceğini hatırlamak en önemli şeydir. Bu nedenle tahvil portföyünüzün, özellikle emekliliğe yakınsanız, mümkün olduğu kadar “aşılanmış” olduğundan emin olun. Bunu yapmayı ihmal etmek, herhangi bir tahvil portföyünü kolayca hasta edebilir, faiz oranları önemli ölçüde artar. Ve bu da seni çok sıcak hissettirmeyecek.

Bu makale Nasdaq'da da yer almaktadır.

Görüntü iStock.

Bunları da beğenebilirsin:

Robo-Advisors Lavabo Finansal Danışmanları Olacak mı?

Yatırımlarınızı Düşük Kaldırma Durması

Stoklar Güçlü? Bu Bir Ortak Hatadan Kaçının

Stok Seçeneklerini Kullanmadan Önce Bilmeniz Gereken 5 Şey