Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF) Tanım ve Örnek |

Nedir:

Firmaya serbest nakit akışı FCFF) , bir şirketin iş yapma maliyetlerini ödedikten, envanter gibi kısa vadeli varlıklara yatırım yapmasından ve mülk, fabrika ve ekipman gibi uzun vadeli varlıklara yatırım yapmasından sonra yatırımcılara ödeme yapmak için mevcut nakittir.

yatırımcılar hem tahvil sahiplerini hem de hissedarlarını içerir.

Nasıl çalışır (Örnek):

Nakit, bir şirketin ürününü (satış gelirleri, satışlar) sattığı bir şirkete akar. Nakit, iş yapmanın maliyetlerini ödemek için dışarı akar: maaşlar, kira, vergiler, vs. Bir kez masraflar ödenirse, geriye kalan her şey, işe yeniden yatırım yapmak için kullanılabilir.

Bir şirket, çalışmaya devam et. Envanter ve alacaklar (işletme sermayesi olarak adlandırılır) gibi kısa vadeli varlıklar yeniden kullanılabilir hale getirilmekte ve yeniden doldurulmaları gerekmektedir. Binalar, tesisler ve teçhizat gibi uzun vadeli varlıklar, büyüdükçe veya iş büyüdükçe genişletilmeli, onarılmalı ve değiştirilmelidir.

Şirket faturalarını ödedikten ve yeniden yatırım yaptıktan sonra, umarım paranın biraz üzerinde kalmıştır.. Bu firmaya (FCFF) serbest nakit akışıdır, çünkü firmanın yatırımcılarına ödeme yapmak için kullanılabilir (ücretsiz).

Firmanın ücretsiz nakit akışını hesaplamak için kullanabilirsiniz. Dört farklı formülden biri. Aralarındaki temel farklar, hangi gelir ölçütünün başladığına ve bundan sonra FCFF ile sonuçlanacak gelir ölçüsüne eklediğiniz ve çıkardığınızla ilgilidir:

FCFF = NI + NCC + Int * (1 - T) - Inv LT - WC

FCFF = CFO + Int * (1 - T) - Inv LT

FCFF = [EBIT * (1 - T)] + Dep - Inv LT - WC'yi kaydet

FCFF = [FAVÖK * (1 - T)] + (Dep * T) - Inv LT - WC Geçin

NI = net gelir

NCC = gayri nakdi masraflar

Int = net faiz

T = vergi oranı

LT = yatırımlar uzun vadeli varlıklar

WC = yatırım sermayesi yatırımı

CFO = Operasyonlardan nakit akışı

Dep = amortisman

Tüm bu girdiler şirketin finansal tablolarında bulunabilir.

Neden Önemlidir:

Serbest nakit akışı, hisse senedi değerlemesinde en önemli kavram değilse bile en önemli olanlardan biridir. Bildiğiniz gibi, bugün bir hisse senedinin fiyatı bugünkü nakit akışları bugünün dolarlarına konulduğunda gelecekteki nakit akışlarının bir toplamıdır.

Teknik analizciler bir yana, çoğu yatırımcı hisse senedini satın aldığından Gelecekte temettü ödemeleri veya hisse geri alımları ile geri ödeme yapın. Bir şirket, harcadığı paradan daha fazla para kazanırsa, yalnızca size geri ödeme yapabilir. Dolayısıyla serbest nakit akışlarının hesaplanmasının önemi.