Warren Buffett'ın Büyük Bir Yatırım Yapmanın Şaşırtıcı Anahtarı |

Her hafta yatırım uzmanlarımızdan biri, yatırımcıların Soru ve Cevaplarını okur sütunu. Tüm bunlar tüketicilerin eğitim yoluyla servetlerini oluşturmalarına ve korumalarına yardımcı olma misyonumuzun bir parçası.

Sorularınızdan birini yanıtlamamızı isterseniz, lütfen bize [email protected] adresinden e-posta gönderin ve "Soru & Cevap" ya da konu satırı. (Not: Hisse senedi alım taleplerine cevap vermeyeceğiz.)

Q. Bir şirket hakkında hisselerini satın almadan önce bilmeniz gereken en önemli şey nedir?

- Bea, Richmond, Va.

Bu haftaki soru InvestingAnswers yatırım analisti David Sterman tarafından cevaplandırılacak:

A. Bea, bu harika bir soru ve bunu çiğnemem gerekiyordu çünkü bunu cevaplamanın birkaç yolu var.

Riskten korunma fonu yöneticileri ve yatırım fonu yöneticileri gibi profesyonel yatırımcılar için cevap basittir: yönetim kalitesi. Bu yatırım profesyonelleri, yönetim ekiplerini tanımak, sözlerini ve eylemlerini çeyrek çeyrek çeyreğinde izlemek için çok zaman harcıyorlar. CEO'lar ve finans müdürleri ile uzun vadeli bir ilişki kurarak şirketin vizyonunu ve bu vizyonu yürütme yeteneğini daha iyi anlayabilirler.

Aslında, muhtemelen yatırım efsanesi Warren için en büyük yatırım faktörüdür. Buffett. Ne zaman yatırım firması, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , bir şirket satın alırsa, Buffett yönetim ekibinin kalitesini belirtmekte hızlıdır. Gerçekten de, bu yöneticilerin uğraş verdiği ve edinilen işi sürdürdüğü konusunda ısrar ediyor.

Tabi ki çoğumuz yönetim kalitesini gerçekten değerlendirmek için yönetici seviyesinde bağlantılara sahip değiliz. Ama yapabildiğin şey bu. Geçmişte yönetimin ne söylediğini dinleyin ve sözlerini yerine getirip getirmediklerini görün. En kolay yol şirketin üç veya dört en son konferans görüşmelerini dinlemek ve yönetimin şirket için ortaya koyduğu hedefleri ve beklentileri dinlemektir. Sonraki çeyreklerde, yönetim hedeflerini nasıl karşılayabildiğini açıklamalı ve sadece kaçırılan hedefler için özür dilememelidir. Kötü yönetim ekiplerinden "Bir dahaki sefere daha iyi yapacağız" diyor. Mevsimlik yatırımcılar "bir dahaki sefere" nin asla gelmeyeceğini biliyorlar.

Fakat uzun konferans görüşmelerinden beklemek için zamanınız yoksa ya da eğiminiz yoksa, kazanan yatırımları bulmak için atabileceğiniz çok önemli bir adım var: En iyi şirketler hem bilançoları hem de nakit akış tabloları için yüksek puanlar elde ediyorlar.

Bilançodan başlayarak, bol miktarda nakit ve yönetilebilir borç miktarına sahip şirketlere odaklanmak her zaman akıllıca olacaktır. (İyi bir kural, uzun vadeli borçtan en az iki kat daha fazla nakit aramaktır). Bu tür finansal güçler, şirketin herhangi bir ekonomik krizden etkilenmesini sağlar. Automaker GM (NYSE: GM) 'un, 2008 yılında küresel ekonominin düştüğü ve nihayetinde iflas etmesi gerektiğinde çok fazla borçlanmaya başladığını hatırlayın.

Ama aynı zamanda bir şirketin bilançosundan emin olmak istersiniz. önümüzdeki yıllarda güçlenecek ve zayıf olmayacak. Ve bu, herhangi bir ekonomik iklimde, pozitif işletme nakit akışının sağlam bir geçmişi anlamına gelir. Pozitif nakit akışı, bir şirketin çeşitli yatırımcı dostu seçenekler sunan bir şirkete nakit ya da bilançosundan borç çıkardığı anlamına gelir. Yükselen nakit birikimi olan bir şirket temettülerini artırabilir, hisseleri geri alabilir veya büyümeyi teşvik eden satın alımlar yapabilir.

Bea, her yatırımcının bakması gereken en önemli öğeyi sormuş olsanız bile, başka bir ürün eklemek istiyorum. listeye: faaliyet kar marjları. Bu bir şirketin faaliyet karı gelirlerine bölünmüş. Örneğin, 150 milyon $ 'lık satış ve 30 milyon $' lık faaliyet karı olan bir şirketin faaliyet kar marjı% 20'dir (30/150). Önemli olan, artan işletme kar marjlarına sahip şirketlere odaklanmaktır. Bu, şirketin harcamalarda orantılı bir artış olmadan daha fazla iş yapabildiğinin kesin bir işaretidir. Sonuç olarak, her yeni iş dolar, sonuncusundan çok daha kârlıdır.

Tersine, düşen işletme kar marjları endişe verici bir işarettir. Bu, şirketin gelirinin bir sonraki dolarını kovalayarak çok fazla para harcadığı anlamına geliyor. Ya da şirketin sadece iş kazanmak için fiyatları düşürdüğü anlamına gelir.

Finansal tablolar sizi bir şirketin sağlığına bağlayabilir. Yatırım seçimlerinizi yalnızca mermi geçirmez bilançoları ve karlılık düzeylerini yükselten firmalara kadar daraltmak en iyisidir.

Sorunuz için teşekkür ederiz!

İşte sizin için en iyi stokları seçmeyle ilgili bazı harika makaleler:

• Bir Şirket Hakkında Bilmeniz Gereken 8 En Önemli Bilgiler
• Bir Emekli Portföyü İçin En İyi 5 Hissedar Aristokrat Stoku
• Hisse Senetleri Hemen Riski Sağlayan Basit Yatırım Stratejisi

PS Out ABD borsalarına göre 14,483'ten fazla borsada işlem gören şirketlerden sadece 10 tanesi şu anda paranız için en güvenli yeri sunuyor. Yılın çalkantılı pazarına rağmen, şirketlerin% 30,4'ü…% 39,0… ve% 54,1'ini, S & P 500'ün% 15'lik kazancını ikiye katladı ve hatta üçe katladılar. En son raporumuzda Amerika'daki 10 En Güvenli Stok 'da bu şirketlerin isimlerine ve sembollerine ücretsiz erişim elde edin.