Küçük Cap Stokları Mighty (ve Riskli) Yapan Nedir

Yatırımcılar, pazardaki en büyük şirketlere - Apple, Google ve Amazon'dan hoşlananlar - tükeniyor, ancak piyasanın kalıcı underdog'larına duyulan sevgi: küçük kapak stokları?

Bu yatırımlar dikkati çekerken biraz zaman alabiliyorsa, çoğu zaman rahatsız edici sebepler - örneğin şiddetli fiyat dalgalanmaları veya hileli faaliyetler.

Şu anda bu stoklarda veya ilgili fonlarda stoklarınız yoksa, portföyünüze biraz ekleme zamanı gelmiş olabilir. Küçük kapaklar portföyleri çeşitlendirebilir ve daha yüksek risklerle de olsa daha yüksek büyüme potansiyeli getirebilir. Bilmen gerekenler.

Tam olarak küçük bir hisse senedi nedir?

Küçük, küçük, kasteder; kap, piyasa değeri veya toplam hisse senedi sayısı, mevcut hisse senedi fiyatı ile çarpılır. Diğer bir deyişle, küçük çaplı hisse senetleri hala nispeten mütevazı olan toplam piyasa değeri olan şirketlerden gelmektedir.

Bununla birlikte, küçüklerin tanımı özneldir. Küçük kap hisse senetlerinin ilk ölçütü olan Russell 2000 Endeksi, en iyi bilinen ölçektir. Üye şirketlerinin piyasa değeri şu an yaklaşık 144 milyon dolar ile 3.4 milyar dolar arasında değişmektedir. Bu stokları takip eden diğer büyük endeksler - Standard & Poor's SmallCap 600 ve MSCI USA Small Cap Index - daha geniş ürün yelpazesine sahip ABD şirketlerini içeriyor.

Neden benzersizdir?

Birçok küçük işletme, nihayetinde orta veya büyük ölçekli şirketlere dönüşüyor. O zamana kadar, Dow Jones Endüstriyel Ortalama veya Standard & Poor's 500 Endeksindeki şirketlerden, daha büyük stokları takip eden bazı önemli farklılıklar var.

Russell 2000 Endeksini denetleyen FTSE Russell'daki kıdemli araştırma direktörü Tom Goodwin, küçük-kap şirketlerini benzersiz kılan şeyleri yıkıyor:

• Genel olarak yerli iş kollarına odaklanırlar ve dolayısıyla ABD ekonomik büyümesine bağlıdırlar.
• Gelirleri sadece birkaç iş kolundan elde edildi
• Daha büyük muadillerine göre daha fazla ABD vergi ve düzenlemelerine tabidirler

Yatırımcılar, ABD ekonomik büyümesinin hızlanacağı veya yavaşlayacağı konusunda bahse girmek için genellikle küçük paralar kullanırlar. Bu, son seçimlerin ardından özellikle belirgindi. Russell 2000, 2016 yılındaki seçimlerden% 14'lük bir artışla, büyük ölçekli göstergelerin karşılaştırılabilir performansının iki katından fazla artmıştır.

Goodwin, “Seçim gerçekleştiğinde, küçük kapaklar gerçekten çıkarıldı ve bu, büyük ölçüde Trump’ın ekonomik gündeminin bir parçası kurumlar vergisini kesmek olduğu için” diyor.

Onlar neden riskli

Küçük çaplı işletmeler genişledikçe, stokları büyük şirketlere kıyasla daha yüksek bir büyüme potansiyeli sunuyor. Ancak bu, hisse senedi fiyatlarında ve kazanç raporlarında daha fazla (ve daha büyük) dalgalanmalar da dahil olmak üzere daha büyük bir volatilite riski ile birlikte gelir. Bu işlem risk primi olarak bilinir.

" DAHA: Çeşitlendirme: Yatırım riskinizi azaltmanın kolay bir yolu

Goodwin, “Bu şirketler tek bir iş kolunu işletmek zorunda oldukları için, bir şey doğru ya da yanlış giderse, bu durum borsadaki fiyat değerlemelerini önemli ölçüde etkileyebilir” diyor.

Küçük çaplı stoklar da hileli faaliyet için daha verimli olabilir. (Borsa dolandırıcılığını nasıl tespit edeceğiniz hakkında daha fazla bilgi edinin).

Neden bu kadar güçlü

Küçük çaplı hisse senetlerinin sayısı, onlara yatırım yapmak için çok sayıda seçenek olduğu anlamına geliyor. Dahası, borsada işlem gören fonların çoğalması, belirli bir yatırım stratejisiyle (örneğin büyüme veya değer) bir hisse senedi sepeti satın almayı kolaylaştırdı. Küçük kapaklar, portföyünüze çeşitlilik katma konusunda takdir edilemez - hatta gözden kaçan bir yol olabilir.

Barron’un Penta dergisi tarafından yapılan bir araştırmaya göre, 40 varlık yönetimi şirketi arasında, ABD hisse senedi dağıtımlarının küçük çaplı hisse senetlerine oranı, 2016 yılında% 20'den% 25'e kadar yükseldi.

Küçük kapaklar tarihsel olarak nispeten yüksek bir korelasyona sahiptir - yani büyük kapak stokları ile kilitlemeyi tercih ederler. Ancak, hangi grubun belirli bir zaman diliminde diğerinden daha iyi performans göstermesi, makroekonomik büyüme ve politika gibi faktörlere bağlı olarak düzenli olarak dalgalanmaktadır.

Noktadaki durum: Postelection dalgalanmasından sonra, küçük kapaklar yıldan yıla büyük kapaklar takip ediyor. Bu gibi vardiyalarla, her iki gruba tahsis edilen bir portföy daha az oynaklık yaşayacaktır.

Neden olmasın o farklı

Küçük kap hisse senetlerini neyin benzersiz kıldığını bilmek önemlidir, ancak farklılıkları mutlaka göz ardı etmemelisiniz. Portföyünüzdeki diğer kişilerle çok ortak noktaları var: Değiş tokuşlarla ticaret yapıyorlar, fiyatları gün içinde yayınlanıyor, Wall Street analistleri onlar hakkında araştırma raporları yazıyor ve halka açık olmasından dolayı, bu şirketler yatırımcılara çok sayıda bilgiyi açıklamalıdır..

Küçük gitmeye hazır mısın? İhtiyaçlarınız için en iyi stok komisyoncunu bulmak için site aracımıza bakın.

Stokta daha fazla yatırım

• Stoklara nasıl yatırım yapılır
• Stoklar nasıl araştırılır
• Borsa temelleri