Yatırım Stratejisi Neden Önemlidir?

Stephen Hart tarafından

Stephen hakkında daha fazla bilgi edinin.

Size harika sonuçlar veren üstün bir yatırım yöneticisi olduğumu söylersem: Geçen sene müşterilerim% 2'lik bir getiri ortalaması aldı. Bu kulağa pek de iyi gelmiyor - 2009 değilse. Bu durumda müşterilerim gördüğümüz en kötü finansal krizlerden birinde para kazandılar.

Uygun içerik olmadan, yatırım performansınızın geri dönüşünün başarısını ölçmek zordur. Bu nedenle, tüm portföy stratejileri, bunları değerlendirebileceğiniz uygun bir ölçüte sahip olmalıdır.

Karşılaştırma temelleri

Lise fen dersine geri dönün. Bir deneme yaptığınızda, önce her zaman bir “kontrol” testi yaptınız. Bu yüzden farklı sonuçları karşılaştırmak için sabit kaldınız. Bir kıyaslama aynı şekilde davranır.

Yatırım yöneticileri, risk toleransları göz önüne alındığında, müşteriler için mümkün olduğunca fazla getiri yaratmanın yollarını ararlar. Bir kıyaslama, bir portföyün performansını karşılaştırmak için bize sabit bir değer verir. Bazı durumlarda, önceden mevcut bir ölçüt kullanabiliriz, ancak bazen bir müşteri için özel olarak bir tane oluşturmamız gerekir. Bunun nedeni, doğru kriter, paranın nasıl yatırıldığına bağlıdır - bir portföyün içerdiği varlıkların türü ve karması ve izlediği yatırım stratejisi.

Örneğin, yalnızca 30 ABD büyük sermayeli hisse senedinden oluşan bir portföy ile, 30 büyük ABD şirketinin performansını izleyen Dow Jones endüstriyel ortalaması, bir referans noktası olarak mantıklı olacaktır. Ancak Dow, dünya çapında farklı varlık sınıfları ve pazarlardaki çeşitli yatırım türlerini karıştıran çeşitlendirilmiş bir portföy için iyi bir uyum olmayacaktır.

Bir kıyaslama, portföyünüzün başarılı olup olmadığını size bildirmesi için iyi bir uyum olmalıdır.

Karşılaştırma ölçütünüzü nasıl değerlendirirsiniz?

Karşılaştırma ölçütünüzü anladığınızdan ve portföyünüz için uygun olup olmadığını anladığınızdan emin olmak için yatırım danışmanınıza aşağıdaki soruları sorun:

Başarıyı ölçmek için kullanacağımız ölçüt nedir ve neden portföyüm için doğrudur?

Portföyünüz, portföyünüzün yapımına çok benzeyen uygun ağırlıklı endekslere karşı değerlendirilmelidir. Örneğin, risk ayarlı, küresel olarak çeşitlendirilmiş bir portföy Dow, S & P 500, Russell 1000, Russell 2000 veya başka bir geniş endekse karşı değerlendirilmemelidir.

Bir portföyün% 40 bağ ve% 60 özkaynak olduğunu ve özkaynakların% 20 ABD büyük hisse senetleri,% 20 uluslararası hisse senedi ve% 20 yükselen pazarlara bölünmüş olduğunu söyleyin. ABD hisse senetlerinden oluşan S & P 500,% 10'luk bir getiri elde ederse, diğer tüm sektörler sabit kaldığı varsayıldığında, portföy% 10 yerine% 2'lik bir artış görecektir - çünkü ABD hisse senetleri portföyün sadece% 20'sini oluşturuyor. Bir yöneticinin, portföyün diğer bölümlerinin başarısını ölçmek için diğer ölçütlere bakması veya portföyü, hepsini içeren karma bir kıyaslama ile karşılaştırması gerekir.

Karşılaştırmayı oluşturdunuz mu yoksa önceden var mı?

Birçok büyük yatırım fonu şirketi, fonları için önceden var olan kriterleri sağlar. Diğer yatırım şirketleri Morningstar gibi başka şirketler de var. Bu tür ölçütleri, özellikle hedefleriniz ve risk toleransınız için bir araya getirmekten çok daha kolaydır. Ancak, danışmanınızın, portföyünüzdeki yatırımların karışımını daha doğru bir şekilde tasvir eden karma bir ölçüt oluşturması gerekebilir.

Her yaklaşımın artılarını ve eksilerini danışmanınızla tartışın.

Portföyümün amaçları göz önüne alındığında, karşılaştırma için uygun bir zaman aralığı nedir?

Portföyünüzün performansını değerlendirmek için zaman çerçevesi, yatırım stratejinize bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. Agresif ve aktif olarak işlem gören bir portföyü aylık olarak değerlendirmek mantıklı olacaktır çünkü yönetici kısa vadeli yatırım hamleleri yapar.

Birkaç yıl içinde daha pasif bir portföyün nispi performansını ölçmek zor olurdu; Daha uzun süreli, 10, 15 veya 20 artı yıllar gerekir. Portföyünüzün çalışıp çalışmadığını görmek için 20 yıl beklemek zorunda kalmayacaksınız, ancak 20 yıllık bir ufkunuz varsa, performansına çok fazla şey okumadan önce birkaç yıl beklemek isteyebilirsiniz. Bu beklentileri danışmanınızla tartışın.

Amacınız benchmark ile eşleşmeli mi?

Bu biraz aptalca görünebilir. Bir karşılaştırmayı geçmeye çalışmıyorsanız, yalnızca S & P gibi bir endeksin bileşenlerini izleyen pasif stratejiler kullanan düşük maliyetli dizin fonları satın alabilirsiniz. Yine de, danışmanınızla aynı sayfada olduğunuzdan emin olmak ve en iyisi olmak en iyisidir.

Portföy performansını nasıl hesaplarsınız?

Performansı değerlendirmenin birkaç yolu vardır. Kullanabileceğiniz iki hesap, zaman ağırlıklı bir dönüş veya dolar ağırlıklı bir dönüştür.

• Zaman ağırlıklı bir geri dönüş, para akışını portföyün içine veya dışına veya nakit akışlarına göz ardı eder. Bu hesaplama, bir portföy yöneticisinin performansını bir kıyaslama ile karşılaştırmak için kullanılmalıdır, çünkü bir yatırımcının para eklediğinden veya çekmesinden bağımsızdır.
• Dolar ağırlıklı bir getiri, nakit akışlarından dolayı portföy büyüklüğünü değiştirmeyi açıklar. Hedefe dayalı planlama için daha uygun olabilir, çünkü paranın toplanmasının veya çıkarılmasının genel servetinizi nasıl etkilediği dahil olmak üzere zaman içinde dolarınızdaki dönüşü gösterir.

Bu iki yöntem çok farklı sonuçlar sağlayabilir.Danışmanınızın hangisini kullanacağını ve yazacağını sorun, böylece danışmanınızın bunu değiştirip değiştirmediğini veya sayıların eklenmediğini anlayabilirsiniz.

Markayı kaçırmak mı?

Yöneticiniz ölçütleri yenmiyorsa, belki de kısmi yolların zamanıdır. Eğer yaparsanız, sermaye kazanç vergisine, transfer ücretlerine ve birçok baş ağrısına maruz kalabilirsiniz.

Rahatsız edici bir karar vermeden önce, seçeneklerinizi görüşmek için danışmanınızla bir toplantı yapın. Belki de stratejinizi ayarlamanız gerekir, ancak belki daha fazla zaman vermeniz gerekir. Ölçütleri ve yatırım performansınız için ne anlama geldiğini tam olarak anladığınızdan emin olmak için sorular sorduğunuzdan emin olun. Sonuçta, bu senin paran.

Stephen Hart, Texas'ın Plano şehrinde bulunan Talis Advisory Services'de kıdemli bir finansal planlamacı ve varlık yönetimi danışmanıdır.

Bu makale Nasdaq'da da yer almaktadır.