Sosyal Etki Yatırımları: Para Kazanmak ve Gezegeni Kurmak Zor

GOOGLE HARİTALAR ile GÜNLÜK PARA KAZAN! ? - İnternetten Para Kazanma Yöntemleri #2

Etki yatırımları, karşıtların, finans ve hayırseverliğin bir evliliğidir. Ve “karşıtların çekişi” kabul edilen bir maksim olsa da, çoğu zaman üzerinde durulan şey karşıtların çekilmesi, karşıtların bir arada tutulması ve tatmin olmasının zor iş olduğu yönündedir. Etki yatırımları için, başarının önündeki en büyük engellerden biri, hem sosyal etkiyi hem de finansal gereklilikleri yeterince tatmin eden yatırım ürünleridir.

Etki yatırımına dair birçok hikaye, sanayiyi her derde deva olarak trompet ediyor. Yatırım yapmanın, sadece dünyayı kurtarmakla kalmayıp, aynı zamanda yatırımcılara da iyi bir kazanç sağlayacağını savunan - yeterli kanıtla - tartışıyorlar. JP Morgan ve Global Impact Investing Network (GIIN) 'nin büyük ölçekli yatırımcılara yönelik yıllık anketinde, katılımcıların üçte ikisi pazar faiz getirilerini hedeflediklerini söyledi. Gelişmekte olan piyasa sigorta şirketlerine yatırım yapan LeapFrog Investments gibi firmalar piyasa faiz getirileri vaat ediyor. Pek çok çevre ya da emlak odaklı fon - JP Morgan’ın Kentsel Rönesans Mülkiyet Fonu her ikisini de hedefliyor - şimdiden perakende yatırımını çekiyor ve piyasa oranlarını ya da piyasa oranlarını artıyor.

Ancak, yoksulluk ve eğitim gibi sosyal konuları hedef alan yatırımlar için hem finansal getirileri sağlama hem de sosyal hastalıkları hafifletme yolu çok daha zor. Triodos Bank’ın Dan Hird’ine göre, yatırım yapılabilir sosyal etki yatırımlarının az olmasının iki nedeni var.

“Tipik olarak, hizmetler üçüncü sektördeki hükümet veya yardım kuruluşları tarafından sağlandı” dedi. “Kamu sektöründen üçüncü sektöre ve özel sektöre bir sosyal hizmet geçişi var. Yatırımları artırmak isteyen kuruluşlar veya işletmeler henüz yatırım yapmaya hazır değil. Etkinin sağlanması sorun değil. ”

Triodos ve diğer etki yatırımcıları genellikle STK'ların veya hayır kurumlarının tahvil ihraç etmesine yardımcı olur, ancak piyasa oranındaki getirilere ulaşmak bir mücadeledir.

“Organizasyonlar yatırım yapmaya hazır olduğunda, geri dönüşler ne kadar çekici?” Diye devam etti Hird. “Bununla bir şeyler yaptık. Yatırımcılarınız için finansal getirileri dengeliyor ve sosyal etki yaratıyorsanız, kaçınılmaz olarak, yatırımcılara finansal getiri konusunda biraz uzlaşma var. ”

Ana akım medya raporlarının aksine, sosyal etki hedeflerine ulaşmak için birçok etki yatırımının piyasa oranlarının altına düşmesi gerekmektedir.

Root Capital’in Catherine Gill’i “Etki yatırımının yüksek riskli düşük getiri tatlı yerinde olduğumuza şaka yapıyoruz” dedi. “Bunu söylüyorum çünkü doğru ve ben bir kek olduğumu ve onu yatırım yapan ürünü de etkilediğimi iddia etmeye çalışmıyorum. Ben bu önermeden şüpheleniyorum. Küçük tarımsal işletmelerin finanse edilmesi gerçekten zor. İnsanların gördüğü tüm problemler gerçek riskler. Hafifletilebilirler, ancak maliyetlidir. Fakat açıkçası, bu toplulukların yatırımlarının ve ekonomilerinin inşasının uzun vadeli bir ödül olduğunu ödüllendiren bir şey. Düşük riskli yüksek getirili özel sermaye ile rekabet edeceğimizi iddia etmeye çalışmıyoruz. ”

Root Capital tarafından sunulan senetlerin çoğunlukla piyasa faiz oranlarının altında kalmasına rağmen, Gill geleneksel portföylerde Root Capital için bir yer olduğuna inanıyor. Etki yatırımları yatırımcıları çekebilir ve hatta su kıtlığı veya tedarik zinciri eksiklikleri gibi şirketlerin karşılaştığı sorunları hafifletebilir.

Gill, “Bu düşünceye, köklü bir belediye tahvilinin mantıklı olması gerektiği konusunda Root Capital'in mantıklı olduğu bir varlık tahsis stratejisiyle geleceğine inanıyorum” dedi. “Wazoo'yu geliştirmek için kredi almaya çalışıyoruz, böylece algılanan risklerin bir kısmını azaltabiliriz, böylece düşük getiri oranlı sabit gelirli bir ürün olarak konumumuzu güçlendirebiliriz. Bence harika bir çapa ürünümüz. ”

Hem sosyal etkiyi hem de finansal getirileri elde etmeyi umanlar için hükümet, bakmak için iyi bir yerdir. Hükümetler, sosyal etki tahvilleri gibi yeni ürünlerin yanı sıra, etki yatırım fonları yaratıyorlar. Sosyal etki tahvilleri ile, önleyici çalışmalar yapan hükümet dışı kuruluşlar, iyileştirilmiş sosyal sonuçlardan kaynaklanan tasarrufların bir kısmını ödüllendirmektedir. Örneğin, 2012 yılında, Goldman Sachs, New York'ta yeniden suç işleme ile mücadele etmek için 9.6 milyon dolarlık bir tahvile yatırım yaptı. Goldman Sachs sosyal programları uygulamak için bir sosyal politika araştırma örgütü olan MDRC'ye finansman sağlıyor. Dört yıl sonra, bağımsız bir değerlendirici programın ilerlemesini belirleyecektir. Eğer suç oranı% 10'dan fazla düşerse, Goldman Sachs 2,1 milyon dolar kar edebilirdi. Bununla birlikte, sosyal etki bağları hala deneysel bir araçtır.

Amerikan İlerleme Merkezi'nden Kristina Costa, “Sosyal etki bağlarının işe yarayıp yaramadığını bilmiyoruz” açıklamasında bulundu. “İngiltere'deki ilk sosyal etki tahvillerinden elde edilen ön veriler bu yıl veya gelecek yıl mevcut olmalıdır. Henüz kimse getiri almıyor. Anlaşmadan anlaşmaya kadar çok şey değişecek. ”

Birçok hükümet, tasarruf tedbirleriyle karşı karşıya kaldıklarında, bütçeleri dengelemek ve aynı zamanda sosyal hastalıklarla mücadele etmek için sosyal etki tahvillerini denemeye daha isteklidirler. Bununla birlikte, sosyal etki tahvilleri her durum için uygun değildir.

Costa, “Realist bir şekilde belli bir güvene sahiptir” dedi. “Bir sonucun iyi tanımlanabileceği bir program alanına ihtiyacınız var. İyi bir yönetim verilerinin mevcut olması gereklidir, böylece onu tarihsel bir temel çizgiye göre ayarlayabilirsiniz. Sosyal etki bağları kanıtlanmamış bir araç olduğu için var olan önleyici müdahaleler varsa yardımcı olur. Çekirdek hükümet işlevlerini finanse etmek için sosyal etki tahvillerini kullanmamalısınız. Çünkü bir anlaşmanın başarısız olması muhtemel gözüküyorsa, dış kuruluş gerçekten eğer yürürlüğe girecek şekilde ilerlemeye teşvik edilir. ”

Sosyal etki tahvilleri ve diğer yüksek getirili etki yatırımları durumunda, ölçeklemenin önündeki en büyük engel, benzersiz olmalarıdır. Daha fazla inovasyon ve deneyimle, yatırımcıların hem sosyal değişim hem de yakışıklı finansal getiriler sağlayan ürünler geliştirebileceklerini umuyoruz.

CreativeCommons aracılığıyla Sosyal Etki Yatırım fotoğrafı

Investmentmatome'den Daha Fazla Oku: