Risksiz Getiri Tanım ve Örnek |

Nedir:

A risksiz getiri bir varlıktan getiri riske sahip olmayan (yani, garantili bir getiri sağlar.)

Nasıl çalışır (Örnek):

Hazine bonoları, risksiz varlıkların en yaygın örneğidir ve geri dönüşleri risksizdir. Buna göre, bu getiriler risksiz getiri oranı olarak kabul edilir. ABD hükümeti sadece para basma yetkisine sahip olduğu için, devlete para verenlerin (Hazineleri satın alarak) vadesi geldiğinde faiz ve anapara ödemelerini almama riski neredeyse yoktur.

Neden Önemlidir:

Risksiz geri dönüş kavramı, sermaye varlık fiyatlandırma modelinin, Black-Scholes opsiyon fiyatlandırma modelinin ve modern portföy teorisinin temel bir bileşenidir, çünkü esas olarak risk içeren varlıkları hangi kriterlere göre belirlemektedir? gerçekleştirin. Tabii ki hiçbir varlık gerçekten risksiz değildir - ABD hükümetinin borçlarını geri ödeyemeyeceği her zaman, en azından bir ihtimal vardır. Ancak bu risk neredeyse sıfır olarak nitelendirilir.

Risksiz varlıkların gerçek istatistiksel olasılığına ilişkin tartışmadan bağımsız olarak, risksiz geri dönüşün enflasyon riskine maruz kaldığına dikkat çekmek önemlidir. İadeler zamanla enflasyon tarafından yitirilir. Ayrıca, risksiz geri dönüşler faiz oranı riskini taşır, yani faiz oranları yükseldiğinde, risksiz yatırımların (Hazine gibi) fiyatlarının düşmesi ve bunun tersi de geçerlidir.