Risksiz Varlık Tanımlaması & Örnek |

Nedir:

A risksiz varlık , neredeyse garantili iade.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Hazine bonoları, risksiz varlıkların en yaygın örneğidir. ABD hükümeti sadece para basma yetkisine sahip olduğu için, devlete para ödünç verenlerin (Hazineleri satın alarak) vadesi geldiğinde faiz ve anapara ödemelerini almaları riski neredeyse yoktur.

Neden Önemlidir?

Risksiz varlıklar, değişken piyasalarda ve belirsizlik dönemlerinde daha fazla ilgi ve talebin tadını çıkarmaktadır.

Risksiz varlık kavramı, sermaye varlık fiyatlama modelinin, Black-Scholes opsiyon fiyatlandırma modelinin ve modern portföy teorisinin temel bir bileşenidir çünkü temel olarak risk içeren varlıkların üzerinde performans göstermesi gereken kriterleri belirler. Tabii ki, hiçbir varlık gerçekten risksiz değildir - ABD hükümetinin borçlarını ödeyemeyeceği her zaman, en azından bir ihtimal vardır. Ancak bu riskin neredeyse sıfır olduğu düşünülüyor.

Risksiz varlıkların gerçek istatistiksel olasılığına ilişkin tartışmadan bağımsız olarak, risksiz varlıkların da enflasyon riskiyle karşı karşıya kaldıklarını ve bu sayede kazancın zamanla enflasyon tarafından yerinden edilir. Ayrıca Hazineler gibi risksiz varlıklar da faiz oranı riski taşır, yani faiz oranları yükseldiğinde, Hazine fiyatları düştüğünde ve bunun tersi de geçerlidir. Neyse ki, yükselen faiz oranlarında, Hazine fiyatları diğer tahvillerden daha az düşme eğilimindedir.