Sermaye İadesi (ROC) Tanım ve Örnek |

Nedir:

Sermaye İadesi (ROC) net geliri olmayan fonlardan bir yatırımcıya bir güvenlik.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), yatırım fonları, ana limited ortaklıklar (MLP'ler) ve diğer yatırımlar genellikle sermayenin getirileri. Bunu yapmanın birkaç nedeni vardır.

Fonlarla, genellikle yatırımları bir yıl içinde yatırımcılara beklenen temettü ödemelerini yapmak için gerekli yıllık geliri oluşturmadığı için ROC yapılır. Bu, müdürü para ile gelmek için fon / tröst / ortaklığın müdürüne bırakmaya zorlar.

Güvenle, farklı bir hikaye. Güvenler genellikle çok yüksek amortisman giderlerine sahiptir. Bu giderler net geliri etkilemekle birlikte, güvendeki nakit miktarını etkilemez. Güven, net gelirinden daha fazla dağıttığında, dağıtımın aşırı kısmı, sermayenin geri dönüşü olarak kabul edilir.

Sermaye varlıklarının satışından elde edilen nakit, aynı zamanda, paranın gelmemesi anlamında bir sermaye getirisi de oluşturabilir. İşletmenin normal iş akışı ve bunun yerine işteki orijinal yatırımın bir kısmını temsil eder.

Sermayenin getirileri gelir olarak kabul edilmez ve dolayısıyla vergiden muaftır - yani sermayenin getirileri orijinal yatırımı geçene kadar. Örneğin, XYZ Şirketi'ne 10 dolar yatırdı ve bir yıl sonra 5 dolarlık bir sermaye iadesi aldıysanız, bu 5 dolarlık ödemenin vergiden muaf tutulması gerekir. Ancak, ikinci yılda 6 dolarlık bir getiri elde ettiyseniz, toplamda 11 $ 'lık sermaye getirisi elde ederseniz, orijinal yatırımı aşan miktar (bu durumda 1 $), marjinal vergi oranınızdan normal gelir olarak vergilendirilir.

Bir sermaye getirisi, bir yatırımın maliyetini azaltır. Eğer 10 $ 'a yatırım yaptıysanız ve 1 $' lık bir sermaye getirisi aldıysanız, maliyet tabanınız 9 $ olur. Bu, aşağıda tartışılan önemli vergi etkilerine sahiptir.

Sermayenin getirileri, MLP'lerin her yıl sınırlı ortaklarına göndermeleri gereken IRS Takvimi K-1'in "Dağıtımlar" bölümünde yer almaktadır.

Neden Önemlidir?

sermayenin geri dönüşünün iki önemli özelliği vardır. İlk olarak gelecekteki vergi etkileri. Yukarıdaki örneğimizde, XYZ yatırımınızı bir yıl sonra satarsanız, temel 5 dolar düştüğünde, satışla ilgili vergilendirilebilir tutar 5 $ ile satış fiyatı arasındaki farka dayanır. Bu nedenle, yatırım için 10 ABD Doları ödemiş olsanız bile, yalnızca 5 ABD doları ödediyseniz, vergiye tabi tutarı hesaplarsınız. Satıştaki herhangi bir kazanç, normal gelir vergisi oranınızdan vergilendirilir. Bu, vergi faturanızı önemli ölçüde artırabilir, ancak bazı yatırımcılar buna değer sermaye getirisinden nakit girişini bulurlar.

İkincisi, ihraçcılar bazen hissedarların beklediği dağılım seviyesini korumak için sermaye getirisi elde ederler. Örneğin, Şirket XYZ, hissedarların beklediği yıllık 5 $ yerine hisse başına 3 dolar ödemek için yeterli gelir sağladıysa, hisse başına vergilendirilebilir temettü başına 3 dolar, hisse başına 2 $ Sermaye böylece hissedarlar 5 $ alacaksınız.

Sermaye getirilerinin vergi etkileri bazı yatırımcılar için özellikle dik olabilir ve yatırım dağıtımlarının tedavisi hakkında en iyi kararları vermek için nitelikli bir vergi danışmanı danışmalıdırlar. >