Düşen Bir Bıçağı Yakalamanın Bir Yolu |

Şimdi kazançlar mevsimi boyunca, stoklar gerçek değerlerine doğru yeniden ayarlamaya çalışıyor.

Fiyat hedefleri genellikle basit bir şekilde projelendirilmiş kazançları uygun bir fiyat-kazanç oranına (P / E) karşı çarpmanın bir işlevidir. Genel olarak, uygun bir P / E'yi belirlemek için, analistler, bir şirketin yeni revize edilmiş kazanç büyüme oranı ile hisse senedinin tarihsel olarak elde ettiği P / E katsayıları arasında bir denge kurmaya çalışırlar. Eğer bir şirket yakın zamanda tahminleri yerse, Yeni ortaya çıkan kazanç görünümünü yansıtacak şekilde yükseldi.

Fakat bir şirket zayıf kar sonuçları ve / veya hayal kırıklığı yaratan bir kâr görünümü sunduğunda, oyun oldukça kolay değil. Analistler yeni düşük fiyat hedefleri belirlemek için çabalarken, hisse senedi veya yatırım fonları gibi hisse senetlerinin büyük çoğunluğu hisse senedine sahip olma haklarının artık su tutmadığı için hisseleri çıkarmaya karar verebilir. Yatırım fonları, stoklarındaki bu büyük pozisyonları, pozisyonlarını düzenli ve düzenli bir şekilde terk etmek zorunda kalmaları eğilimindedir. Ancak, hedge fon yöneticileri genellikle tüm pozisyonlarını bir anlığına bildirirler. Satış bittiğinde, hisse senetleri aşağıya doğru, analistlerin düşeceğini tahmin ettikleri noktanın altına düşebilir.

Priceline.com (Nasdaq: PCLN) Perşembe günü 5 dolar daha verdiğinde bu düşünce akla geldi. 11 Mayıs'ta, Priceline.com, Avrupa'da trafiği önleyen yanardağın ve Tayland'daki siyasi kaosun seyahat talebinde düşüşe neden olacağı konusunda uyardı. Halihazırda 273 $ 'dan 260 $' a kadar düşmüş olan paylar, o güne 40 $ daha düşerek 409 dolar daha düştü.

Uygun bir şekilde, bazı analistlerin düşük fiyat hedeflerini belirlediği doğruydu. Bazı analistlere göre, biraz daha düşük kazanç artış oranı ve yeni bir düşük kazanç tahmininin bir araya gelmesi 200 $ ila 220 $ arasında bir fiyat hedefine ulaştı.

Ancak hisse senetleri bu senaryoyu desteklemedi. Bir hafta sonra, 200 $ 'ın altına düştü, bir hafta sonra 190 $' ın altına düştü ve PCLN hisseleri şu anda 180 $ 'a yaklaştı. Basitçe söylemek gerekirse, çok sayıda satıcı ve alıcıların birçoğu hisse senetlerinin bir kata sahip olacağını düşündükleri yerlerde aşağıya doğru itiyorlar.

Ancak Wall Street'in mantığına göre, hisse senetleri yakında toparlanacak. Ve işte neden: Bir noktada satıcılar stoktan tamamen çıkarılacak. Ardından analistler, kazançlarının hala güzel bir şekilde büyümesinin beklendiğini savunarak fiyat hedeflerini savunmaya başlayacaklar ve şimdi üçte bir oranında düşen P / E oranı çok fazla düştü.

Gerçekten de bu zaten Priceline.com ile oluyor, ancak bu noktada çok az dinliyor. Mayıs ayı sonlarında, hem Soleil Securities hem de KeyBanc, Priceline.com'da sırasıyla 230 $ ve 260 $ 'lık fiyat hedefleri belirleyerek derecelendirme güncellemeleriyle çıktı. Bu haftanın başlarında, Susquehanna'daki analistler de 260 $ 'lık bir fiyat hedefini yineleyen Priceline savunmasına geldi. Gelecek günlerde, muhtemelen daha fazla analistin, Priceline'daki hisselerin çok fazla bir hit attığına dikkat çekeceksiniz - özellikle de İzlanda'daki yanardağ ve Tayland'daki huzursuzluk artık manşetlere hâkim olmadığından.

Analist korosunda olduğu gibi. Daha olumlu, hisse senedi grafik yakında takip etmelidir.

Harekete Geçmek için Aksiyon -> Wall Street profesyonelleri, genellikle herhangi bir bireysel yatırımcının çoğaltabileceği şaşırtıcı derecede basit bir yaklaşıma sahiptir. Fiyat hedeflerinden en uzak olan stokları bulurlar ve ardından satıcılar stoktan çıkarılıncaya kadar beklerler. Hedeflenen hisse senetlerinin birkaç seans için yana doğru hareket ettiğini gördüklerinde, saldırırlar. Gerçekten de, Priceline.com'u 250 $ değerinde satmış olan aynı paranın büyük bir kısmı, şimdi 180 $ 'a yakın olduğu için şimdi daha cazip buluyor ve geri satın almaya bakıyorlar.