ABD'deki En İyi Kanada Petrolü Kumları mı?

On yıl içinde ABD'nin Utah eyaletinde en karlı petrol kumu gelişimi çok iyi olabilir.

ABD'de petrol kumlarının bile var olması, bazılarına sürpriz olarak gelebilir.

Sadece var değil, aynı zamanda bu Utah petrol kumu şirketleri Kanada versiyonuna karşı rekabet avantajı sunmayı ümit ediyor.

Örneğin Kanada petrolü kumlarının başlıca zorluklarından biri, uzak kuzeydeki konumudur. Alberta'nın bir parçası. Bu kadar kuzeyde malzeme, ekipman ve insan almak çok pahalı. Aynı şekilde, Kanadalı operatörler petrolü Körfez Kıyısı rafinerilerine teslim etmek için ağır para ödemek zorundalar.

Amerikan Sandıkları Enerji (OTC: AMSE) farklıdır. Aynı zamanda bir petrol kumu şirketi, ancak Sunnyside Utah (Salt Lake City'nin 150 mil güneydoğusunda) yakınında yer almaktadır. Petrol üretimini bir trene yükleyebilir ve eyalet içinde faaliyet gösteren altı rafineriden birine gönderebilirler.

Amerikan Sands Energy ve Utah meslektaşlarının Kanada petrolü kumu üzerinde sahip oldukları ikinci avantaj, Utah'daki gelişimin çok daha çevre dostu olacak. İşte neden.

Utah yatakları aşırı derecede kuru, bu da petrol üretiminin su üretimi ile sonuçlanmadığı anlamına geliyor. Bu, atık havuzlarına olan ihtiyacı ortadan kaldırır. Basitçe söylemek gerekirse, biriktirme havuzları, petrol kumu işleme tabi tutulduktan sonra kalan artık yağın konteyneri olarak kullanılır.

Kuyruklar, Kanada petrolü kumları için oldukça karmaşıktır. Çevreye ve vahşi yaşama karşı korumak ve tehlikeli olmak için pahalıdırlar. Utah yatakları gerektirmediğinden, daha çevre dostudur ve su taşıma maliyetleri azalır.

Ayrıca, AMSE, enerji maliyetlerinin Kanada petrolü kumlama operasyonlarından% 60 daha düşük olabileceğini çünkü ihtiyaç duymadıklarını tahmin ediyor. pahalı buhar üretme tesisleri.

Daha düşük işletme maliyetleri, daha az nakliye maliyeti ve daha çevre dostu olması bazı önemli avantajlardır. Ama hepsi bu kadar değil.

Bir üçüncü parti raporuna göre, AMSE tahmini 150 milyon varil tahmini bitüm kaynağını kontrol ediyor.

2014 yılının Mart ayında, AMSE, Utah Bölümü ile çalışma izni başvurusunu yaptı. petrol, gaz ve madencilik. Sunnyside konumundan ilk üretim günde 5000 varil olarak planlandı. Ama sonunda, AMSE mevcut kaynak tabanından günde 50.000 varil üretim yapmayı planlamaktadır.

Mevcut 150 milyon varil kaynak tabanına ek olarak, American Sands Energy, komşu parseller üzerinde 950 milyon varil değerine ulaşma potansiyeline sahiptir. topraklar. Bu önemli bir büyüme potansiyeli.

Bu, beni ilgilendiren topraktaki petrol varilleri için bir kaldıraç. American Sands Energy küçük bir şirkettir, ancak neredeyse bir milyar varil petrolün geliştirilmesinin iç parçasına sahiptir.

AMSE'nin ilk planı, günde bir madencilik işletmesi için 5.000 varil geliştirmektir. Bunun için toplam sermaye maliyetinin 75 milyon dolar olması bekleniyor. Bu da akan varil başına çok cazip $ 15,000 seviyesine denk geliyor.

Bu 80 WTI değerinde (şu andaki fiyat 100 $ civarındadır) American Sands Energy, 40 milyon dolar FAVÖK sağlayabileceğine inanıyor. 100 $ 'lık WTI American Sands Energy'nin FAVÖK'ü 65 milyon $' a yakın olacaktı.

A serisinin tercih edilen hisselerinin hepsinin ortaklaşa dönüştürüldüğü varsayımıyla, AMSE için kurumsal değeri koyan yaklaşık 50 milyon hisse (net borç yok) var. 25 milyon doların altında.

Bu, AMSE'nin günde yaklaşık 5.000 varil için öngörülen FAVÖK (yaklaşık 80 WTI) seviyesinde işlem yaptığı anlamına gelir. FAVÖK'ün 100 $ artı petrol fiyatlarına yansıtmasıyla şirket bir süredir iyi işlem görecekti.

Bugünkü değeri değerlendirmek için daha iyi bir metrik olan Amerikan Sands Energy petrolün diğer petrol fiyatlarına göre fiyatını karşılaştırdığına inanıyorum. petrol kumu kaynaklarının varilleri gelişmemiş bir ülkede satıldı. Bu, şu anki petrolün şu anki değerin ne olduğuyla ilgili bir resmini verecektir.

Yine, A Serisinin Tercih edilen hisselerinin ortaklaşa dönüştürüldüğü varsayıldığında, AMSE'nin kabaca 30 milyon dolarlık bir işletme değeri vardır. AMSE'nin varil başına 30 milyon $ / 150 milyon = 0.20 $ arasında işlem yaptığı anlamına gelen 150 milyon varil petrol kumu kaynağı ile.

AMSE değerlemesini, izin aşamasına ulaşan petrol kumu kaynaklarının satın alınmasıyla karşılaştırdı. AMSE vardır). Tablo hazırlanırken, AMSE, varil başına 0,40 $ 'dan işlem görüyordu ve zaten norm altında iyi bir fiyatla satılıyordu.

Bugün, şirket, varil değerleme başına $ 0.40 seviyesinde işlem görüyor ve ortalama değerin yaklaşık üçte biri kadar değerleniyor. Son yıllarda meydana gelen "izin verilen" petrol kumu kaynak işlemleri, varil başına yaklaşık 0,60 $ civarındadır.

Aslında, AMSE'nin varillerinin, Utah Petrol Kumlarının Kanada petrolü üzerinde çeşitli avantajlara sahip olduğu düşünüldüğünde, bir primle değerlenmesi gerektiği iddia edilebilir. kumları. Değerleme için en önemli avantaj, Utah Kumlarının, yeni bir petrol kumunun ihtiyaç duyduğu şeyin yarısı olan varil başına 45 dolarlık bir petrol fiyatına sahip olması bekleniyor olması.

Eğer AMSE'nin üretim tekniği petrolün beklendiği gibi işliyorsa. zemin, "izin verilen" Kanada petrolü kum işlemlerinin gerçekleştiği varil başına en az 0.60 $ seviyesine kadar yeniden değerlenmelidir.

Bununla birlikte, Amerikan Sands Energy'nin henüz herhangi bir petrol üretmediğini unutmayın. Projeksiyonlarımıza dayandırmamız gereken yönetim kelimesidir. İkincisi, şimdiki ve ilk üretim arasında gerekli olan bazı finansman ihtiyacı olacak, bu yüzden gelecekteki nakit akışlarını gelecekteki seyreltme miktarını bilmeden modellemek zor olacaktır.

Önümüzdeki aylarda American Sands Energy'nin ticari gelişmeye başlamak için Utah eyaletinden tam onay almak. "Canlı yayına" geçtiğimiz günlerde AMSE'nin hisseleri pazarın büyük olayı öngörmesiyle yukarı doğru kaymaya başladığını görebiliyorduk.

Gerçekten büyük bir katalizör piyasadan ticari üretim düzeylerini görerek piyasaya çıkacak. bu noktada bu, bir hikayeden gerçeğe dönüşüyor.

almak için yapılacaklar -> AMSE'nin birkaç hissesini satın alın, böylece gözünüz üzerinde tutabilirsiniz. Eğer ilk üretim, şirketin reklamını yaptığı kadar karlı olursa, bu şirkette daha büyük bir pozisyon alabiliyorsunuz ve pazarın geri kalanı için daha iyi durumda olabilirsiniz.

Dikkat Edilecek Riskler: büyük potansiyel, hala daha yüksek riskli mikro kapaktır. Tam ticari gelişimin neler yapabileceğini görünceye kadar, pozisyon büyüklüğünü küçük tutun.