En Sevdiğiniz Şirket Ne Zaman Kamuoyu Karşısındaki Kar Edinir?

2005’te geri döneceğim. Dört milyondan fazla başka İnternet kullanıcısına katıldım ve profilimi Facebook, iş ağı siteleri olan LinkedIn.com'da oluşturdum. Altı yıl sonra, 100 milyondan fazla LinkedIn kullanıcısı var ve şirket, zamanın vites değiştirme ve kamu pazarlarına girme hakkı olduğuna karar verdi.

LinkedIn, hisselerini ilk halka arz yoluyla (IPO) satmayı planlıyor. Bireysel yatırımcılar "Nasıl devreye girerim?" oldu.

Ve bu sosyal medya halka arzlarını açıklayan bir önceki makalede de belirttiğim gibi, yatırımcıları eylemde bulunmaktan suçlamak zordur. Sonuçta, Google’ın 2004’teki IPO'suna yapılan 10,000 dolarlık yatırım artık 55.000 $ 'dan fazla.

O halde, LinkedIn’in neden kamuoyuna açıklanacağına bir göz atalım. genç bir şirket.

Neden? Ve neden şimdi?

Bir yatırımcının sorabileceği ilk soru, "Şirket niye kamuya gitmek istesin ki?"

Basit cevap, şirketin kurucuları Reid Hoffman ve Michelle Yee gibi orijinal yatırımcılarıdır. % 21'lik bir ortaklığa sahip olan, aynı zamanda girişim sermayesi (VC) şirketleri olan Sequioa Capital ve Greylock İş Ortakları (sırasıyla% 19 ve% 16 sahiplik), finansal yatırımlarını nihayetinde yatırımlarından elde etmek isterler. Her şey planlandığı gibi giderse, LinkedIn halka arz yoluyla 200 milyon dolar kadar artacaktır ve bu fiyattaki pay başına, şirketin tamamına yakını 3 milyar dolar olacaktır. Ve 3 milyar dolarlık% 16,% 19 ve% 21'i çok fazla hamle yapıyor.

Ayrıca, LinkedIn'in diğer sosyal medya kuruluşlarının (Facebook, Groupon vb.) IPO'ları da düşündüklerini farketmesi zor değil.. Ve neden olmasınlar? Bu tür işletmeler şu anda çok sıcak ve yatırımcılar bir parçaya sahip olmak için biraz sıkıyorlar. Fakat IPO oyununda, zamanlama her şeydir. Eğer LinkedIn birkaç yıl daha beklerse, yatırımcılar zaten hisse başına çok daha düşük bir fiyatla halka arz edilebilecek bir "büyük büyüklüğe" de sahip olabilirler.

Ama sadece para kazanmakla ilgili değil. Finans dünyasında kamuya açık bir şirket haline gelmekle, LinkedIn çok para kazanacak. Halka arzdan elde edilen milyonlar, LinkedIn'in satın alma ya da daha iyi yazılım geliştirme yoluyla işlerini genişletmesini sağlayacaktır. Kamu şirketleri için satın almalar daha kolay çünkü yeni ihraç edilen hisselerini bir çeşit para birimi olarak kullanabiliyorlar; Diğer bir deyişle, şirketinizi LinkedIn'in X adet hissesi karşılığında satın alacağız. Potansiyel edinim hedefleri, bir anlaşmada elde edecekleri hisselerin açık bir değerini isterler, bu yüzden, LinkedIn halka açık bir şekilde işlem gördüğü zaman, algılanan değeriyle ilgili çok az tahmin yapılır.

[InvestingAnswers Özelliği: Kaldıraçlı Satın Alma Değer Denklemi]

Google (Nasdaq: GOOG)

, özel bir şirket olmasından çok daha güçlü bir IPO'dur. Google'ın özel kalması durumunda, başarılı bir şekilde Android mobil telefon yazılımının geliştirilmesi de dahil olmak üzere, şu anda içinde bulunduğu düzinelerce projeden ziyade, sadece birkaç önemli proje seçmek zorunda kalacaktı. Alıcı Dikkat

LinkedIn iyi bir yatırım olacak mı? Söylemesi için çok erken. Şirketin yatırım bankacıları hala bir halka arz için potansiyel talebi artırıyorlar ve yine de hisselerin doğru fiyatını bulmaları gerekiyor. Talep güçlü ise ve anlaşma yüksek bir fiyat taşıyorsa, bu bir pazarlık olmayabilir. Herhangi bir yatırımın değerlemesine bakmak önemlidir, bu yüzden bazı rakamlara bir göz atalım.

LinkedIn satışları, 2009 yılında yaklaşık 80 milyon $ 'dan fazla olan, 2010 yılında 200 milyon $' dan fazla fırlayan ileriye doğru zum yapıyor (bunlar sadece uzman görüşleri. - Çünkü hala özel bir şirket, finansal sonuçlarını açıklamak zorunda değil). Bu gelirlerin çoğu iş ilanlarından ve reklamlardan geldi.

IPO 3 milyar dolar değerindeyse, şüpheli olacağı için, bu pahalı bir anlaşma olarak öne çıkacak. Ayrıca, bizim gibi yatırımcıların bir halka arz alması çok zor - hisse senetleri genellikle yatırım bankacılığı şirketinin en iyi müşterileri için ayrılmıştır.

Birçok yatırımcı IPO'lar konusunda heyecanlanıyor. Bir sonraki büyük şeyi ele geçirme beklentisi aşırıya kaçmaya yol açıyor. Eğer LinkedIn'in potansiyeline sahip olduğuna karar verirseniz, ancak Goldman Sachs'ın "favori müşteriler" listesinde değilseniz, halka arzdan sonra kar elde etmenin bir yolu vardır: umarız halkın peşine düşerler. Çoğu zaman, bir şirket kendini bir IPO'ya girerken gerçekten iyi görünmek için kendini hazırlayacaktır. Ve sadece birkaç çeyrek sonra, şirketler genellikle hayal kırıklığı yaratan üç aylık sonuçlara ulaşarak, büyüyen ağrıları göstermeye başlar. Bu gerçekten bir hisse senedini cezalandırabilir. Eğer bu olursa, hisseleri geçici olarak köpek kulübesinde iken başka türlü iyi bir şirket satın alma şansınız olabilir.

Nan palmero'nun izniyle.