Serbest Nakit Akışı (FCF) Tanım ve Formülü |

Nedir:

Serbest nakit akışı (FCF) bir ölçüdür. Bir işletme ya da ekipman gibi sermaye harcamalarını muhasebeleştirdikten sonra bir işletmenin ne kadar nakit ürettiği. Bu nakit, genişletme, temettü, borç azaltma veya diğer amaçlarla kullanılabilir.

Nasıl çalışır (Örnek):

Serbest nakit akışı formülü şöyledir:

FCF = İşletme Nakit Akışı - Sermaye Harcamaları

Bir şirketin serbest nakit akışını hesaplamak için gerekli olan veri genellikle nakit akış bildirimi. Örneğin, Şirket XYZ'nin nakit akışı bildirimi, operasyonlardan 15 milyon dolar nakit ve 5 milyon dolar yatırım harcaması bildirmişse, XYZ'nin serbest nakit akışı 15 milyon $ - 5 milyon $ = 10 milyon $ idi.

Not etmek önemlidir. Bu serbest nakit akışı, bir şirketin nakit gelirlerini ağırlıklı olarak şirketin net gelirinden büyük ölçüde etkilenen operasyonların nakit durumuna dayanır. Bu nedenle, şirket, şirketin normal çekirdek işiyle doğrudan ilgili olmayan önemli miktarda kazançlar veya harcamalar kaydettiğinde (örneğin bir varlığın satışında tek seferlik kazanç), analist veya yatırımcı, Serbest nakit akışı hesaplamasından şirketin normal nakit yaratma kabiliyetinin daha iyi bir görüntüsünü elde etmek için.

Yatırımcılar ayrıca şirketlerin faturalarını ödemek için harcadıkları süreyi uzatarak serbest nakit akışlarını etkileyebileceğinin de farkında olmalıdırlar. nakit), kendilerine borçlu olanı toplamak için gerekli süreyi kısaltmak (nakit alımını hızlandırmak) ve envanteri satın almaktan vazgeçmek. Ayrıca, şirketlerin, hangi kalemlerin ne olduğu ya da sermaye harcamaları olarak kabul edilmedikleri konusunda birtakım çıkarları olduğu ve yatırımcının farklı şirketlerin serbest nakit akışlarını karşılaştırırken bunun farkında olması gerektiği de unutulmamalıdır.

Neden Önemlidir:

serbest nakit akışı 'nun varlığı, bir şirketin genişlemek, yeni ürünler geliştirmek, hisse satın almak, temettü ödemek veya borcunu azaltmak için nakit paraya sahip olduğunu gösterir. Yüksek veya artmakta olan serbest nakit akışı, genellikle mevcut ortamında gelişen sağlıklı bir şirketin işaretidir. Ayrıca, FCF'nin bir şirketin değeri üzerinde doğrudan bir etkisi olduğu için, yatırımcılar genellikle nakit akışını yüksek veya iyileştiren ancak düşük değerli hisse senedi fiyatlarına sahip şirketler için avlanırlar - bu eşitsizlik çoğu zaman hisse fiyatının yakında artacağı anlamına gelir.

Serbest nakit akışı, bir şirketin hisse senedi fiyatlaması için temel bir temel olan nakit yaratma yeteneğini ölçer. Bu nedenle, bazı insanlar, serbest nakit akışını, hisse başına kazanç da dahil olmak üzere, oradaki herhangi bir başka mali önlemden daha fazla değerli kılıyor.