Visa, MasterCard Durbin Loopholes ile Slip

Durbin Tadilatının yürürlüğe girdiği gün, Visa’nın kurumsal ofisi bunu anlamsız kılan yeni ücretler getirdi. Değişim yönetmeliği, küçük işletmeleri makul olmayan ücretler ödemeye zorlayan Visa-MasterCard duopoly'yi kırmak ve tüketicilerin daha yüksek fiyatlara ödeme yapmak anlamına geliyordu. Ancak mevzuattaki delikler, kart ağlarının hem fiyatlarını hem de pazar paylarını arttırmalarına izin verdi - tam olarak neyin amaçlandığını.

Senator Durbin'in web sitesine göre, değişiklik “küçük işletmelere ve müşterilere olağanüstü yüksek“ tokatlama ücretleri ”ile mücadelede gerçek bir şans veriyor… Dev kredi kartı şirketlerinin rekabete aykırı uygulamalar kullanmasını engelleyecek” dedi. Fırında düzenleme, rekabete aykırı fiyatlandırmayı düzeltmek ve tüketiciler ve işletmeler için fiyatları düşürmek için başarısız.

Perakendeciler için daha düşük maliyetler ve tüketiciler için fiyatlar

Durbin Değişikliği, destekçilerinin rekabete aykırı fiyatlandırmayı düşündüklerinin en net tezahürünü düzeltmeyi umuyor: tüketiciler için daha yüksek fiyatlara dönüşen perakendeciler için daha yüksek maliyetler. Borç ücretlerini doğrudan kapayarak, Durbin tüccarların daha düşük masrafları hemen göreceğini ve bu tasarrufların bir kısmını müşterileri için geçireceğini umuyordu. Küçük perakendeciler için bu kesinlikle geçerli olmayacaktır.

Durbin, 1 Ekim'de sözlerine şöyle devam etti: “Bu kurallar, küçük işletmelere Vize ve MasterCard duopoly'nin düzelteceği makul olmayan yüksek ücretlerden bir miktar indirim getirecek” dedi.^st basın toplantısı.

Ancak, Merchant Advisory Group CEO'su Mark Horwedel, Wall Street Dergisi makale, küçük tüccarlar “bu durumda, maliyetlerinin aslında artacağını haykırıyorlar.” Visa ve onun ödeyici MasterCard'ı, aralarında borç işleme pazarının% 80'ini karşılayanlar, bazı perakendecilere izin verilen azami miktarı ödemeyi taahhüt ettiler. küçük biletli borç işlemleri için hızlı ödeme ücreti.

Durbin Tadilatından önce, tek mağazada bir kahve dükkanı, 2 dolarlık bir fincan kahve için 7 sentlik bir ücret ve 20 dolarlık bir grup siparişinde 35 kuruşluk bir ücret ödeyebilir. Durbin son ücreti 23 kuruşta tutmayı umuyordu ve ilkini etkilemeden bıraktı: bir tavan değil, bir kılavuz. Bunun yerine, 2 dolarlık kahve artık% 22'den fazla bir artışla, tüketiciler için daha yüksek fiyatlara neden olacak şekilde, 22 sentlik bir değişim ücreti ile gelebilir. Visa ve MasterCard’ın eylemleri, daha düşük takas ücretlerini ödemekten uzakta, küçük tüccarların eskisinden çok daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya kalmasını sağlar.

Tekel fiyatlandırmasının düzeltilmesi

Durbin Tadilatının ikinci teklifi, yasa koyucuların rekabete aykırı fiyatlandırma olarak gördüğü konuları ele alıyor. Artık, banka kartları bir ağ ile sınırlı olamaz ve satıcıların diğer ağlardaki kartların işlenmesi yasaklanamaz. Amaç, daha önce Visa ve MasterCard'ın hakim olduğu bir pazara rekabeti tanıtmak ve böylece fiyatları uygun bir seviyeye indirmektir.

Ancak, büyük ölçüde fark edilmeyen yeni bir Vize ücreti, satıcıların diğer ağlardaki kartları işleme yeteneğini engelleyecek ve onları uzun vadeli fiyat artışlarına karşı savunmasız bırakacak. Üçüncü çeyrek kazançlarında açıklanan Visa, bir ağ katılım ücreti (NPF) getireceğini söyler: herhangi bir Visa kartını kabul eden perakendecilere, kredi, borç veya ön ödemeli banka kartları olmak üzere, sabit bir ücret alınır. Takas olarak, tüccarlar daha düşük bir değişim oranı ödeyeceklerdir.

Tüccarlar, NPF'den kaçınmak istiyorlarsa çok az başvuruda bulunuyorlar. Visa CEO'su Joseph Saunders'a göre, “Visa kartlarını kabul etmek istemiyorlarsa devre dışı bırakılabilirler.” Ancak, perakendeciler, satış noktasında en popüler ağda taşınan herhangi bir kartı reddetmek zorunda kalacaklar. Satıcılar, Visa üzerinden işlem yaptıklarında işlem başına bir ücret düşüşü gördüklerinden, NPF'ye ödeme yaptıktan sonra başka bir ağda işlem yapma konusunda çok az teşvik edeceklerdir. Değişken maliyetlerdeki bu avantaj, Visa’daki rekabeti engeller.

En önemlisi, değişim ücretleri düzenlenirken, yeni NPF değildir. “[NPF] fiyatlandırma yeteneğimizi kısıtlıyor mu? Gelecekte uygun olduğunu düşündüğümüz eylemleri gerçekleştirme yeteneğimizi kısıtlayan bir şey yaptığımızı düşünmüyorum, ”dedi. Bir kazançlar için Saunders,“ ve burada anahtar kelimenin uygun olduğunu düşünüyorum. ”

Stifel Nicolaus analisti Chris Brendler, “Bir zamanlar kurulan NPF'nin, Visa'nın uzun vadeli fiyatlandırma gücünü arttırması gerektiğini çünkü tüccarların gelecekteki fiyat artışlarını engellemek için çok az yetkileri olacak … [ve] gelecekteki fiyat artışlarında az sayıda vali var.

Pek çok Wall Street analisti, Visa'nın gelecekte NPF'yi yükseltebileceğini düşünüyor ve hem tüccar başına daha yüksek gelirlere hem de tüccarın başka bir işlemciye geçememesine neden oluyor. Analistler, perakendecileri ağlarına bağlayarak Visa'nın pazar payını koruyacağına ve hatta arttıracağına inanıyor.

“Açıkça, [Vize] Durbin'in yatarak almamayı seçti. Agresif PIN borçlandırma fiyatlandırmasını desteklemek için tüm Visa müşteri tabanına dokunmak, büyük olasılıkla bugünkü münhasırlık odaklı seviyelerin üzerinde pazar paylarını önemli ölçüde artırmalıdır. Bu agresif yaklaşım, rakip PIN-debit ağları için açıkça kötü bir haber, ”diye açıklıyor Brendler.

Durbin Değişikliği, perakendeciler, özellikle küçük tüccarlar için fiyatların düşürülmesini ve daha önceden katmanlı bir pazara rekabetin getirilmesini amaçlıyordu.Bununla birlikte, hem Visa hem de MasterCard, küçük perakende satıcılarına ücret değişikliği getirerek, değişiklik tavanının bir kat olarak değerlendirilmesini sağladı. Takip eden yıllarda, NPF gibi kurallara aykırı ücretler, tüccarların diğer ağ işlemcileri kullanmalarını engellemeye karar vermiştir. Durbin Tadilatı ile ilgili tüm tartışmalar için, uzun vadede hedeflerini gerçekleştirmek için başarısız oluyor.