Dolar-Maliyet Ortalama: Nasıl Çalışır ve Ne Zaman Kullanılır?

Dolar-maliyet ortalaması, hisse senedi veya fon alımlarınızı yayma, düzenli aralıklarla ve kabaca eşit miktarlarda satın alma stratejisidir. Bu nedenle, tek bir büyük alımda hisse senedi almak yerine, pazara düzenli olarak para ekleyerek aynı tutarı bir yıl veya iki yıl hatta süresiz olarak yatırırsınız.

Düzgün yapıldığında, dolar maliyet ortalaması, portföyünüz için önemli faydalar sağlayabilir. Bunun nedeni, stratejinin satın alma fiyatınızı zaman içinde “düzeltir” ve tüm paranızı fiyatlara yüksek bir noktada bırakmadığınızdan emin olmanıza yardımcı olmasıdır.

Dolar-maliyet ortalaması, bir ayı piyasasında özellikle güçlü olabilir, bu da “dipleri satın al” ya da çoğu yatırımcının alım yapmaktan korktuğu düşük seviyelerde hisse satın almanızı sağlar. Bu stratejiye bağlı olmak, piyasa ya da hisse senedi düştüğünde yatırım yapacağınız anlamına gelir ve yatırımcılar en iyi fırsatları değerlendirdiğinde bu demektir.

Dolar maliyet ortalamalarının nasıl çalıştığını gösteren birkaç senaryo.

Senaryo 1: Toplu alım satın alma

Öncelikle, ABCD stoğunun 50 $ 'lık bir toplam tutarı olan 10,000 $' lık bir satın almayla 200 hisse dağıtarak neler olacağını görelim. Satmak istediğinizde hisse senedinin aşağıdaki fiyatlara ulaştığını varsayalım. Sağdaki sütun, her bir ticarette brüt kar veya zararı gösterir.

Satış fiyatları	Kar veya zarar
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Bu temel senaryodur. Şimdi dolar-maliyet ortalamalarının nasıl çalıştığını görmek için diğerleriyle karşılaştıralım.

Senaryo 2: Düşen bir pazar

Burada, dolar-maliyet ortalaması gerçekten parlar. Diyelim ki, 10.000 $ 'lık bir yıl boyunca 50 $, 40 $, 30 $ ve 25 $' lık fiyatlardan oluşan dört alışveriş arasında eşit olarak bölünmüş durumda. Bu 2.500 $ 'lık satın alma işlemi, 295,8 adet hisse satın alacak ve toplu alımlar üzerinde önemli bir artış olacaktır. Yine aynı satış fiyatlarındaki karlara bakalım.

Satış fiyatları	Kar veya zarar
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Dolar-maliyet ortalaması ile, hisse senedi satın almaya başladığınız yer olan ABCD stoğunun hisse başına 40 $ 'lık bir genel kazanç elde edersiniz. Bir toplu satın alma işleminden daha fazla hisse sahibi olduğunuz için, yatırımınız hisse senedi fiyatı arttıkça daha hızlı büyür, toplam kârınız 80 TL'lik bir satış fiyatıyla iki kattan fazladır.

Senaryo 3: Düzgün bir pazarda

Dolar-maliyet ortalamaları, birkaç iniş ve çıkışlarla çoğunlukla yana doğru giden bir pazarda nasıl performans gösterir. Diyelim ki, 10.000 $ 'lık dört satın alım arasında bir yıl boyunca 50 $, 40 $, 60 $ ve 55 $' lık fiyatlara eşit olarak bölünmüş durumda. Bu dört alım, temel olarak bir toplu ödeme alımının ne alacağı 199.6 hisse alacak. Dolayısıyla, ödeme profili ilk senaryoya neredeyse aynı görünüyor ve daha iyi ya da daha kötü değilsiniz.

Bu senaryo, toplu satın alma işlemine eşdeğer gibi görünüyor, ancak gerçekten de değil, çünkü pazarı minimum maliyetle riske atma riskini ortadan kaldırdınız. Piyasalar ve hisse senetleri genellikle yatay olarak yukarı ve aşağı doğru hareket edebilir, ancak başladıkları yerde bitebilirler - uzun süreler boyunca. Ancak, pazarın nereye doğru gittiğini sürekli olarak tahmin edemezsiniz.

Bu örnekte, yatırımcı, daha yüksek maliyetler ödemek anlamına gelse bile, daha düşük fiyatlardan dolara mal olan ortalama fiyatıyla kullanılabilir. Eğer hisse senedi daha da düşük olsa bile, daha yüksek dolar yerine, ortalama maliyet ortalaması, daha da büyük bir kar elde etmeyi sağlayabilirdi. Dipslerin satın alınması, daha uzun vadeli getiri elde etmek için son derece önemlidir.

Senaryo 4: Yükselen bir pazarda

Bu son senaryoda, 10.000 $ 'lık piyasanın artmasıyla birlikte 50 $, 65 $, 70 $ ve 80 $' lık fiyatlarda dört taksit halinde ayrılacağını varsayalım. Bu alımlar size net 155.4 hisse sahip olacak. İşte ödeme profili.

Satış fiyatları	Kar veya zarar
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

En azından kısa vadede dolar maliyetinin zayıf göründüğü tek senaryo budur. Hisse senedi daha yüksek hareket eder ve daha yüksekte hareket eder, bu nedenle dolar maliyet ortalaması, kazancınızı satın alma işleminize göre maksimize etmenizi sağlar.

Ancak, kısa vadeli bir karı döndürmeye çalışmadığınız sürece, bu gerçek hayatta nadiren oynadığı bir senaryo. Stoklar uçucudur. Büyük uzun vadeli hisse senetleri bile bazen aşağı doğru hareket eder ve bu yeni düşük fiyatlarda dolar ortalamaya başlayabilir ve bu düşüşten faydalanabilirsiniz. Dolayısıyla, uzun vadede yatırım yapıyorsanız, satın alma işlemlerinizi yaymaktan korkmayın, bunun anlamı yolun belirli noktalarında daha fazla ödeme yapmanız anlamına gelir.

Dolar-maliyet ortalamasının faydaları

Dolar maliyet ortalaması, daha iyi getirilerle sonuçlanabilecek üç temel avantaj sağlar. Size yardımcı olabilir:

• Pazarı yanlış yönlendirmekten kaçının
• Duyguları yatırımdan çıkar
• Uzun vadeli düşün

Diğer bir deyişle, dolar ortalama ortalaması, yatırımcıları psikolojik önyargılarından kurtarır. Yatırımcılar korku ve açgözlülük arasında ilerlediklerinden, piyasa jiratları olarak duygusal ticaret kararları almaya eğilimlidirler.

Bununla birlikte, dolar ortalama maliyetiniz varsa, insanlar korkulu bir şekilde sattıklarında, iyi bir fiyat puanlamada ve güçlü uzun vadeli kazançlar elde ederken kendinizi satın alırsınız. Piyasa zamanla yükselme eğilimindedir ve dolar ortalama ortalaması, bir ayı piyasasının bir tehdit değil, uzun vadeli bir fırsat olduğunu fark etmenize yardımcı olabilir.

Dolar-maliyet ortalamanın dezavantajları

Dolar-maliyet ortalama iki downsides mütevazı. İlk olarak, daha sık satın alma işlem maliyetleri ekliyor.Ancak, aracı kurumlar ticarete daha az ücret ödeyerek, bu gider daha yönetilebilir hale gelir. Ayrıca, uzun vadede yatırım yapıyorsanız, ücretler genel portföyünüze göre çok küçük olmalıdır. Uzun mesafe satın alıyorsunuz, pazarda ve dışarıda işlem yapmıyorsunuz.

İkincisi, dolar ortalamalı ortalamaya göre, bir toplu alım satın alımına yatırım yapmış olmanız ve hisse senetlerinin yükselmesi durumunda kazanacağınız kazançlar elde edebilirsiniz. Bununla birlikte, bu büyük alımın başarısı, piyasayı doğru bir şekilde zamanlamaya dayanır ve yatırımcılar, bir borsa ya da piyasanın kısa vadeli hareketlerini tahmin etmede korkunç bir şekilde kötüdür.

Eğer hisse senedi yakın vadede daha az hareket ederse, dolar-maliyet ortalaması, eğer hisse senedi yukarı doğru hareket ederse, bir toplu satın alma işleminin önüne doğru çıkmanız gerektiği anlamına gelir.

Dolar-maliyet ortalaması nasıl başlar?

Biraz ayak işi ile, 401 (k) 'ya yatırım yapmak kadar kolay bir şekilde dolar ortalama yapabilirsiniz. Aslında, işyerinizde düzenli olarak 401 (k) 'ye katkıda bulunuyorsanız, dolar ortalamalı olabilirsiniz. Çoğu aracı kurumla bir plan oluşturmak zor değildir, bununla birlikte hangi hisse senedini veya ideal olarak, iyi çeşitlendirilmiş borsada işlem gören fonları seçmeniz gerekir.

Ardından, komisyonculuğunuzu düzenli aralıklarla otomatik olarak satın alma planı oluşturmaya yönlendirebilirsiniz. Aracılık hesabınız otomatik bir işlem planı sunmasa bile, kendi satın alımlarınızı sabit bir programa göre yapabilirsiniz. Örneğin, ayın ilk Pazartesi günü.

İhtiyacınız olursa yatırımları durdurabilirsiniz, ancak buradaki nokta, hisse senedi fiyatları ve piyasa kaygıları ne olursa olsun, düzenli olarak yatırım yapmaya devam etmektir. Unutmayın, ayı piyasaları dolar-ortalama ortalama geldiğinde bir fırsattır.

Dolar-maliyet ortalamasına biraz fazladan meyve suyu eklemek için son bir numara: Birçok hisse senedi ve fon temettü ödemesi yapar ve genellikle bu aracıları otomatik olarak yeniden yatırmak için bir aracılık talimatı verebilirsiniz. Bu, hisse senedi satın almaya ve kazancınızı zamanla birleştirmeye devam etmenize yardımcı olur.

Yaklaşımınızı ortalama dolar ortalamasına göre geliştirmek için kullanabileceğiniz kaynaklar:

• Hangi yatırım türlerinin hedefleneceğine karar vermek için hisse senetleri, ETF'ler ve yatırım fonları arasındaki farklılıkları gözden geçirin.
• Alım satım özkaynakları hakkında daha fazla bilgi edinmek için, hisse senedi yatırımlarına ilişkin kılavuzumuzu inceleyin.
• Kolay ve ucuz düzenli ticaret sunan bir komisyoncu bulmak için, aktif tüccarlar için en iyi brokerlerin Investmentmatome toparlama bakın.

James F. Royal, Ph.D., kişisel finans sitesi olan Investmentmatome'de çalışan bir yazardır. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD