Temettü Ödeme Oranı Tanımlama ve Örnek |

Nedir:

temettü ödeme oranı , şirketin net gelirinin pay sahiplerine temettüler şeklinde verilir.

Nasıl çalışır (Örnek):

temettü ödeme oranı nispeten basit bir hesaplamadır:

Hisse / Seyreltilmiş Kazanç Başına Toplam Yıllık Temettü Hisse Başına

Örneğin, XYZ Şirket'in, hisse başına 1,00 $ 'lık toplam yıllık temettü ödemesi için, her biri 0.25 $' lık dört adet çeyrek temettü ödemesini dağıttığını varsayalım. Aynı dönemde, XYZ, hisse başına 10 ABD doları net kazanç bildirdi. Yukarıdaki formülü kullanarak, XYZ'nin temettü ödeme oranı şöyledir:

1 $ / 10 = 10%

Diğer bir deyişle, Şirket XYZ, geçen yılın temettü olarak net kârının% 10'unu dağıtmış ve diğer operasyonlar için kalan% 90'ını elinde tutmuştur. Gereksinim:

Neden Önemlidir:

Bazı yatırımcılar bir şirketin gelecekteki büyümesini sağlamak için kazancını yeniden iş haline getirmeyi tercih etmesine rağmen, çoğu kişi 2003 yılında yürürlüğe giren vergi mevzuatı temettü verdiğinden, cömert bir nakit temettü ödemesini takdir ediyor. vergi avantajlı durum. Ancak, bu mevzuatın 2011'de sona ermesi ve temettü vergilendirme oranlarının 2001 öncesi seviyelerine dönmesi beklenmektedir.

Gelir odaklı yatırımcılar için temettü ödeme oranı yakından izlenen bir mali ölçüdür. Temettü ödeme oranları, bir şirketin temettü politikasına ilişkin değerli bilgiler sağlar ve bu ödemelerin “güvenli” görünüp görünmediğini veya muhtemelen azaltılmaya devam edip etmediğini ortaya çıkarabilir. Yukarıdaki XYZ örneğinde,% 10'luk bir oran, hissedarların sadece şirketin kazandığı her bir dolar için bir dime aldıkları anlamına gelir. Bu durumda şirket, bu nispeten mütevazi ödemeyi desteklemek için bol miktarda kar üretiyor. Aslında, yönetim şirketi şirketin çıkarları doğrultusunda değerlendirirse, büyük olasılıkla temettü ödemesini önemli ölçüde artırabiliyordu.

Öte yandan, aşırı yüksek bir ödeme oranı şirketin bundan daha fazla ödeme yapabileceğini gösteriyor. rahatça alabilir. Bu sadece işin içine işlenecek kârın sadece küçük bir yüzdesini bırakmaz, aynı zamanda firmanın gelecekteki temettü ödemelerindeki düşüşe de son derece duyarlı olmasını sağlar. Bazı durumlarda, bir şirket kazandığından daha fazlasını ödeyecek ve böylece% 100'ün üzerinde bir temettü ödeme oranı elde edecektir. Bu son derece yüksek ödemeler nadiren sürdürülebilirdir ve yatırımcıları ufukta bir kâr payı kesintisi olabileceği konusunda uyarmalıdır. Temettüleri azaltma eylemi genellikle bir zayıflık işareti olarak yorumlandığından, temettü indirimi yapıldığında hisse senedi fiyatındaki düşüş de genellikle tetiklenir. Yönetim uzun bir süre için son derece yüksek bir temettü ödeme oranı elde etmenin bir yolunu bulsa da, bu strateji genellikle azalan nakit pozisyonuna veya artan borç yüküne yol açar.

Ayrıca, temettü ödemesinin de dikkate alınması gerekir. oranlar bir dizi faktörden etkilenebilir. Örneğin, farklı muhasebe yöntemleri, hisse senedi başına farklı kazançlar sağlayarak, oranları etkilemektedir. Ayrıca, farklı büyüme aşamalarındaki işletmelerin farklı temettü politikalarına sahip olması beklenebilir. Genç, hızlı büyüyen şirketler, genellikle işi büyütmek için kazançları yeniden yatırmaya odaklanır. Bu nedenle, genellikle düşük (veya sıfır) temettü ödeme oranlarını kullanırlar. Aynı zamanda, daha büyük, daha köklü şirketler genellikle hissedarlara daha büyük bir gelir yüzdesi getirmeyi başarabilirler.

Temettü ödeme oranlarını karşılaştırırken, endüstriye göre büyük ölçüde değişeceğini de unutmayın. Örneğin, birçok ileri teknoloji sektörünün genellikle küçük veya var olmayan temettü dağıttığı durumlarda, bankalar ve kamu hizmetleri genellikle her yıl elde ettikleri kazançların sağlıklı bir kısmını öderler. Ayrıca, bazı sektörlerde faaliyet gösteren - gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) gibi - belirli bir yüzdelik gelir dağıtımı yapmak için yasalarca zorunlu kılınmıştır (bu rakam GYO'lar için% 90'tır). Bu nedenle, farklı sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin oranlarını karşılaştırmak yanıltıcı olabilir. Doğru uygulandığında, temettü ödeme oranları güçlü bir analitik araç olabilir.