Çeşitlendirilmiş Yatırımlar - Yuva Yumurtasının Korunması Başlangıç ​​Kılavuzu |

Çeşitlendirme, belki de en eski ve en önemli kavramlardan biridir. yatırım dünyasının tamamı. Temel fikir, riskleri en aza indirgemek için çok çeşitli farklı varlıklara yatırım yapılmasını içerir - 1952'de geliştirdiği ünlü finans profesörü Dr. Harry M. Markowitz'in “etkin sınır” teorisinin arkasında yatan temel ilkeyi oluşturan bir kavram. Teknik görünüyor, ama çeşitlendirme, atasözünün sofistike bir versiyonundan biraz daha fazlasıdır. "Tüm yumurtaları bir sepete koymayın."

Neden Çeşitlendirmelisiniz?

Bazı yatırımlar değer kaybettikçe, diğerleri azalır Çeşitlendirmenin önemli olmasının temel nedeni, bir yatırımcının portföyündeki genel riski önemli ölçüde azaltma eğiliminde olmasıdır. Bir yatırımcının, güneye giderken tamamen silinmesi riskini almadan risk taşıyan varlıkları ele almasına yardımcı olabilir.

Örneğin, portföyünüzde iki hisse senedi olduğunu varsayalım. Diğer hisse senedi yukarı doğru hareket ettiğinde bir hisse senedi yukarı çıkarsa, bu hisse senetleri yüksek oranda korelasyonludur. Bir hisse senedi düştüğünde, diğer hisse senedi düştü ve yatırımcı gerçekten acı çekebilirdi. Bununla birlikte, yatırımcı ilişkili olmayan iki hisse senedi seçerse, o zaman bir hisse senedi yükseldiğinde diğeri aşağı inebilir. Tabii ki yatırımcı, yükselen iki ilişkilendirilmiş varlıkları satın alacağı düşünüp yok. Ama aynı zamanda iki ilişkilendirilmiş varlık tankı olduğunda da silinmez. Bunun yerine, stoklarından biri düştüğünde, diğeri yükselir. O bir kuruş kaybetmez. Çeşitlendirdi.

Bir portföyü çeşitlendirmek için kaç tane menkul kıymet kullanıyor? Tek bir cevap yok. Birçok farklı sektöre yayılmış 20 veya 30 hisse senedi grubundan oluşan bir portföy, bir hisse senedi portföyü için yeterli çeşitlendirme sağlamalıdır, ancak bu sadece bir başparmak kuralıdır. Karşılaştırıldığında, sadece 5 ila 10 hisse senedi portföyünün çok daha uçucu olabileceği düşünülüyor. Bu arada, bir yatırımcı sabit bir gelir portföyünü çeşitlendirmek için farklı seviyelerde risk ve farklı vade tarihleri ​​olan bir menkul kıymet sepeti satın almak isteyebilir.

Siz (veya Portföy Yöneticiniz) Fark Yaratamıyorsanız Ne Olabilir?

2000'li yılların başında, teknoloji portföyünde yoğunlaşmış bir portföyü bulundurmanın getirdiği problemlere bir örnek oldu. 1990'ların sonlarında, sadece teknoloji stoklarına yatırım yapmak ihtiyatlı bir strateji olarak ortaya çıktı. Her şeyden önce, teknoloji yüklü Nasdaq Kompozit, yıllık% + 20'nin üzerinde kazanç elde ediyordu.

Bununla birlikte, teknoloji sektörü 2000 yılında düştüğü zaman, bu hisse senetlerinin büyük bir çoğunluğunu elinde tutan pek çok yatırımcı dramatik bir portföy yaşadı. % 80 veya daha fazla düşüş. Bu yatırımcıların çoğu için bu acımasız kayıplardan kurtulmak yıllarca sürdü. Bununla birlikte, kıyaslandığında, çeşitlilik gösteren bir sepet stokunu (çoğu teknoloji ve diğer sektörleri temsil eden) bir çok yatırımcı, teknoloji çöküşü sırasında oldukça iyi bir performans sergilemeyi başardı. Çeşitlendirme aynı zamanda fonları menkul kıymetlerden çok daha az uçucu hale getirir.

Portföyümü Nasıl Çeşitlendiririm?

Bir portföyü çeşitlendirmek için çeşitli farklı yollar vardır, ancak temel fikir çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapmaktır. (stoklar, tahviller, nakit ve gayri menkuller, hatta koleksiyonlar ve değerli metaller gibi) ve sonra bu sınıflardaki çeşitli varlıklara yatırım yaparlar.

Örneğin, uzun bir yatırım ufkuna sahip bir yatırımcı, portföy varlıklarının% 80'ini hisse senedi,% 10'u sabit getirili menkul kıymetler ve% 10'unu nakit olarak yatırır. Aksine, daha kısa bir zaman çizelgesine sahip bir yatırımcı biraz daha temkinli olmaya karar verebilir. % 60'ını hisse senetlerine,% 30'unu tahvillere ve% 10'unu nakit olarak tahsis etmeye karar verebilir.

Başka bir çeşitlendirme yöntemi, portföyün belirli bir yüzdesini her varlık sınıfında çeşitli yatırım kategorilerine ayırmayı içerir. Örneğin, agresif bir yatırımcı, hisse senedi sahiplerinin% 80'ini büyüme stoklarına ve% 20'sini de zengin temettü ödeyen hisse senetlerine tahsis edebilir.

Mükemmel çeşitlendirilmiş bir portföy diye bir şey yoktur, çünkü farklı yatırımcılar farklı çeşitlilik çeşitlerine ihtiyaç duyarlar. Örneğin, genç yatırımcılar portföylerinin daha büyük bir bölümünü daha büyük yatırımcılardan daha riskli varlıklara yatırım yapmaktan daha iyidir. Böylece, nasıl çeşitlendirileceğine dair kararları farklılık gösterecektir. Kolej fonları veya kıdemli bakım gibi vergi durumları ve aile ihtiyaçları da bir yatırımcının portföyünü nasıl çeşitlendirmesi gerektiğini etkiler.

# - ad_banner_2- # Bazı Önemli Çeşitlendirme Araçları

Yatırım fonları ve ETF'ler en popüler Anında çeşitlendirmenin en kolay yolları, çünkü her bir fon geniş bir yatırım dizisine sahiptir. Bu, yatırımcıların bir sektör veya varlık sınıfındaki büyük bir grup şirkete kolayca ulaşmasını sağlar. Örneğin, endeks fonları tüm borsada bir portföyü çeşitlendirmenin popüler bir yoludur. yurtdışında çeşitlendirmeyi daha az zor ve pahalı hale getirmektedir. Tahvil fonları neredeyse sınırsız sayıda aromaya sahiptir.

Bazen fonlar sadece çok spesifik sektörlere veya pazarlara (örneğin çelik veya Çin) yoğunlaşmaktadır ve bu tür fonlar, Sektör, entre pazarında daha geniş çeşitlilik sağlamaz. Başka bir deyişle, bir yatırım fonu sahibi olmak, portföyünüzün çeşitlendiği anlamına gelmez. Bu nedenle izahnameyi okumak ve fon yöneticisinin odağının nerede olduğunu anlamak önemlidir.

Bu notta, varlık sınıfı ve sektörün iki farklı şey olduğunu tekrarlamakta fayda var. Bir yatırım fonuna yatırım yapmak, sadece stoklara yatırım yaparsa, varlık sınıfları arasında sizi çeşitlendirmez. Benzer şekilde, portföyünüzün bir bölümünü tahvil varlık sınıfına tahsis ediyorsanız, hepsini bir ihraççının tahvillerine batırmayın. Birçok ev sahibi, gayrimenkulün genellikle toplam portföyünün büyük bir bölümünü tükettiğini ve çeşitlendirilirken göz önünde bulundurulduğunda, yanlışlıkla desteklenen bir portföyün oluşturulmasını engelleyebildiğini öğrendiler.

Çalışmalar, varlık tahsisinin, getiriler üzerinde daha fazla etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Bu varlık sınıfları içinde bireysel hisse senedi seçiminden daha fazla, bu nedenle zamanınızın büyük kısmı, paranızın yüzde kaçının bu sınıflardaki belirli menkul kıymetlerden ziyade hisse senedi, tahvil, emlak vb. olması gerektiği üzerine odaklanmalıdır.

Ve Elbette, Bernie Madoff skandalı, yatırımcıların fonlarını yöneticiler arasında da çeşitlendirmesi gerektiği dersini vurguladı. Bütün paralarını bir fona devretmiş olanlar paranın o fon şirketindeki çeşitli yatırımlar arasında yayılmış olsa bile, şaşırtıcı bir miktar gizli riske sahip olabilirler.

Sonunda, çeşitlendirme; sadece finansal teorinin değil, her gün yatırımın temel taşlarıdır. Her ne kadar yatırımcı, temelde ev yapımı, zaman harcayan bir endeks fonuyla bittiği zaman, aşırı yatırım yapmak mümkün olsa da, bilge yatırımcılar, çeşitlendirme kavramını yaptıkları her kararda birleştireceklerdir.