Kâr Payı Formülünün Çözümünün Giderilmesi

Hisse senedi temettü, hisse başına kâr payının piyasa fiyatı değil, alış fiyatı ile bölünmesiyle hesaplanır.

Fiyat ve getiri zıt yönlerde hareket eder. Hisse senedi fiyatları yükseldikçe, temettü getirileri düşüyor. Hisse senedi fiyatları düştükçe, temettü getirileri yükseliyor.

Şimdi bir örneğe bakalım: Hayali bir hisse senedi 100 $ 'lık bir pay karşılığında işlem yapıyor ve 5 dolarlık bir temettü ödüyor. Verimini belirlemek için bir hesap makinesine bile ihtiyacınız yok:% 5'tir.

Geleneksel düşünce, bu efsanevi şirketin fiyatı yükselirse, 200 dolara çıkarsa, o zaman temettü veriminin düşeceğidir. Ve gerçekten de olacak - bu yarıya kadar kesilecek. 5 $ / 200 $ =% 2,5. Ancak bu sadece hisseleri yeni fiyattan satın alan yatırımcılar için geçerlidir. 100 $ 'dan satın alan yatırımcı hala% 5'lik bir getiri elde ediyor.

Ama işlerin ilginç ve kazançlı olduğu yer burası. Eğer hisse fiyatı aşağıya doğru hareket ederse ve 50 $ 'a düşerse, temettü getirisi artacak: $ 5 / $ 50 =% 10.

Yine de, bu sadece hisselerini satın alan yatırımcılar için geçerli. 50 dolara. 100 $ 'dan satın alan yatırımcılar hala% 5 kazanıyor. Çoğu yatırımcı için, verim "değişmez", sadece "kurulur". Ve şirket hisseleri, şirketin temettü ödemesini değiştirmedikçe hisse senedini ödemeye devam ediyor.

Getiri mevcut piyasa fiyatı ile ilgili değil - sadece mevcut temettü ve hisseleriniz için ödediğiniz bedel. Hisselerinizi 100 $ 'dan satın aldıysanız, 5 $' lık bir temettü hisse senedi fiyatına ne olursa olsun size% 5 'lik bir kâr payı kazandırır, yine temettü sabit kalır.

Bu nedenle, bir ayı piyasası yatırımcıların önemli miktarda temettü geliri elde etmeleri için bir fırsat sunuyor. Çoğu hisse senedi kırmızıya doğru derinleşti: Burada S & P 500 Endeksi, son 12 ay boyunca% -20., Dünya endekslerinin çoğu kırmızıyla aynı seviyede. Çin'de stoklar% -64.9 seviyesindedir. Bu depresif fiyatlar, önemli ölçüde daha yüksek verim anlamına geliyor. Bir piyasa düştüğünde -50%, verimi iki katına çıktığında.

Ve işte bu işte zorlayıcı: Bir hisse senedi fiyatını ve yüksek verimi olan bir hisse satın aldığınızda, paranı koymuş gibi, o kadar büyük bir verimle kilitlenirsin. CD içine ve faiz oranına kilitlendi.

Hatırlayın: Sadece temettü için bir hisse senedi satın almak kötü bir fikirdir. Temettüler asla garanti edilmez. Ve yüksek verim her zaman iyi bir şey değildir - bu şirketlerin bazıları Freddie gibi yarın değersiz olabilir. Aynı nitelikleri, siz de, düşündüğünüz başka bir şirkette olduğu gibi, bir temettü ödeyende istersiniz: Sağlam bir mali temel ve güçlü bir kârlılık ve kârlılık geçmişi.

Ciddi bir gelir yatırımcısının, gelir akışları. Aralarında oturmayı göze alamazsın. Ayı piyasası alım fırsatları sadece çok sık gelmiyor. Çoğu zaman, bu iyi bir şey. Ama aşağıya doğru bir pazar zaten burada olduğundan, bu olağanüstü yüksek getirilerde kilitlenerek ondan da kâr edebilirsin.

Görüyorsun, hiçbir şirket - ya da çok az -% 10'luk bir artı ödemek zorunda değil. Yol ver. Nereye gidersen git, sağlıklı bir verim. Bu ülkede,% 5'lik bir temettü akışı, ortalamanın üstünde, hatta sağlamdır. Ancak, aşağı yönlü bir piyasada, hisse senedi fiyatları düştüğü için% 5'lik bir verim bile önemli ölçüde yükselebilir. Bu temettü verim formülünün gücü.

Masamıza bir göz atın. Normalde% 5 ödeme yapan bir borcun temettü verimine çeşitli fiyat düşüşlerinin ne olacağını gösterir. Fiyat ne kadar düşerse, verim o kadar yüksek olur.

Şimdi, eğer% -40'lık bir fiyat düşüşü gerçekçi görünmüyorsa, şunları düşünün: 2008'de ABD borsalarında işlem yapan 30.000 hisse senedi, 4.000'i daha fazla - Ağustos sonunda% 40.

Fiyat Değişim Yeni Verim

-10% + 5.6%

-20% + 6.3%

-30% + 7.1%

-40% + 8.3%

-50% + % 10,0

-60% +% 12.5

Yani bu çalkantılı zamanlarda, verim formülünü hatırlamakta fayda var. Kalite temettü ödeyenlerin piyasa düzeltmeleri nedeniyle aşağı çekilmeleri nedeniyle, temettü matematiğini öğrenen yatırımcılar için uzun vadeli bir fırsat var.