Kapalı Fonu (CEF) Tanım ve Örnek |

Ne:

A kapalı uçlu fon (CEF) , hissedarlarının altta yatan varlık portföyünde kısmi mülkiyetini sunan halka açık bir güvencedir.

Nasıl çalışır (Örnek):

Kapalı uçlu fonlar başlangıçta halka arz yoluyla sermaye artırır. Daha sonra bir menkul kıymet sepetine yatırım yapmak için gelirleri kullanırlar. "Kapalı uç" terimi, ilk hisse senedi ihraç edildikten sonra fonun, şirket hisselerini satın almak isteyen yeni yatırımcılara temelde "kapalı" olduğu gerçeğini ifade eder. Bunun yerine, bireysel yatırımcılar arasında alım satım gerçekleşir.

Yatırım şirketleri, fonun geri ödeme özelliğine bağlı olarak kapalı veya açık uçlu olarak sınıflandırılır. Kapalı uçlu fonlar yatırımcıların hisselerini kullanmazlar - hisse senetleri bir borsada piyasa fiyatlarından satın alınır ve satılır. Yatırım fonları olarak da bilinen açık uçlu fonlar, net varlık değerinden (NAV) doğrudan yatırımcı hisseleri alıp satar. NAV basitçe fon varlıkları eksi fon yükümlülükleridir.

Ortak hisse senetlerine benzer şekilde, kapalı uçlu fonlar genellikle ABD'nin büyük borsalarından birinde işlem görmektedir. Ancak, normal stoklardan farklı olarak, bir grup yatırım danışmanı tarafından yönetilen özel bir portföyün payını temsil ederler. Bu yöneticiler tipik olarak belirli bir endüstriye, ülkeye veya sektöre yoğunlaşır. Yönetim stratejileri, yatırım öncesi kapsamlı bir şekilde gözden geçirilmesi gereken kapalı uçlu bir fonun prospektüsünde açıklanmaktadır.

Kapalı uçlu fonlar, tipik olarak açık uçlu yatırım fonlarından daha spekülatif yatırımlara yatırım yapmaktadır ve bazen likit olmayan varlıklar veya alternatif varlıklara yatırım yapmaktadırlar. sınıflar. Örneğin, Kapalı Fon XYZ, ipoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS) satın alma ve satma konusunda uzman olabilir. MBS genellikle bireyler için mevcut değildir, bu nedenle eğer bunlara maruz kalmak istiyorsanız, Kapalı Fon XYZ'nin hisselerini satın alabilirsiniz.

Kapalı uçlu fonların önemli bir yönü, hisse fiyatlarının NAV'larından önemli ölçüde sapmasıdır. Hisse senetleri fonun NAV'sinden daha yüksek bir fiyatla işlem yapıyorsa, bir primle işlem görüyorlar. Tersine, NAV'dan daha düşük hisse fiyatı olan bir fonun iskontoda işlem göreceği söyleniyor. NAV'larına önemli indirimlerle işleyen kapalı uçlu fonlar, yatırımcıların ucuza iyi mallar almaları için zorlayıcı fırsatlar sunabilir.

Neden Önemlidir:

Kapalı uçlu fonlar, bir birey için kolay bir yol olabilir çeşitlendirilmiş bir portföyün bir parçasına yatırım yapmak. Açık uçlu fonlar gibi, bu menkul kıymetler bireysel yatırımcılara geniş bir yelpazede varlıklar, endüstriler, ülkeler, vb. Yatırım yapma imkanı sağlar. Ayrıca, bireysel yatırımcıya, aksi takdirde kapalı olan, oldukça ihtisaslaşmış ve bazen spekülatif araçlara yatırım yapma şansı verir. -uygun ya da elde edilemez.

Satın almadan önce, fonun prospektüsünde listelenen ve açıklanan herhangi bir satış ücreti ve yönetim giderlerini anlamak önemlidir. Ücretler fondan fona kadar değişir ve toplam geri dönüşünüzde yiyebilir.