Yatırımcıların 2010'un Kalanını Oynamaları İçin En İyi Yol |

Son zamanlardaki canlanmalardan sonra hisse fiyatlarının cazip bir şekilde fiyatlandığını düşünebilirsiniz. - ama bu önemli değil. Bunun yerine, akranlarınızın ne düşündüğü ve ne yaptığı daha önemlidir. Çünkü satıyorlarsa satın alırsanız kaybedersiniz.

Ve şimdi, akranlarınızın çoğunun satış için sağlam bir mazereti var: yıl sonu karları. S & P 500, Eylül ayının başından bu yana neredeyse% 15 arttı ve birçok bireysel hisse senedi yaz şişesinden% + 40, hatta% 50 arttı. Gelecek yıl beklenen sermaye kazançları vergisinde yapılacak bir yürüyüşle, birçok yatırımcı daha sonra yerine kâr sağlamaya çalışacaktır.

Meslektaşım Ryan Fuhrmann'ın Eylül ayında geri adım atmasıyla sermaye kazancı vergisi oranı% 15'ten% 20'ye yükselecek. 2011 yılında yatırımcılar sermaye kayıplarını telafi ederek sermaye kazançlarından kaçınabilirler, ancak piyasadaki 20 aylık yükselişten sonra yatırımcıların portföylerinden itfa edilenler daha az kaybetti.

Eğer yatırımcılar çıkışlara doğru ilerliyorsa hızlıca daha büyük bir harekete dönüşebilirdi. Başarının başarılı olduğu mevcut mitingde gördüğümüz gibi, başarısızlık da başarısızlığa neden olur. Pazarın genişleme yürüyüşleri (bu yılın Mart ve Nisan ayları), genişleyen bir çöküş (Haziran, Temmuz ve Ağustos) ve ikinci bir genişleme rallisi (son iki ay) ile karakterize edilen mini döngülere kilitlenmiş gibi görünüyor. Ve son zamanlarda belirttiğim gibi, kendi hayatını ele geçiren bir geri çekime dönüşebiliriz.

Eğer bu küçük senaryo bozulursa, o zaman "Aralık etkisi" için güzel bir şekilde kurulacağız. Birçok yatırımcı geri çekilme bir zamanlar "Ocak etkisi" olarak biliniyordu. 1980'lerin başlarında yapılan ve 1925'e kadar yapılan bir araştırmada, hisse senetlerinin Ocak ayı ortasına etkileyici vergi mitingleri düzenlemeye başladığı (vergi zararı satışları ve diğer mevsimsel faktörler nedeniyle önceki ay satışa girdikten sonra) olduğu görülmüştür. Yatırımcılar bu eğilime karşı akıllıca davranırken, daha erken almak için silahı atladılar ve stoklar Ocak ayı başlarında değil Aralık ayı başlarında harekete geçmeye başladı.

Bu grafikte görüldüğü gibi, Aralık ayı genel olarak Ocak ayında Ocak ayından daha iyi sonuç verdi. yedi yıl.

Bu dönemde, S & P 500 Aralık ayında ortalama% + 1.7 artarken, Ocak ayında% -2,2 geriledi. Çok daha güçlü olan Decembers'in etkisi özellikle son üç kışda farkedildi.

Yıkama-Satış Kuralı

Düşük performans gösteren belirli bir stoğu hala seven bazı yatırımcılar, başka bir hisse senedinde satış karlarını mahsup etmek için satabilirler. Ama I.R.S. Sermaye kazanç kanunları ile uyumlu kalmak için gecikme stokunu yeniden satın almadan önce 30 gün bekletir. Aralık ayına doğru bir gözle, Kasım ayında satarlar, böylece bu stoğu Aralık ayında satın alabilirler, bu da yıkama satışı olarak bilinen şeyi gerçekleştirirler.

Eğer portföyünüzü yeniden yatırmak istemezseniz veya yeniden jigger yapmazsanız Piyasadaki son ralli ve politika, Fed ve işsizlik konusundaki tüm belirsizlikler konusunda ihtiyatlılık hala devam ediyor. Yine de Mike Turner'ın ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) satın alma önerisinin doğru hareket olduğuna inanıyorum, ancak Mike daha sonra kaydettiği gibi, bu hareket biraz erken oldu.

Şimdi bu hareket çok timeli görünüyor. Eylül ayının başında 1050'den geçtiğimiz hafta başlarında 1185'e fırladıktan sonra, S & P 500 son beş seansta azalmaya başladı. Bu endeks için yatay bir tablo genellikle piyasada yönlü bir değişiklik için bir habercisidir. Şimdi nakit para biriktirmekle ilgili yanlış bir şey yok, böylece daha sonra Aralık etkisinden faydalanabilirsiniz.