Yerel Kahve Dükkânında Arbitraj

Jordan Celkupa adlı geliştiriciden

Ürdün hakkında daha fazla bilgi edinin Investmentmatome’in bir danışmana sorun

Bugün, yaz mevsiminin başlangıcını işaret eden sıcak ve ılıman bir gündü. Her zamanki gibi, yerel kafeye gitmeye karar verdim, çünkü güçlü bir fincan kahvenin kafein sarsıntısından zevk alıyorum. Düzenli olarak 20 ons büyüklüğünü satın alıyorum ve çıkışımda ayrıcalık için 2,25 dolar alıyorlar. Bazı insanlar bunun bir bardak için biraz fazla olduğunu düşünüyor, ama iyi bir değer olduğunu düşündüğüm için memnuniyetle ödüyorum.

Bu özel günde, “dikkatli ol, keyifle alacağın meşrubat son derece sıcak…” uyarısı ile bir şeyler içmeye karar verdim. Bu yüzden, bir buzlu kahvenin ne kadara mal olacağını sordum.

“Bu 3.25 $ olurdu” cevabıydı.

“Bir bardak buz için bir dolar?” Diye şaşkın bir ses tonuyla sordum.

Şey, düzenli yanan sıcak fincanmı prensipte sipariş etmeye karar verdim.

Siparişim 2.25 $ 'a kayıt olduktan sonra büyük bir plastik bardak buzlu bir bardağın ne kadar tutacağını sordum. “Ah! - Tabii ki ücret yok. ”

İnce. Benim ganimetimi aldım, baharat istasyonuna doğru yürüdüm, sıcak kahveyi buzun üzerine döktüm, kâğıt bardaktan uzağa fırlattım ve neşeyle ve nemli bir şekilde yüzleşmeye bıraktım.

İster inanın ister inanmayın, eğer bu örnek sizin için anlamlıysa, o zaman finansal piyasalardaki katılımcıların “Arbitraj Fırsatı” dediklerini anlıyorsunuz.

Akıllı bir kişi (ona “Trader” diyelim) piyasadaki fırsatları tanımlayacak ve avantaj sağlamak için ticaret yapacaktır. Finansal Piyasaların büyüleyici yeniliklerinden biri, “kısa” bir şey satabilmektir. Kısacası satmak, sahip olmadığı bir güvenliği satarak bir pazar pozisyonu kurmaktır. Iced Coffee örneğimizi göstermek için kullanacağız.

Piyasada, bir fırsatı gören bir tüccar, yakındaki bir sokak köşesinde halka 3.25 bardak buzlu kahve sunacak. Tüccarın hiç kahve yok, o yüzden bir fincan satarsa, çabucak kafeye geçiyor ve bir bardak ücretsiz bir bardak buzla 2.25 dolar sipariş ediyor. Normal kahveyi Iced Coffee'ye dönüştürür ve birkaç dakika önce satışı kapatmak için alıcıya teslim eder.

Örneğimizde Trader, hemen teslim edemediği bir ürün için sokak köşesinde bir siparişi kabul ettiğinde, bir Buzlu Kahve "kısa" idi. Kısa pozisyonunu ancak kafeteryada bir fincan sıcak kahve aldığında ya da sokak köşesinde müşteriye teslim ettikten sonra “kapattı”.

Şimdi ne olacak? Pekala, herkes Buzlu Kahve için 3.25 dolar ödemek istemeyecek, özellikle de Trader'ın daha az para için içeceği yaratabileceğini anladıklarında fark ettikleri zaman. Tüccar bu kâr-yapan makineden daha fazla kahve içerken, piyasa fark eder ve insanların fiyatı almaya devam etmesi için fiyatı düşürmesi gerekir. Teklifler 3.20 $, yakında 3.00 $ ve son olarak da 2.80 $ 'dan başlıyor.

Kafe arkadaşlarımız da çok mutlu değiller. Trader'ın ne yaptığını anlamaları çok uzun sürmeyecek, bu yüzden kısa bir süre sonra 25 ¢ buz, 50 ¢ ve son olarak da 75 charging şarj etmeye başlıyorlar, sonra da “presto” fırsatı gitti. Trader, şimdi 3.00 $ 'a mal olan parça parçalarından bir Buzlu Kahve oluşturabilir, ancak sadece 2,80 $ karşılığında satabilir. Böylece çantalarını toplayacak ve bir sonraki şansı bekleyecek.

Oradaki kahve koruyucunuz için (ve kim olduğunu biliyorsunuz), buzlu kahvenin demlendiğini ve soğutulduğunu, ve “buzlu fincan” kahvenin buz eridiği için seyreltildiğini belirtiyorlar. Evet, kavramsal bir özgürlük aldım, ama bu Neandertal hala kahvemin tadı harika olduğunu düşünüyor.

Bu tür faaliyetler finansal piyasalarda zaman zaman stoklar, tahviller ve emtialar dahil olmak üzere her türlü varlıkta ortaya çıkar. Aslında katılımcılar, eşdeğer varlıkları satın almak ve satmak için daha ucuz yollar bulmak için sürekli olarak farklı yatırım kombinasyonlarını analiz eden bilgisayar programlarına sahiptir. Bu programlar bir fırsat belirledikten sonra, otomatik olarak ondan kazanç sağlamak için ticaret yaparlar.

Şaşırtıcı değil mi? Anlaması kolay. Ancak, finansal piyasalarımız makul ölçüde verimli olduğu için, arbitrajın yürütülmesi zordur. En azından birkaç Fizik ve Matematik Doktora'sı olmadan, bir yatırım bankacısı veya ikisi ile birlikte.

Bu tür şeyleri düşünmekten zevk alıyorum çünkü finansal medya genellikle bu kavramları halk için neredeyse kabul edilemez bir biçimde rapor ediyor. Tüm jargonları dağıtarak, karmaşık bir etkinlik hakkında erişilebilir bir şekilde konuşmak ve uzmanlığımı paylaşmak eğlencelidir.

Peki. Bütün bu konuşma beni susatıyor.

Sıcak (Iced) Saygılar, Jordan Celkupa

Shutterstock üzerinden buzlu kahve görüntü