Temel Takas Tanımlama ve Örnek Oluşturma

Nedir:

Bir temel takas , iki tarafın değiştiği bir takastır. sözleşme büyümekte olan anapara tutarı için faiz ödemeyi kabul eder.

Nasıl çalışır (Örnek):

Bir taraf değişimde, bir taraf riske maruz kalma riskini azaltırken, diğer taraf umutları riske atıyor. Daha yüksek bir getiri elde etme.

Çoğu durumda, takas sözleşmesinin anapara tutarı, aynı zamanda "temsili asıl" veya "temsili miktar" olarak da adlandırılır. Ancak aslına uygun bir takas () takasıyla, takas anaparası takas anlaşmasının ömrü boyunca büyür.

Örneğin, Charlie'nin her ay kendisine% 1 LIBOR +% 1 ödediği 1,000,000 dolarlık bir yatırıma sahip olduğunu varsayalım. LIBOR yukarı ve aşağı gittikçe, Charlie'nin yaptığı değişiklikler değişti.

Şimdi, Sandy'nin her ay% 1,5 oranında ödediği 1,000,000 dolarlık bir yatırıma sahip olduğunu varsayalım. Aldığı ödeme asla değişmez.

Charlie, yatırımında sabit bir ödeme yapmak istediğine karar verir ve Sandy, yatırımında daha yüksek ödemeler almak için bir şans almak istediğine karar verir. Charlie ve Sandy, bir faiz oranı takas sözleşmesine girmeyi kabul ediyorlar.

Charlie, sözleşmesinin şartlarına göre, ayda 1000 $ 'lık anapara tutarıyla Sandy LIBOR +% 1'ini ödemeyi kabul eder ve Sandy, Charlie'ye% 1.5 ödeme yapmayı kabul eder. 1.000.000 $ tutarındaki ana miktar. [Bu örneğin sonucunu faiz oranı takası tanımında açıklandığı gibi farklı senaryolar altında görmek için tıklayın.]

Charlie ve Sandy ayrıca, bunu 1,000,000 $ 'lık ana meblağın otomatik olarak 100.000 $ artacağı bir temel swap takası yapmayı kabul eder. yıl başına. Böylece, bir yıl sonunda, ana miktar 1.100.000 $ 'a yükseldi ve iki yıl sonunda 1.200.000 $' a kadar büyüdü, vb.

Neden Önemlidir:

Sıklıkla bir ana takas takası girilir. büyüyen şirketlere artan miktarlarda sermaye ihtiyacı. Yatırma primi takası, şirketin borç aldığı miktarı artırdığı için, faiz oranlarındaki değişikliklere maruz kalmasını veya azaltmasını sağlar.