Anormal Dönüş Tanımı ve Örnek |

Nedir:

"Alfa" veya "fazladan geri dönüş" olarak da bilinen anormal geri dönüş kesirdir. Bir güvenlik veya portföyün iadesi piyasanın iadesiyle açıklanmamaktadır. Bunun yerine, yatırımcının uzmanlığının bir sonucudur.

Nasıl çalışır (Örnek):

anormal geri dönüş, pozitif anormal getiri veya negatif anormal getiri olarak adlandırılır. gerçek geri dönüşün normal geri dönüşe göre nerede olduğuna bağlı olarak. Bir yatırımın anormal getirisi şu şekilde hesaplanır:

R _Anormal = R _Gerçek - R _Normal

Normal geri dönüş Bir yatırım tahmini bir getiri olabilir veya aynı dönemde Dow Jones veya S & P 500 gibi bir endekse dönüşebilir. Örneğin, yatırım fonu gibi bir yatırım fonu için normal getiri, geçmiş performansa dayalı olarak belirli bir yıl için% 10'luk bir tahmini getiri olabilir; veya verilen bir yılda S & P 500 endeksindeki% 10'luk (örnek) geri dönüş. İkinci durumda, belirli bir yatırımın S & P 500'e göre belirli bir anormal dönüşe maruz kaldığı söylenir. Açıklamak gerekirse, bir XYZ stokunun belirli bir yılda% 20'lik bir getiri yaşadığını varsayalım. Analistler, XYZ'nin o yıl için% 10'luk bir getiri elde etmesini bekliyordu. (Pozitif) anormal getiri oranı XYZ: <% 20 gerçek getiri -% 10 tahmini getiri =% 10 pozitif anormal getiri

XYZ, o yıl içinde% 10'luk pozitif anormal bir geri dönüş yaşar.

Neden Önemli:

Yatırımın anormal getirisi, olumlu veya olumsuz, belirli bir süre boyunca nasıl gerçekleştirildiğini ölçer. Bu doğrultuda yatırımcılara değerleme aracı olarak ve getirilerin piyasa performansıyla karşılaştırılmasında fayda vardır.