7 Size Korkunç Bir Yatırım Yaptığınız İçin İmzaladılar

Yaklaşık yüz yıldır iş yapan Amerikalı bir şirketin nasıl düştüğünü görmek zor. Şimdiye kadar.

JC Penny, Best Buy veya son zamanlarda mücadele eden büyük mağazalardan hiç bahsetmiyorum.

Brooklyn'de tek mağaza işletmesi olarak başlayan bir şirketten bahsediyorum. 1921 yılında amatör, amatör radyo parçaları satma işini yapan iki kardeş tarafından. Önümüzdeki dokuz on yıl boyunca şirket daha fazla elektronik alana yayılacak, ancak tüm yol boyunca iflas korkusu, büyük işten çıkarmalar ve binlerce mağaza kapanışı ile karşı karşıya kalacaktı.

Onun mücadelelerine rağmen, niş elektronik firması 5 bin 200 lokasyonu açmayı başardı. Amerika Birleşik Devletleri'nde 93 yıllık tarihi boyunca. Ama son zamanlarda olduğu gibi, şansı tükenmek üzere olabilir.

Şimdiye kadar tahmin edemediğin durumda, RadioShack (NYSE: RSH) 'a atıfta bulunacağım.

Şirket bu ayın başlarında RadioShack'ın yakında üst üste çeyreklik zararını kaybettikten sonra iflas koruması için dosya açabileceğini duyurdu. Yönetim, aynı mağaza satışlarının son çeyrekte% 20 düştüğünü belirtti. Daha da kötüsü, Radio Shack'teki toplam satışlar 20 yıl içinde en düşük seviyelere düştü.

Dünyanın en büyük işletmelerini bulma konusundaki uzmanlığımız ya da "Forever Stocks" olarak adlandırdığımız Dave Forest, RadioShack'ın yaklaşmakta olan iflasının işaretlerini gördü Premium haber bülteni Mart sayısında, En İyi 10 Hisse Senedi

Dave bile, nasıl çalıştığına dayanarak "Dünyanın En Kötü İşi" adlı bir şirkete layık görüldü.

Dave kabaca yarıya söyledi. yıl önce:

"Başarılı firmalar, yatırımcılara bu işlerden ne beklediklerini tam olarak anlayabilen baskın nişler oluşturuyorlar ve neden yatırımlar konusunda kendileri için heyecanlandırılmalılar.

Bu mantra mücadelesini takip etmeyen firmalar.

RadioShack (NYSE: RSH) 'dan daha iyi bir örnek düşünemiyorum - yatırımcıların gözü önünde çöken bir firma, Amerika Birleşik Devletleri.

Perakende firması bu ayın başında dördüncü çeyrek ve yıl sonu kazanç bildirdi. Çirkinlikler çirkin oldu.

RadioShack'ın dördüncü çeyrek zararı, 190 milyon $ 'dan fazla genişledi - şirketin 2012 yılının aynı döneminde bildirdiği 63 milyon dolarlık zarar üç katına çıktı.

Haberler haberlerde% 17 oranında azaldı. Ancak, aşağıdaki grafikte de görüldüğü gibi, RadioShack'ın yatırımcılarının son dört yılda neredeyse tam bir silme sıkıntısı çekmiş olması, ile 2010'un başından bu yana% 90 düşüş gösterdi.

Gelecek değil. Daha iyi görünmek. RadioShack, mağazalarının% 20'sinden fazlasını - ABD genelinde 1,100 mağazaya kadar kapatacağını açıkladı. Tüm bunların iflaslarını ve şirketin potansiyel çöküşünü öngören analistleri var.

En büyük sorun basit bir şey… Eğer bu işi birkaç kelimeyle tanımlamanız istenirse, ne söylerdiniz? Düşünmek için uğraşıyorum… iyi, her şey. Elektronik? Teknik şeyler mi? Bir daire içindeki büyük bir R?

Sadece RadioShack'ı benzersiz kılan belirgin ve tanımlanmış nitelikler yoktur. Best Buy (NYSE: BBY), Apple Store'un serin faktörü veya Wal-Mart'ın düşük fiyatları arasında seçim yok. Tüketiciler, mağaza hakkında ne düşünmeleri gerektiğini bilmiyorlar - ve böylece onlar dolanıyorlar. ”

Bugüne altı ay kadar hızlı ilerliyor ve RadioShack daha da kötüye gidiyor. Dave'in yazısından bu yana hisse senedi hisseleri düştü yaklaşık% 60, ve şimdi her biri 0.80 dolar değerinde bir değere sahip. Sadece 2010 başında 24 dolar iken hisse satın alsaydınız düşünün…

En altta, "dünyanın en kötü işlerini" bulan sorunlardan biri. Neredeyse, yıllardır sıkıntı çekenlerle aynı olan bir şey var.Neyse ki, Dave konuyla ilgili olarak dikkat çektiği gibi, RadioShack'ın kötü iş modelinden öğrenebileceğimiz çok sayıda değerli ders var: Açıklandığı gibi: "

" RadioShack'ın bir tanımlama eksikliği " tema 'başarılı bir firmanın nasıl yapılmayacağını gösterir. Yolcuları, şirketi daki büyük işletmeleri aramak için kullandığım nitelikler listesi aracılığıyla çalıştırdığımızda özellikle belirgindir.Top 10 Hisse Senedi. (Sadece dünyanın en iyi işletilen işletmelerinden biri olarak düşündüğümüz ürünleri satın alıyoruz.)

Aşağıdaki noktaları göz önünde bulundurun:

Dünyanın en büyük işletmeleri ürünlerini premium fiyatlarla satıyorlar.

RadioShack bunu gerçekten deniyor. stratejisi - karları artırmak için marjlarını artırmaya çalışmak. Sorun, tüketicilerin prim fiyatlarının ödenmesi için bir gerekçeye ihtiyaç duymalarıdır. Bir iPhone bir LG Optimus'tan daha heyecan verici. Kok (NYSE: KO), Bay PiBB'den daha çok seviliyor. Tiffany (NYSE: TIF) kutusundaki bir elmas hakkında, J.C. Penny'den (NYSE: JCP) bir elmastan daha özel bir şey var. RadioShack… Yukarıdakilerin hiçbiri.

Dünyanın en büyük işletmeleri günlük hayatta kullanılan ürünleri satıyorlar. RadioShack daha kurallara aykırı ve belirsiz özel markalı ürünler satmaya çalışıyor.. Ürününüz ne kadar basit olursa iş yürütme süreciniz o kadar zorlaşır.

Dünyanın en büyük işletmelerinin, ürünlerine [] yönelik küresel bir erişimi ve cazibesi vardır. Tokyo'nun dev Akihabara elektronik bölgesine giden herkes, RadioShack'ın asla küresel erişime sahip olmayacağını biliyor. Çoğu ülkede kendi perakende elektroniği işletmeleri var - bunların çoğu son derece gelişmiş. Gerçekten küresel olmak için, bir işletme anavatanda bulunmayan tamamen yeni bir deneyim sunmalıdır - Starbucks (Nasdaq: SBUX) gibi bir şirketin yaptığı gibi.

Dünyanın en büyük işletmeleri sınırsız büyüme potansiyeline sahip. Zor Müşterilerin mevcut hatlarınızdan giderek daha fazla kaçınması durumunda, işinize yeni ürünler veya gelir akışları eklemek. Tüketici gözbebeklerini kaybettikten sonra, yeni yönlere geçme yeteneğinizin büyük bir kısmını kaybettiniz.

Dünyanın en büyük işletmeleri, rekabete hakim olan rekabette avantajlara sahiptir . Bu RadioShack için tam bir büstü. Perakendenin herhangi bir yönünü adlandırın ve bunu daha iyi yapan rakip bir firma var. RadioShack en ucuz, en geniş veya en geniş kapsamlı değildir. Her yere yetişmek için mücadele ediyor.

Dünyanın en büyük şirketleri, düşük sermaye harcaması gereklilikleri ile muazzam nakit akışı yaratıyor. Belirtildiği gibi, RadioShack mağazalarına yeni ürünler ekleyerek işleri tersine çevirmeye çalışıyor. Ancak her yeni ürün, büyük bir maliyetle tamamen yeni bir stok satın alma anlamına gelir. Bu, kanıtlanmamış yeni ürünlerle uğraşırken daha da risklidir. RadioShack, çok fazla sermaye harcamasıyla ve satış yolunda çok azıyla sonuçlanabilir.

Dünyanın en büyük işletmeleri, son derece yüksek kar marjlarına ya da en geniş endüstrinin dışına çıkan en azından marjlara sahiptir. Bu, prim fiyatlarını tahsil edemediğiniz zaman yapmak zor. RadioShack, Best Buy gibi bir yarışmacının ölçeğini geride bırakarak, envanteri ve dağıtım maliyetlerini marjları artırmak için aşağı çekmesine izin verecektir. "

Dave'in açıkladığı gibi, tüm yatırımcıların keşif yaparken aradıkları çok sayıda kırmızı bayrak var. perakende işletmelerinde ya da başka yerlerde potansiyel yatırımlar: Dave okuyuculara bu uyarı masasından bir tavsiyede bulunma tavsiyesi veriyor:

"Bunun da Top 10 Hisse Senedi'nin temel inançlarından birini güçlendirdiğini düşünüyorum - dünyanın en iyi yatırımlarının basit ama temel ortak şeyler. Bu başarı itici güçleri mali değil, felsefeye dönüşüyor.

Bu 'küçük şeyleri' doğru yapan firmalara bakarak, gelecek yıllar için değer yaratacak yatırımları seçebilir ve hissedarı yok edenlerden kaçabilirsiniz. servet. "

Şimdiye kadar, Dave ve onun Top 10 Stokları ekibi bu stratejiyi takip ederek son birkaç yılda mükemmel sonuçlar gördü.

Aslında, 16 kuruluştan En İyi 10 Hisse Senedi portföyünde 14'ü kârlı ve yarısından fazlası% 9'dan fazla,% 9'u ise% 9'u, hatta% 92'sini hatta% 92'sini elde etti. üç yıldan kısa bir süre içinde - ve şu an % 4 artı - temettü gelirinin en üst seviyesinde. Dave, pazar araştırması yapan bu şirketlerden birkaçıyla ilgili en son araştırmalarından bahsediyor. can Buraya . Bu makale orjinal olarak StreetAuthority.com'da yayınlandı:

7 Korkunç Bir Yatırım İmzaladı