15 Her Yatırımcının Kullanması Gereken Finansal Oranlar |
Temel Analizde Ustalaşın! Finansal Oranlar (Kârlılık Analizi)
Finansal rasyolar, bir şirketin finansallarında bulunabilecek olan büyük miktarda bilgiyi anlamlandırmaya yardımcı olabilir. ifadeleri.
Önemli bilgilerin küçük parçalarını nasıl toplayacağını bilmek, onları diğer küçük bilgi parçalarıyla birleştirmek ve sonuçta ortaya çıkan sayıyı yorumlamak bir bilimden çok bir sanattır. Ama şüphesiz ki bir yatırımcının uygulaması gereken en önemli sanatlardan biri. Seyahatinizin analizine başlayabilmek için bir şirketin 10-K'de bulunan ve SEC'de ücretsiz olarak sunulan bir şirketin konsolide mali tablolarına ihtiyacınız olacak. Web sitesi. En önemli üç finansal tablo, gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosu. Devam etmeden önce bunları izleyin.
Çok az finansal oran olsa da, yatırımcılar bir avuç tekrar tekrar kullanmaktadır. Bu 15 oran, her yatırımcının araştırma sürecinin bir parçası olması gereken vazgeçilmez araçlardır.
__________________________________________________________________
Fiyat Oranları
Fiyat oranları, hisse senedi fiyatının makul olup olmadığı hakkında fikir edinmek için kullanılır. Kullanımı kolaydır ve genellikle oldukça sezgiseldirler, ancak bu önemli uyarıyı unutmayınız: Fiyat oranları "göreceli" metriklerdir, yani yalnızca bir şirketin oranını başka bir şirketin oranına göre karşılaştırırken faydalıdır, Bir şirketin bir kıyaslama oranına.
1) Fiyat-Kazanç Oranı (P / E)
Neye İhtiyacınız Var: Gelir Tablosu, En Son Hisse Senedi Fiyatı
Formül: P / E Oranı = Hisse Başına Fiyat / Hisse Başına Kazanç
Ne anlama gelir: Fiyat-kazanç oranını 1 $ kazanç için ödeyeceğiniz fiyat olarak düşünün. Çok düşük bir genel kural, "düşük" bir P / E ile işlem gören hisse senetlerinin, "düşük" tanımının endüstriden sanayiye değişmesine rağmen bir değer olduğudur.
[InvestingAnswers Özelliği: P / E Oranı - Karların Gerçek Ölçümü?]
2) PEG Oranı
Neye İhtiyacınız Var: Gelir Tablosu, En Son Hisse Senedi Fiyatı
Formül: PEG Oranı = (P / E Oranı) / Hisse Başına Kazançta Yansıtılan Yıllık Büyüme
Ne anlama gelir: PEG oranı, bir pay için P / E oranının temel formatını kullanır ve sonra böler. Tahmin edeceğiniz EPS için potansiyel büyüme. İki oran çok benzer görünebilir, ancak PEG oranı gelecekteki kazanç büyümesini dikkate alabilir. Genellikle genel bir kural, 1.0'ın altındaki herhangi bir PEG oranının iyi bir değer olarak kabul edilmesidir.
3) Fiyat-Satış Oranı
İhtiyacınız olan şey: Gelir Tablosu, En Son Hisse Senedi Fiyatı
formülü: Fiyat-Satış-Oranı = Hisse Başına Fiyat / Yıllık Satış Başına Satış
Ne anlama gelir: P / E veya P / B gibi, P / S'yi fiyat satışları için 1 $ ödeyeceksiniz. İki farklı firmayı karşılaştırıyorsanız ve bir firmanın P / S oranının 2x ve diğerinin 4x olduğunu görüyorsanız, yatırımcıların şirket için bir P / S 4 ile daha fazla ödeme yapmaya istekli olduklarını anlamak mantıklıdır. P / S oranı mükemmel bir araçtır çünkü satış rakamları nispeten güvenilir olarak değerlendirilirken, kazanç gibi diğer gelir tablosu kalemleri farklı muhasebe kuralları kullanılarak kolayca manipüle edilebilir.
4) Fiyat-Kitap Oranı (P / B)
İhtiyacınız olan şey: Bilanço, En Son Hisse Senedi Fiyatı
Formül: P / B Oran = Hisse Başına Fiyat / Kitap Payı
Ne anlama gelir: Kitap değeri (BV) halihazırda bilançoda yer alıyor, sadece farklı bir ad altında: hissedar özkaynakları. Özsermaye, şirketin sahiplerinin (yani hissedarların) ücretsiz ve açık bir kısmıdır. Ödenmemiş hisse sayısı ile defter değerinin bölünmesi, hisse başına defter değeri verir.
P / E gibi, P / B oranı esasen 1 $ 'lık hisse için ödemek zorunda olduğunuz dolar sayısıdır. Ve P / E gibi, bir P / B oranını "yüksek" veya "düşük" yapan şey için farklı kriterler vardır.
[InvestingAnswers Feature: P / E Oranı ile Yanlış Tanımlanma]
5) Kâr Payı
Neye İhtiyacınız Var: Gelir Tablosu, En Son Hisse Senedi Fiyatı
Formül: Temettü Verim = Hisse Başına Kâr / Hisse Başına Fiyat
Ne anlama gelir: Kâr payı, şirketlerin hissedarlarına para göndermelerinin ana yoludur. Bir şirket temettü öderse, bilançoda alt satırın hemen üstünde listelenir. Temettü getirileri farklı temettü ödemelerini karşılaştırmak için kullanılır. Bazı insanlar temettü verimi düşük olsa bile, sabit temettüde olan şirketlere yatırım yapmayı tercih ederken, diğerleri yüksek temettü getirisi olan hisse senetlerine yatırım yapmayı tercih etmektedir.
[InvestingAnswers Özelliği: Temettü Verim Formülünün Çözülmesi]
6) Kar Payı Oranı
İhtiyacınız olanı: Gelir Tablosu
Formül: Temettü Ödeme Oranı = Kar Payı / Net Gelir
Ne anlama gelir: Kar olarak dağıtılan kârın yüzdesi Temettü temettü ödeme oranı olarak adlandırılır. Bazı şirketler istikrarlı bir ödeme oranını korurken, diğeri her yıl düzenli olarak bir miktar dolar ödemeye çalışmaktadır (yani ödeme oranı dalgalanma gösterecektir). Her şirket kendi temettü politikasını, hissedarlarının menfaatine en uygun şekilde düşündüklerine göre belirler. Gelir yatırımcıları temettü politikasındaki değişiklikleri yakından takip etmelidirler.
__________________________________________________________________
Kârlılık Oranları
Kârlılık oranları, bir şirketin iş operasyonlarını karlara dönüştürmede ne kadar iyi olduğunu söyler. Kâr, hisse senedi fiyatının önemli bir itici gücüdür ve şüphesiz, iş, finans ve yatırım alanında en yakından takip edilen metriklerden biridir.
7) Varlıklara Dönüş (ROA)
İhtiyacınız olanı: Gelir Tablosu, Bilanço
Formül: Varlıklara Dön = Net Gelir / Ortalama Toplam Varlıklar
Ne Var? anlamına gelir: Bir şirket işini yürütmek için varlıklar (fabrikalar, ekipman, vb.) satın alır. ROA, şirketin varlıklarını para kazanmak için ne kadar iyi kullandığını söyler. Örneğin, Şirket A'nın 10.000 $ 'lık net geliri ve varlıkları 100.000 $' a sahip olması halinde, ROA'sı% 10'dur. Sahip olduğu 1 $ değerindeki varlıklar için her yıl kâr başına 0.10 dolar kazanabilir. ROA ile, daha yüksek daha iyidir.
8) Özsermayeye geri dönüş (ROE)
İhtiyacınız olan şey: Gelir Tablosu, Bilanço
Formül: Özsermayeye Dön = Net Gelir / Ortalama Hissedar Özsermayesi
Ne anlama gelir: Eşitlik, sahiplik için başka bir kelimedir. ROE, bir şirketin yatırımları için hissedarlarını ne kadar iyi ödüllendirdiğini size söyler. Örneğin, Şirket B, 10.000 $ 'lık net gelir rapor etmişse ve hissedarları 200.000 $' lık özkaynaklara sahipse, ROE% 5'idir. Hisse senedi sahiplerinin her 1 $ 'lık bir tutarı için, şirket her yıl kâr başına 0.05 $ kazanç sağlar. ROA'da olduğu gibi, daha yüksek daha iyidir.
9) Kâr marjı
İhtiyacınız olanı: Gelir Tablosu
Formül: Kâr Marjı = Net Gelir / Satış
Ne anlama geliyor?: Kar marjı, bir şirketin toplam satışlarının ne kadarını alt çizgiye aktaracağını hesaplar. Muhtemelen söyleyebildiğiniz gibi, yüksek kârlar hissedarlar için daha iyidir, çünkü yüksek (ve / veya artan) bir kar marjıdır.
__________________________________________________________________
Likidite Oranları
Likidite oranları, bir işletmenin kısa vadeli yükümlülüklerini ne kadar karşılayabildiğini göstermektedir. Likidite bir şirket için önemlidir, çünkü zamanlar zor olduğunda, kısa vadeli borçlarını ödemek için yeterli likiditeye sahip olmayan bir şirket para toplamak için olumsuz kararlar vermek zorunda kalabilir (düşük bir fiyata varlık satmak, yüksek faiz oranlı borçlanmak, Şirketin bir kısmını bir akbaba yatırımcısına, vb.
10) Cari Oran
İhtiyacınız olanı: Bilanço
Formül: Cari Oran = Cari Varlıklar / Cari Yükümlülükler
Ne anlama gelir: Cari oran ölçüleri Bir şirketin kısa vadeli borçlarını kısa vadeli varlıklarla ödeme yeteneği. Oranın 1.0'ın üzerinde olması durumunda, firmanın kısa vadeli borçlardan daha kısa vadeli varlıkları vardır. Ancak mevcut oranın 1.0'dan daha az olması durumunda, bunun tam tersi doğrudur ve şirket, ekonomi veya iş ortamındaki beklenmedik darbelere karşı savunmasız olabilir.
11) Hızlı Oran
İhtiyacınız olan şey: Bilanço
Formül: Hızlı Oran = (Cari Varlıklar - Stok) / Cari Yükümlülükler
Ne anlama gelir: Hızlı oran (aynı zamanda asit testi oranı olarak da bilinir), bir şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabileceğinin bir ölçüsü olması bakımından hızlı orana benzer. Bununla birlikte, kavramı bir adım daha ileri götürüyor. Hızlı oran, envanterin satışını artırdığını çünkü envanterin satışının birkaç hafta veya ay süreceğini varsayar. Hızlı oran, sadece bugün kısa vadeli borçları ödemek için kullanılabilecek varlıkları dikkate alır.
__________________________________________________________________
Borç Oranları
Bu oranlar, bir işletmenin uzun vadeli sağlığı üzerinde yoğunlaşmaktadır, özellikle sermaye ve finans yapısının iş üzerindeki etkisi: 12) Özsermaye Oranı İhtiyacınız olan şey: Bilanço Formül: Borç / Özkaynak Oranı = Toplam Yükümlülük / Toplam Hissedar Varlığı Ne anlama gelir: Toplam yükümlülükler ve toplam özkaynaklar her ikisi de bilançoda bulunur. Borç-özkaynak oranı, ödünç alınan sermaye miktarı (yani borç) ile hissedarların katkısı (yani özkaynaklar) arasındaki ilişkiyi ölçer. Genel olarak, bir firmanın borç / özkaynak oranı arttıkça, daha riskli hale gelir, çünkü borç yükümlülüklerini yerine getiremezse iflasa zorlanır. 13) Faiz Kapsama Oranı İhtiyacınız olanı: Gelir Tablosu Formül: Faiz Tutarı Oranı = FAVÖ / Faiz Gideri Ne anlama gelir: Hem FVÖK (aka, işletme geliri) hem de faiz gideri gelir tablosunda bulunur. Kazanılan zaman faizi (TIE) olarak da bilinen faiz teminat oranı, bir şirketin faiz ödeme yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabileceğinin bir ölçüsüdür. Bir şirket faiz ödemelerini yapmak için yeterli para kazanamazsa, iflasa zorlanacaktır. 1.0'dan düşük herhangi bir şey genellikle bir sorun belirtisidir.
