Bir Stok Ne Zaman Satılmalı? Bu 4 Dakikalık Kontrol Listesini Kullanın

Yatırımlarımdan almayı, elde tutmayı ve toplamayı seven bir yatırımcı olarak, genellikle portföyümdeki hisse senetlerinden birini satma fikrinden nefret ediyorum.

Sonuçta, Hiç satılmaması gereken iyi şirketlere yatırım yaptığımı düşünmek isterim.

Fakat bazen yıllarca süren sağlam getirileri bile stokları oldukça yitirir. Diğer zamanlarda iyi bir şirket vasat olabilir. Ve sonra bir hazine yerine bir stokta bir bomba seçtiğini fark ettiğiniz zamanlar var.

Bu arada, paranızın çok daha hızlı büyümesini sağlayacak düzinelerce başka potansiyel stok da sizi bekliyor. performans göstermiyor mu?

Çünkü yanlış nedenlerle satış yapmak pahalı bir hata olabilir. Bir satmayı ne zaman satın almanız gerektiğini bilmek daha kolaydır.

Birçok yatırımcı reaktiftir ve aynı zamanda satar. - Korkunç olduklarında. Ancak duygularınız kritik finansal kararlar almak için en iyi rehber değildir. Son beş yılda yatırımcıların borsadaki düşüşlere nasıl tepki verdiğine bakın:

Gördüğünüz gibi, yatırımcılar genellikle çok geç olduktan sonra tepki veriyor ve satarlar. Diğer zamanlar, ellerinde tuttukları bir hisse senedi üzerinde paralarını kaybetmeye devam ediyorlar. Bu nedenle proaktif olmanız, şirketinizin sahip olduğunuz hisse senedinin arkasındaki maliyeyi ve hamleleri takip etmeniz önemlidir. Böylece, hisse senedi düşmeden önce uyarı işaretlerini görebilirsiniz (veya bazı durumlarda, zaten olduğundan daha fazla delinir)).

Çoğu yatırımcının idareli olarak satması genellikle iyi bir fikir olsa da, işte sonunda hisselerini satmak için zaman olduğunu söyleyen bazı duygu içermeyen işaretler var:

Uyarı Levhası # 1: Hisse senedi şok edici bir yüksek fiyata sahip -to-kazanç oranı (P / E).

Yıllardır tuttuğunuz bir hisse senedinden sağlıklı kazanımlar elde etseniz de, fiyat-kazanç oranını (P / E), Esas olarak şirketin en son kazançlarını hisse senedi fiyatı ile karşılaştırır. Göreceli olarak düşük bir P / E stoğun bir pazarlık olduğu sinyalini verebilirse, göreceli olarak yüksek bir P / E, bir stokun aşırı fiyatlandırılmış ve bir dalma için hazır olduğunu gösterebilir.

Durum şu: 1990'dan 1 'un sonuna Microsoft (Nasdaq: MSFT) hisse senedi% 15.600 üzerinde hızla yükseldi. Bununla birlikte, P / E, hisse senedinin hisse başına kazandığının 84 katı olan bir fiyattan işlem yaparak, borsada aşırı yatırım yaptığını gösterdi. Yatırımcılar stokun aşırı değerlendiğini anladıktan sonra, birçoğu hisse senedini boşa çıkardı ve MSFT hisseleri 2000 yılına göre değerlerinin yaklaşık üçte ikisini (% 63) kaybetti.

Uyanıklık: Yüksek bir P / E yokken Her zaman bir hisse senedi aşırı değerlendiğini (büyüme stoklarının bazen daha yüksek P / E oranlarına sahip olduğu anlamına gelir), hisse senedinin, sektördeki rakiplerinden ya da genel pazarın P / E'sinden önemli ölçüde daha yüksek bir P / E'ye sahip olup olmadığını araştırmak isteyebilirsiniz. (tarihsel olarak 14 ile 17 arasındaydı). Bir şirketin P / E'sini finansal verileri web sitesi Morningstar.com ile karşılaştırabilirsiniz. İşte Microsoft'un bugün karşılaştırması.

[Bir şirketin aşırı değerli olup olmadığını görmek için daha fazla yol bulmak için # 1 Kural Her Stok Oku Yatırımcının Bilmesi Gerekenler.]

Uyarı Levhası # 2: Şirketin rekabet avantajı tehlikede.

Üstün bir ürün, marka gücü, düşük fiyatlar, patentler veya teknoloji ile olsun, bir şirketin rekabet avantajı Rakiplerin pazar payını ve kârlarını almasını engelleyen duvar. Ancak eğer rakipler daha iyi bir yol buluyorlarsa, şirketin rekabet avantajı hızlı bir şekilde ortadan kalkabilir ve hisse senedinin gelecekteki büyümesi tehlikeye girebilir.

Örneğin, film kiralama şirketi Blockbuster, rakiplerini daha fazla mağazaya sahip olarak rahatlıkla yenmeyi başardı. daha fazla kullanılabilir film ve esnek iade politikaları. Ancak Netflix gibi rakipler, evden internetten akışı için mail-order DVD hizmeti ve filmler sunduğunda, Blockbuster'ın rekabet avantajı tamamen ortadan kalktı, hisse senedi değersiz hale geldi ve şirket iflas başvurusunda bulundu - hepsi 2002 ve 2010 yılları arasında.

Uyanık olun: Stokunuzla ilgili en son haber başlıkları üzerinde çalışın ve endüstri trendlerinde geniş çaplı değişiklikler arayın. Rakipler daha iyi bir hizmet sunuyor mu yoksa daha iyi bir fiyat mı sunuyor? Tüketici tadı değişiyor mu ve bu değişimlere rakiplerinden daha iyi uyum sağladığınız şirket mi? Endüstri bir bütün olarak mı büyüyor ya da küçülüyor? Hiç kimse, endüstriler değiştikçe neler olacağını tam olarak tahmin edemez, ancak hisse senedi, sağlıklı bir sektörde rakiplerine karşı net bir kenara sahip bir şirketi temsil etmelidir - aksi takdirde, satışa hazır olun.

Uyarı İşareti # 3: Şirket, yönünü veya liderliğini önemli ölçüde değiştiriyor.

Bir hisse senedi satın almış olabilirsiniz çünkü şirket, kazanan bir iş modeli ve iyi bir yönetimin size zamanla sağlıklı verim sağlayacağını düşündünüz. Ancak şirket aniden değişiyor - belki de bunu başarısına (Apple'ın Steve Jobs gibi) taşıyan vizyoner liderini kaybediyor veya belki de şirket iş modelini veya vizyonunu değiştiriyor. Bu gibi dramatik değişiklikler bir şirketin gelecekteki performansını önemli ölçüde değiştirebilir.

Uyanık kalma: Değişim hemen hemen her şirkette kaçınılmazdır, ancak eğer iş dünyasının başarılı olduğunu hissettiğiniz liderleri veya iş modelini kaybederse, yeniden değerlendirme zamanı. Şirketin başarılı olmaya devam edeceğini düşünüyor musunuz? Yeni liderleri ve değişiklikleri araştırın, içgüdülerinizi takip edin ve şirketin geleceğinden emin değilseniz hisseleri boşa harcamayı düşünün.

[InvestingAnswers Feature: Bir Executive Kalkış, Stok Değeriniz İçin Nasıl Kötü (veya İyi) Olabilir]

Uyarı Levhası # 4: Şirketin satışları düşüyor ya da düşüyor

Zorlu bir ekonomi, şirketlerin her yıl satışlarını artırmalarını zorlaştırabilirken, düşen gelir eğilimi şirketin pazarlama konusunda sıkıntı yaşadığını ya da ürün ve hizmetlerini satmak ya da yeni gelir kaynakları bulmak.

Uyanma: Şirketin yıllık gelir tablosunu izleyin; Üst çizgisi son birkaç yıldır istikrarlı ya da büyümüş olmalıydı. Gelirler, özellikle de rakiplerin aynı dönemde satış büyümesinin yaşandığı bir sektörde, aşağı yönlü bir seyir izliyorsa, şirket için iyi zamanlar olduğunu düşünmüyorsanız, satış yapma zamanı olabilir.

Uyarı İşareti # 5: Şirketin kar marjları (ve kazançları) daralır.

Kâr marjı, bir şirketin kar olarak aldığı gelir yüzdesidir (giderler, vergiler ve faizler ödentikten sonra). Yıllık kar marjlarını daraltma eğilimi, şirketin giderlerinin gelirlerinden daha hızlı arttığına işaret ediyor - bir şirketin maliyetleri kontrol altında tutmakta ve karlarını korumakta sıkıntı yaşıyor.

Uyanıklık: Gelirlerde olduğu gibi, Şirketin kar marjlarının sabit tutup tutmadığını ve net karının (kâr) geçtiğimiz birkaç yıl içinde büyüdüğünü görmek için şirketin geçmiş yıllık gelir tabloları. Rakipler kâr marjlarını ve net gelirlerini, şirketinizin kazançları durmuş veya reddederken büyümeyi başarmışlarsa, satış düğmesine basmaya hazır olun.

Uyarı İşareti # 6: Şirket son zamanlarda temettü ödemesini kesti.

Yönetim, şirketin geleceğini analistlere karşı sert görünmesini sağlamak için neredeyse her zaman işler üzerinde olumlu bir etki yaratacaktır. Ancak bir şirketin eylemleri kelimelerden daha yüksek sesle konuşacak. Üç aylık temettü ödemesini artıran olgun bir şirket, geleceğine dair iyimserlik gösterebilir ve hissedarlarını daha büyük bir temettü ile ödüllendirebilirken, temettü ödemesini azaltan bir şirket, gelecekte daha düşük kazanç ve daha az büyüme beklemektedir.

Uyanık olun: Bir şirket (bir temettü öder), temettü ödemelerinin büyüklüğünü hissedarlarına indireceğini, niçin kararın verildiğini anlarsa. Bazı şirketler, temettü ödemelerini araştırma ve geliştirme ya da genişletme amacıyla nakit olarak serbest bırakmaya zorlar. Bu, iyi bir hamle olduğuna inanıyorsanız iyi olur (bu konuda yardım için # 3'e bakın). Ama diğer zamanlarda, durum böyle değil. Zayıf gelecek kazançlarının fırtınası ve fırtınası yapmak istemiyorsanız, temettü kesintisi açıklamasının çıkma zamanı olduğunu gösteren başka bir gösterge olabilir.

[InvestingAnswers Feature: Bir Kâr Payı Kesilirken Nasıl Anlaşılır]

Yatırım Cevap: Bir hisse senedinin ne zaman satılacağını bilmek, profesyonel yatırımcılar için bile çok zordur, bu yüzden sizden önce bir veya ikiden fazla uyarı işareti arayın. çıkarmak. Muhtemelen satmaya değer olan stoklar, kararınızı daha kolaylaştıracak bu belalardan birkaçı taşıyacak. Menkul kıymet stokunun düşüşte veya azalan bir sektörde bir şirketi temsil etmesi halinde, hisse senedini ilk başta satın almanızın nedenleri önemli ölçüde değişmişse, eğer stok aşırı değerlenirse veya hisse senedi yukarıdakilerin tümünden zarar görürse cipslerde para kazanma zamanı. Parlak tarafta, bir sonraki büyük yatırımınızı yapmak için daha fazla nakit paraya sahip olacaksınız.