Warren Buffett'ın En Değerli Üç Dersi |

Bu ayın başında, 35.000'den fazla kişi "Kapitalistler için Woodstock" a akın etti. Dünyanın en büyük yatırımcısı olan altı saatlik bir Q & A - Warren Buffett.

Bunun ne tür bir gözlük olduğuna dair bir fikir vermek için, sadece Berkshire Hathaway hissedarının bulunduğu Omaha'da bulunan Berkshire'a ait Nebraska Furniture Mart için satışlara bakın. toplantı her yıl gerçekleşir. Prestijli hissedar toplantısını çevreleyen haftada, Nebraska Furniture Mart 40 milyonu aşkın satış gerçekleştirdi… ki bu da tipik olarak 'dan bir ayda bir defa 'dan daha azını yapıyor.

Paydaş toplantısı en büyük finansal eğitim deneyimlerinden biri. dünyada. Katılımcılar sadece Berkshire hakkında değil, aynı zamanda bir bütün olarak yatırım ve ekonomi hakkında yararlı finansal bilgiler alırlar.

İşte en son hissedar toplantısında paylaştığı birkaç büyük ipucu var.

Başarı İçin "Float" Sigortası Kullanımı

"Sigorta şirketlerine yaptığımız yatırımlar, daha çeşitli bir kazanç gücü elde etme çabalarımızda ilk önemli adımı yansıtmaktadır." - 1967 Faaliyet Raporu

Sigorta, Berkshire'ın ana operasyonu ve sürekli olarak çalışan motordur. 1967'den bu yana genişlemelerini sürdürdü.

İlk sigorta çabası 1967'de 8,6 milyon dolar karşılığında Ulusal Tazminat alımı ile başladı. Ve o zamandan beri, Buffett akıllı, dürüst, her türlü sigorta operasyonunu satın alma alışkanlığı yarattı yöneticiler. Berkshire sigorta şirketleri arasında en dikkate değer olanı GEICO'dur ve 1995 yılında tam olarak satın alınan GEICO'dur.

Berkshire, GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group ve General Re'nin dışında bir çok sigorta şirketine sahiptir. Bazı sigortacılık kıyafetleri, arzu ya da üstlenecek sermayeye sahiptir.

Hiç kimse sigortanın gücünü Buffett'den daha iyi anlamıyor. Hissedar toplantısında, Berkshire'ın şu anda 77 milyar dolarlık bir şamandıra olduğunu belirtti. Float, şirketin sigorta tazminatı olarak ödemesi gereken sigorta primlerinin tutarıdır.

Buffett ve diğerlerinin sayısız defa belirttiği gibi, Berkshire'ın sigorta primi, Buffett ve yöneticilerinin yatırım yapabilecekleri serbest paradır. Uygun gördükleri ve ilgisini, temettülerini ve sermaye kazancını, kayan noktadan yaparlar. Berkshire için harika bir anlaşma ve Buffett'in böylesine etkileyici bir sicili yayınlamasına izin veren yakıt oldu.

Berkshire'ın önde gelen mali gücü ve geniş moatlı firmalara olan tercihi, sigorta dünyasında benzersiz bir şey oluşturuyor. Kombinasyon, Berkshire hissedarları için sadece zamanla daha değerli olması gereken büyük bir varlıktır.

Her şey Berkshire'ın sigorta şirketlerinin sahip olduğu kadar iyi çalışmamaktadır.

Buffett'ın Hatalarından Öğrenme

"Şanslıyım, genellikle Göreceli olarak küçük alımlar: Büyük alımlarımız genellikle iyi sonuç verdi ve birkaç durumda da kuyudan daha fazla oldu. Ancak, son zamanlarda yaptığım işlerde ya da stokları satın almada yaptığım son hatayı yapmadım. Her şey planlandığı gibi işe yaramıyor. " - 2013 Faaliyet Raporu

Buffett'in elde ettiği başarıya ulaşabilmek için -% 19,7'lik birleşik yıllık kazanç - birkaç hıçkırıksız gelmiyor. En belirgin olarak, büyük petrol şirketi ConocoPhillips'deki büyük kayıp (NYSE: COP).

- Buffett, ConocoPhillips'in hisselerini 2007 yılında satın almaya başladı. Hatırlayın … o sırada petrol fiyatları varil başına 150 dolara yükseldi. COP'a 7 milyar dolar battı, o zamanlar şimdiye kadar yapılmış en büyük yatırım Buffett oldu. Berkshire'ın toplam portföy değerinin neredeyse% 15'ini temsil ediyordu. 12 ay içinde, stokların çoğunu Berkshire'a birkaç milyar dolara mal olan büyük bir zararla satardı. Şimdiye kadar yapmış olduğu en kötü yatırımdı.

- Diğer bir örnek, kısa bir süre önce iflas başvurusunda bulunan Future Energy Future Holdings adlı Texas kuruluşu oldu. Şirket, 2007 yılında Teksas'ta elektrik şirketi varlıklarını satın almak için kuruldu. Berkshire borcunun 2 milyar doları satın aldı. 2012 yılında Berkshire, 257 milyon $ 'lık hisse senedi sattı ve 837 milyon dolar nakit faiz elde etti. Genel olarak, Berkshire 873 milyon dolar vergi öncesi zararı veya ilk yatırımının% 45'ini kaybetti.

- Berkshire'ın devralınması bile, Buffett'in ortağı ve eş-başkanı Charlie Munger'in hissedar toplantısında kaydettiği bir hatanın örneğidir. Berkshire Hathaway, başlangıçta 1960'larda Buffett hisseleri satın almaya başladığında tekstil işindeydi. Buffett, kariyerine Berkshire'da kâr amacı gütmeyen fabrikaları ve satış ekipmanlarını kesip şişirerek yağ keserek başladı, ancak kısa süre sonra, düşük marjların ve dış rekabetin Buffett'in şirket için yaptığı planlarda aşılmaz bir engel olduğu ortaya çıktı.

Daha önce de bahsettiğim gibi, her şey planlandığı gibi gitmez, fakat bunu yapan ve yatırımcılar için değerli derslere sahip olmayanlar. Aslında, Buffett'in şimdiye kadar öğrenmiş olduğu en büyük derslerden biri, 1972'de See's Candy'nin satın alınmasıydı. Büyük bir marka-isim işine sahip olmanın değeri.

“Sonsuza Kadar” Yatırımların Başarıya Ulaşması

“Daha İyi Adil bir fiyata, harika bir şirkete

şirketten harika bir fiyata satın alın. " - 1989 Faaliyet Raporu

See's Candy'nin satın alınması Buffett'ı, müşterilerin sevdiği harika bir markaya sahip olmanın hiçbir şeyi olmadığını öğrendi. Ve bu ders 1988 yılında Coca-Cola'daki hisselerini satın almanın yolunu açtı.

Buffett'in Coca'daki payını daha önce defalarca konuştuk. (Aslında, StreetAuthority Daily 'un bu sayısında, Buffett'in Kokain'ten 7,5 milyon dolarlık bir hisse senedi aldığını bile söylemiştik - hatta tek hisse senedi almak zorunda kalmadan.

Konuşmak en heyecan verici şey olmasa da, bu tekrarlanmaya değer bir derstir… makul bir fiyata büyük bir işte hisse satın almak ve uzun vadede para kazanmak için en güvenli, en kolay yollardan biridir. borsa

Sonunda, 31 Aralık itibariyle Buffett, orijinal yatırımının yaklaşık 13 katı Coke'de yaptı.

Çalışmalara göre, bireysel yatırımcıların ortalama tutma süresi bir yıldan azdır. Kalabalığı gerçekten yenmek için, Buffett'in ne yaptığını yapmalısınız - sadece makul fiyatlarda iyi şirketleri satın alın ve uzun vadede tutun.

Son Düşünceler

Buffett ve yapabileceğimiz şeyler hakkında söyleyebileceğimiz çok şey var. ondan öğren. Aslında, sadece bunu yapmaya çalışan sayısız kitap ve makale var. Ama en iyi Buffett kaynaklarından biri olmasaydı bu bir hoşnutsuzluk olurdu… Buffett'in hissedarlara yıllık mektupları.

Berkshire'ın web sitesindeki mektupları bulabilir veya bu kullanışlı e-kitabı satın alabilirsiniz. Bunları Kindle veya iPad'inizde okuyabilirsiniz. (2.99 $ 'da, bu e-kitap, muhtemelen birinci sınıf bir yatırım bilgisine ulaşmanın en ucuz ve en iyi yollarından biridir.)

Ama açıkçası, hiçbiri size davranmadıkça hiçbir faydası olmayacaktır. Bu nedenle, Buffett'in uzun vadeli yatırım stratejisini ilham kaynağı olarak kullanan meslektaşım Dave Forest ve araştırma ekibi kısa süre önce “sonsuza dek” satın almak ve elde tutmak için yeterince sağlam olan stokları aramaya başladı.

Bulduğumuz şey dünyadaki 10 şirketti. yatırımcılara kâr payı ödüyor, rakiplerini savuşturmak ve büyük miktarlarda hisse satın almak için işlerinin çevresinde derin bir hendek kazıyorlar.

Ayrıca, bu "Sonsuzluk" hisselerinin birçoğunun, dünyanın en zengin yatırımcılarının birçoğuna sahip olduğunu gördük. politikacılar ve işadamları - Warren Buffett'in kendisi de dahil. Onlarca yıldır bu stoklardan zenginleşiyorlar.

Sunumumuza göz atmaktan çekinmeyin - "En İyi 10 Hisse Senedi Kalma" - Hangi varlıklı bireylerin bu hisse senetleri ve hatta Kendi başınıza bir "Sonsuza" portföyü başlatmak için.

Bu yazı orijinal olarak StreetAuthority tarafından yayınlanmıştır: 3 Değerli İpuçları Buffett'in Hissedar Toplantısından