Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) Tanım ve Örnek |

Ne:

Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) , enflasyonun, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile ölçülen, faiz ve anapara ödemeleri üzerindeki etkilerini ortadan kaldırmak için düzeltilen Hazine bonolarıdır.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Bir 10 yıllık 1.000 $ için TIPS ve yıllık kupon oranı% 5'tir. Her altı ayda bir ABD Hazinesi, tüketici fiyat endeksindeki (TÜFE) herhangi bir değişiklik için müdürü ayarlar. Faiz ödemesi de her altı ayda bir ayarlanmış anapara tutarı üzerinden hesaplanır ve yapılır. Yani, yatırımınızın ilk altı ayında TÜFE% 2 arttıysa, TIP'inizin yüz değeri: $ 1,000 * 1.02 = $ 1.020 ve ilk yarı-yıllık faiz ödemeniz: 1.020 TL'dir (.05 / 2) = 25,50 dolar. Anaparanın tahvilin ömrü boyunca düzeltildiğine, ancak vade sonunda bir miktar ödenmesine dikkat edin.

İPUÇLAR beş, on ve yirmi yıl olarak verilir. 5 yıllık TIPS her nisan ve ekim aylarında açık artırmaya tabidir; 10 yıllık İPUÇLAR her Ocak, Nisan, Temmuz ve Ekim aylarında açık artırma yapılır; ve 20 yıllık İPUÇLAR her Ocak ve Temmuz aylarında açık artırmaya tabidir. İPUÇLAR doğrudan ABD Hazinesi ve Ticari Kitap Giriş Sistemi'nden temin edilebilir.

İBBS'den alınan faiz gelirleri federal gelir vergisine tabidir, ancak devlet ve yerel gelir vergisinden muaftır. Ayrıca, TIPS müdürünün büyüdüğü herhangi bir yılda kazançlar, federal vergi amaçları için raporlanabilir gelir olarak kabul edilir.

Ayrıca, deflasyonun TIPS'nin anapara tutarını ve faiz ödemelerini de azaltacağını belirtmek de önemlidir.

Neden Önemlidir?:

Geleneksel olarak, bir yatırımcının herhangi bir yatırımın geri dönüşü, enflasyonun etkisiyle bir şekilde erozyona uğruyor ve bu nedenle risk altında. İPUÇLAR, yatırımcıların "gerçek" bir getiri oranına ulaşmalarını ve teorik olarak yatırım riskinin bu yönünü ortadan kaldırmasını sağlar. Böylece, TIPS bazen gelenekselden daha yüksek getiri sağlayabilir. Örneğin, geleneksel 10 yıllık bir Hazine tahvilinin cari getirisi% 5 ve 10 yıllık bir TIPS'nin cari verimi% 4 ise, TÜFE'nin% 3 oranında artması halinde TIPS geleneksel tahvilin getirisinden daha yüksek getiri sağlayabilir. bağ ömrü boyunca. Bunun nedeni, geleneksel Hazine tahvillerinin% 5'lik geri dönüşünün% 3'ünün enflasyon nedeniyle yitirilmesidir ve enflasyonun telafi edildiği TIPS '% 4'lük getiri ile karşılaştırıldığında sadece% 2'lik bir "gerçek" getiri bırakmaktadır.

artan enflasyon oranı, TIPS'nin her zaman geleneksel tahvillerden daha iyi performans göstereceği anlamına gelmez. Bir TIPS'ye kıyasla geleneksel bir tahvilde elde edilen verim farkı o kadar yüksek olabilir ki, enflasyonun düzeltilmesinden sonra, benzer vade İPUÇLAR'daki getiri yine de atmaktadır.