% 4 Emeklilik Kuralını Unutma Zamanı mı?
MALULEN EMEKLİ OLACAKLAR DİKKAT! HANGİ ŞARTLARDA MALULEN EMEKLİ OLUNUR ? MALULEN EMEKLİLİK ŞARTLARI
Emekliliğin erken döneminde olduğunu düşünün - sadece birkaç yıl - ve aniden paranızın tükeneceğini fark ettiniz. Güvende olduğunuz gelir akışı bir damlamaya yavaşlar. Emekliliğin yüzleşmek istemediği korkutucu bir korku. Finansal danışmanlar, varlıkların emekliliğinde ne kadar süre kalacağı konusunda Monte Carlo simülasyonları, temel kural tahminleri ve zarf-üstü tahminler sunabilir. Daha sonra, müşterilerini “kimsenin geleceği tahmin edemeyeceğine” ihtiyatlı bir şekilde hatırlatır. Yatırım planlamasında en çok kullanılan aksiyomlardan biri, her yıl enflasyona göre ayarlanmış olan emeklilik varlıklarından yılda% 4'ten fazla çekilme önerisidir.
Yaklaşık 20 yıl önce finans firması William Bengen tarafından - firmasını satan ve geçen yıl emekliye ayrılan - bu varlık azaltma kuralı artık dişte oldukça uzundur. Hala geçerli bir tavsiye mi? Portföy varsayımı Tamamen doğru olması için Bengen’in formülü,% 4.5’luk bir ilk geri çekilmeyi öngörür. Bu, daha sonra enflasyon için yıllık olarak ayarlanmaktadır. 30 yıllık emekli maaşı elde etmek için dezavantaj modelini oluşturdu. Bu hedefe ulaşmak için orijinal olarak inşa edilen Bengen portföyü temelde stoklar ile tahviller arasında neredeyse bölünmüş bir “dengeli” portföydü. Onun önerdiği 1994 tahsisi,% 35 ABD büyük-kapak stokları,% 18 ABD küçük-sermaye stokları ve% 47 ara vadeli devlet tahvilleri idi. Portföyün her yıl yeniden dengelenmesini tavsiye etti. 4 tane daha yok mu? % 4'lük kural, bir nesil yatırımcıya ve Bengen’in kendi girişine, 2012 Finans danışmanı dergisi, yol boyunca en az birkaç kez tökezledi. O, 1 Ocak 1969'da emekliye ayrılan bir yatırımcının, 1926'dan 1982'ye kadar geçen 30 yıllık dönemlerde incelenen ve üç on yıllık bir sürenin sonunda emeklilik varlıklarını tüketen tek senaryo olduğunu söyledi. Dönem boyunca yüksek enflasyon ve düşük piyasa getirilerinin birleşimi, aşağıya çekiş formülü için zorlu bir stres testi olmuştur. Ancak yatırımcı bunu ancak zorlukla yaptı. 1 Ocak 2000'de, bir teknoloji balonu patladığında olduğu gibi, evine giden bir emekli, 30 yıllık sürdürülebilirlik hedefinin hala yarıdan tamamlanmış olmasına rağmen, varlıklarını% 4 kuralıyla korumaya yönelik bir zorluğu da görecektir. Birçok analist, portföyün içine ek özkaynak pozisyonlarının aşılanmasını, belki de stok karışımını% 60'a veya hatta biraz daha fazla ayarlayarak, düşük faiz oranlarının geçerli olduğu bu zamanlarda tahvil riskini azaltmalarını tavsiye etti. Bu da yatırımcıların, faiz oranları yükseldikçe, yolun aşağısında daha yüksek getirili tahvillere girmelerine izin verebilir. % 4 kuralına alternatifler Mali müşavirler, ertelenmiş gelirler, derhal sabit kurlar ve yönetilen ödeme fonları dahil olmak üzere endişeli yatırımcılara sunabilecekleri birçok alternatif bulabilirler. Ama bir dolar bir dolar. Yatırım varlıkları, ek bir risk almadan büyülü bir şekilde daha yüksek getiri elde etmek için sübvanse edilemezler ve emekliler portföylerindeki yatırım kayıplarıyla daha da hızlı bir şekilde tükendiklerini görmek için endişelenmezler. Elbette,% 4 kuralının yaşayabilirliğine itiraz edenler genellikle yatırımcılara sadece bir çözüm sunabilir. Daha az harca. Genel olarak ortaya çıkan yanıtı düşünün. Emekli bir çifte, emeklilik varlıklarının% 3'ünde veya daha azında yaşamak zorunda kalacaklarını söylemek bazı dirençlerle karşılanacaktır. Yakın zamanda Stanford Center on Longevity'de danışman araştırmacı bir araştırmacı olan Steve Vernon Investmentmatome, yayınlanan bir makalede Yatırımcı Yeri (“Altı Rakamlı Bir Gelirle Emeklilik”) Onun geçerli bir emeklilik geliri belirlemek için onun formül. Vernon, “Benim genel genel kuralım, emekli olduğunuzda istediğiniz yıllık emeklilik gelirinizin 25 katına eşit tasarruf sağlamaktır” dedi. “Yani, emeklilik gelirinde yılda 100.000 $ 'a ihtiyacınız olursa, 2,5 milyon $' lık bir birikime ihtiyacınız olacak.” Ve bu daha fazla% 4 bir drawdown formülü daha emekliler için bir çek olabilir. Investmentmatome'den daha fazlası: Çalışma: Kötü Sınıflı Öğrenci Sürücüleri Araba Sigortası için% 20'ye Kadar Ödeyebilir En İyi Araba Sigortası Nasıl Bulunur? Shutterstock: ShuttersStock: "Tasarruf, gökyüzü arka plan üzerinde altın sikke istifleme erkek el kadar yakın" ShutterStock
