Sentetik Teminatlı Borç Zorunluluğu (Sentetik CDO) Tanım ve Örnek |

Ne:

A sentetik teminatlı borç yükümlülüğü swap ve opsiyon sözleşmeleri gibi türevlerle desteklenen teminatlandırılmış bir teminattır.

Nasıl çalışır (Örnek):

Sentetik birleştirilmiş CDO denilen sentetik teminatlı borç yükümlülüğü, Tahvil, öğrenci kredileri veya ipotek gibi basit borç araçlarından ziyade swap sözleşmelerinden, opsiyonlardan ve diğer gayri nakdi türevlerden gelir elde etmek. Diğer CDO tiplerine benzer şekilde, sentetik CDO'lar, nispi riskin dereceli dilimlerinde düzenlenir; ilk yatırım olmaksızın en yüksek riski taşıyan belirsiz dilimler ve daha sonra yatırım gerektiren ve daha düşük risk taşıyan alt sıralı dilimler. Sahipler, oluşan swaplarla ve opsiyonlar ile sigorta sözleşmesi primlerinden kaynaklanan nakit akışından elde edilen ödemeleri alırlar.

Neden Önemlidir:

Yatırımcılara gelir seçeneği sunmanın yanı sıra, sentetik CDO'lar yüksek hacimli taşıma riskini azaltır. swaplar, sigorta sözleşmeleri ve opsiyonlar gibi türevleri kullanarak krediler. Bu seçenekleri bir CDO için destek olarak ambalajlayarak, ihraççı CDO'nun satışından gelir elde ederken, riskin bir kısmını yatırımcılara aktarabilir. Bununla birlikte, sentetik CDO'lardaki yatırımcılar, potansiyel olarak olağanüstü getirilerinin sadece bir kısmını ödeyebildikleri halde, herhangi bir ödeme yükümlülüğü için her türlü yükümlülüğü üstlendikleri ve cezaların da aynı derecede ağır olabileceğinin farkında olmalıdırlar.